Возможности торговли в NTR: новые контракты с истечением 27 февраля

Свежие контракты на опционы для Nutrien Ltd (NTR) начали торговаться сегодня с датой истечения 27 февраля. Проведя всесторонний анализ цепочки опционов NTR, выявлены две выделяющиеся возможности, заслуживающие внимания инвесторов.

Стратегия покрытого колла: страйк $62.00

Для тех, кто настроен бычно по отношению к NTR при текущей рыночной цене $59.90 за акцию, опционный контракт колл со страйком $62.00 представляет интересный способ получения дохода. При цене предложения $1.25 продажа этого колла при одновременном владении акциями NTR создает позицию покрытого колла. Полученная премия, в сочетании с возможным ростом стоимости акций до $62.00, обеспечивает совокупную доходность в 5.59% при наступлении исполнения — и это без учета дивидендных выплат.

Страйк $62.00 расположен примерно на 4% выше текущих уровней торговли, создавая разумный буфер перед возможным исполнением. Аналитика показывает, что вероятность того, что этот контракт истечет бесполезным, составляет 56%, позволяя трейдерам сохранить как свои акции NTR, так и собранную премию. Если сценарий реализуется, премия в $1.25 дает немедленную доходность в 2.09%, или 15.23% при ежегодной оценке — то, что стратеги опционов называют компонентом YieldBoost.

Стратегия продажи пут-опционов: страйк $56.00

Напротив, те, кто ищет альтернативную точку входа в акции NTR, могут рассмотреть пут-опцион со страйком $56.00. В настоящее время цена предложения составляет $1.15, продажа этого пут-опциона создает обязательство купить акции по указанной цене. Полученная премия снижает фактическую стоимость покупки до $54.85, что на 7% ниже текущей цены акции в $59.90.

Модель вероятностей показывает, что примерно 72% вероятность того, что этот пут истечет бесполезным — что потенциально обеспечивает разумную защиту от снижения цены на этом уровне. Если истечение произойдет без исполнения, премия в $1.15 дает доходность в 2.05% от зарезервированных средств, что при ежегодной оценке составляет 14.99% YieldBoost.

Контекст волатильности

Имплицитная волатильность по этим стратегиям различается. Пут-опцион отражает 35% имплицитной волатильности, тогда как колл — 40%. Для сравнения, фактическая реализованная волатильность за последние двенадцать месяцев для Nutrien, рассчитанная на основе данных за 250 торговых дней, составляет 28%. Эта разница в волатильности может учитывать рисковые аспекты каждой стратегии.

Стратегические соображения

Обе стратегии требуют тщательной оценки фундаментальных показателей бизнеса NTR и динамики цен за двенадцать месяцев перед выполнением. В то время как продажа пут-опционов предлагает привлекательную дисконтовую точку входа, а покрытый колл обеспечивает стабильный доход, трейдерам необходимо учитывать свои рыночные ожидания и уровень риска. Исторические ценовые модели и показатели деятельности компании остаются важными факторами при принятии решений.