Могут ли ETF Индии принести альфу на фоне глобальных неблагоприятных факторов? Power ETF Индии: долгосрочный кейс

Медовый месяц индийских акций, похоже, столкнулся с препятствием. Индекс Nifty 50 снизился на 1,87% всего за пять дней из-за опасений по тарифам и бегства иностранного капитала, напугавших рынки. Однако за шумом скрывается парадокс: краткосрочная боль может скрывать структурную силу. За шесть месяцев индекс вырос на 1,63%, а годовая доходность составляет достойные 8,41% — не совсем сигнал о смерти.

Макроэкономическая картина: почему Индия всё ещё важна в 2026 году

Здесь становится интересно. В то время как глобальный рост ВВП ожидается сдержанным, Индия занимает позицию лидера. ОЭСР оценивает реальный ВВП Индии на уровне 6,7% в 2025 году и 6,2% в 2026 году. Международный валютный фонд прогнозирует рост на 6,6% в 2026 финансовом году, в то время как собственный резервный банк Индии прогнозирует 7,3% — выше предыдущих оценок.

Что способствует этой устойчивости? Демография работает в пользу Индии. Молодая, цифровая база инвесторов расширяется. Частное потребление прогнозируется с ростом на 7% в год, частные инвестиции вырастут на 7,8%, а производство — на 7% — скачок с ранее ожидаемых 4,5%. Государственные расходы также ускоряются, увеличившись на 5,2% по сравнению с предыдущими прогнозами в 2,3%. Национальное статистическое управление ожидает рост экономики на 7,4% в финансовом году, заканчивающемся в марте — значительно выше первоначального диапазона 6,3-6,8%.

Добавьте к этому быструю цифровую трансформацию, расширение инвестиций в ИИ и прогресс в области проектирования полупроводников, и вы получите страну, делающую ставку на будущее.

Тарифы и отток капитала: краткосрочный тормоз

Большая проблема: тарифы США. Вашингтон уже ввёл тарифы до 50% на индийские товары, а Трамп рассматривает возможность введения пошлин до 500% на страны, покупающие российскую нефть. Индия сталкивается с прямым предупреждением — и прямым воздействием.

Капитал уже уходит. Иностранные инвесторы за январь вывели $900 миллион долларов из индийских акций после того, как в прошлом году продали рекордный $19 миллиард долларов. Геополитическая напряжённость в Азии добавляет ещё один уровень неопределённости. Эти препятствия, скорее всего, сохранят повышенную волатильность хотя бы до первого квартала 2026 года.

Но есть и разрыв: даже при росте тарифных барьеров внутренняя экономика Индии продолжает работать. Частное потребление и государственные капитальные расходы — это амортизаторы, смягчающие удар гораздо сильнее, чем ожидали многие экономисты.

Выбор ETF для инвестирования в Индию

Для инвесторов, готовых немного рискнуть несмотря на краткосрочную волатильность, доступны несколько ETF, ориентированных на Индию:

iShares MSCI India ETF (INDA) обладает самой большой базой активов — 9,58 миллиарда долларов. Он также наиболее ликвиден, с средним объёмом торгов около 5,43 миллиона акций в месяц — большой плюс для активных трейдеров, стремящихся минимизировать проскальзывание.

Franklin FTSE India ETF (FLIN) — самый дешевый с годовой комиссией 0,19%, идеально подходит для долгосрочных инвесторов, желающих минимизировать издержки и сохранить прибыль.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI), iShares India 50 ETF (INDY) и First Trust India NIFTY 50 Equal Weight ETF (NFTY) дополняют набор инструментов для разных стратегий экспозиции.

Итог: Timing the Dip vs. Missing the Move

Риск-вознаграждение зависит от вашего временного горизонта. Через шесть месяцев неопределенность по тарифам и отток капитала могут усилить слабость. Но через пять лет демографические тренды, рост производства и цифровой скачок станут доминирующими факторами.

Инвесторы, готовые к краткосрочной волатильности, имеют реальную точку входа. Тем, кто ищет безопасность, стоит дождаться более ясных сигналов по торговым переговорам между США и Индией. Долгосрочная история роста Индии остаётся актуальной — вопрос в том, можете ли вы позволить себе ошибиться с таймингом.