Почему двойная структура дивидендов Main Street Capital предлагает привлекательные возможности для получения дохода

Двойные источники дохода в одной акции

Main Street Capital (NYSE: MAIN) выделяется в сфере инвестиций, приносящих доход, благодаря своему уникальному подходу к возврату капитала акционерам. Вместо того чтобы полагаться на один ежегодный или квартальный выплату, эта компания по развитию бизнеса обеспечивает стабильную доходность как за счет устойчивого ежемесячного дивиденда, так и за счет периодических дополнительных квартальных выплат — создавая механизм двойного дохода, который привлекает стратегов пассивного дохода.

Основы: Надежная ежемесячная выплата

В своей основе Main Street Capital функционирует как BDC, направляя капитал (как в долг, так и в собственный капитал) в предприятия нижнего среднего сегмента — компании с годовыми доходами от $10 миллионов до $150 миллионов. Компания вложила примерно $2,2 миллиарда в 88 портфельных компаний, при этом долговые инструменты составляют 70,7% ее активов. Такой консервативный состав активов обеспечивает предсказуемые потоки доходов от процентов и дивидендов.

Ежемесячный дивиденд в настоящее время составляет $0,26 на акцию (годовая ставка — $3,12), что на 2% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 4% больше по сравнению с прошлым годом. При цене акции около $60 это примерно дает доходность в 5,2% — надежная основа для инвесторов, ориентированных на доход.

Что отличает Main Street Capital, так это его послужной список: с момента выхода на биржу в конце 2007 года компания никогда не сокращала и не приостанавливала свои ежемесячные выплаты. Вместо этого она увеличила распределение на 136% за почти два десятилетия, демонстрируя приверженность вознаграждению акционеров через стабильные возвраты капитала.

Дополнительный уровень: Дополнительные квартальные выплаты

Будучи регулируемым BDC, Main Street Capital обязан ежегодно распределять 90% своей налогооблагаемой прибыли акционерам. Поскольку ежемесячный дивиденд сознательно является консервативным, компания часто превышает это требование, что требует дополнительных квартальных выплат для соблюдения требований IRS.

Недавний дополнительный квартальный дивиденд в размере $0,30 на акцию оставался стабильным в течение последних двух лет, с выплатами каждое квартал с конца 2021 года. За всю историю Main Street Capital было выплачено $7,84 на акцию в виде дополнительных выплат. В совокупности с регулярным ежемесячным дивидендом это дает годовую доходность в $4,32 на акцию, или 7,2% — значительный премиум для дисциплинированных инвесторов, ориентированных на доход.

Хотя дополнительные дивиденды (компания приостановила их в начале 2021 года из-за рыночной волатильности), они стабильно выплачиваются в периоды финансовой стабильности, позволяя акционерам получать избыточную прибыль и одновременно поддерживать надежный уровень дохода за счет ежемесячных выплат.

Почему эта структура важна для долгосрочной стратегии дохода

Сочетание предсказуемых ежемесячных выплат и opportunistic дополнительных выплат создает эффект сложного процента для инвесторов, стремящихся построить значительные портфели пассивного дохода. Надежный ежемесячный компонент обеспечивает стабильный денежный поток для расходов, а дополнительные выплаты позволяют накапливать капитал в благоприятных условиях.

Для инвесторов, планирующих значительно наращивать позиции в высокодоходных дивидендных акциях, двойственный подход Main Street Capital предлагает как стабильность, так и потенциал роста — характеристики, оправдывающие продолжение инвестиций в акции на протяжении различных рыночных циклов.