Топ инвестиционных компаний делают ставку на дивидендные CEF: вот как вы можете получать $5,000 ежемесячного дохода

Рыноковый спад создал неожиданный положительный момент для инвесторов, ориентированных на доход: исключительные возможности для покупки закрытых инвестиционных фондов (CEFs) с устойчивой доходностью в 10%. Ведущие инвестиционные компании, такие как BlackRock, CBRE и Nuveen, разместили свои портфели CEF по привлекательным оценкам, с существенными скидками к чистой стоимости активов (NAV). Для тех, кто ищет пассивные источники дохода, это сближение представляет редкую возможность накапливать богатство через квартальные и ежемесячные дивидендные выплаты.

Математика ежемесячного дивидендного дохода

Чтобы понять эту возможность, рассмотрим следующее: доходность в 10% означает $100 ежемесячный доход с инвестиций в $12 000. Масштабируя это до $600 000 капитала, вы получаете более $5 000 в месяц пассивного дохода всего из трех диверсифицированных фондов, охватывающих сотни компаний. Настоящее преимущество возникает, когда эти фонды торгуются ниже NAV — скидки создают двухчастичный механизм прибыли. Если рынок восстановится, сжатие скидки само по себе может привести к росту капитала наряду с вашим дивидендным потоком.

Исторические данные подтверждают эту гипотезу: инвесторы, вложившие капитал во время рецессии 2008-2009 годов — независимо от времени входа — получили значительную прибыль за последующие 14 лет, несмотря на рыночную турбулентность. Тот же принцип применим и сегодня.

Три ведущих фонда для генерации дохода

Маленькие компании и инновации: стратегия доходности 9,7%

BlackRock, управляющий более $10 триллионом долларов по всему миру, предлагает BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ) как привлекательную точку входа. Торгуясь с дисконтом к NAV в 14% и доходностью 9,7%, фонд обеспечивает доступ к 88 высококачественным компаниям. В портфель входят такие инновационные компании, как Monolithic Power Systems (MPWR) и Bio-Techne (TECH), а также Five9 (FIVE) и Planet Fitness (PLNT).

Planet Fitness является примером критериев отбора фонда — компания показала рост выручки на 72% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2022 года и торгуется по заниженной оценке с учетом спроса на фитнес-услуги после COVID. Инфраструктура исследований BlackRock позволяет фонду сохранять выплаты, поддерживая качество портфеля.

Глобальная недвижимость: доходность 9,6% от активов недвижимости

Фонд CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR) — один из крупнейших операторов недвижимости в мире, отвечающий на изменения в сфере недвижимости. Тенденции удаленной работы не снизили спрос на недвижимость — наоборот, они его перенаправили. Коммерческая недвижимость, адаптированная под современные рабочие пространства, и жилые комплексы в пригородных и второстепенных районах пользуются повышенным спросом.

IGR объединяет 86 различных инвестиционных трастов (REITs), управляющих сотнями и тысячами объектов по всему миру. Благодаря наличию офисов CBRE по всему миру, фонд фактически делает инвесторов глобальными арендодателями без операционных хлопот. Текущая доходность 9,6% и скидка (более узкая, чем в середине июня, когда скидка составляла 1%), отражают улучшение рыночных настроений.

Возможность дисконта с фокусом на ESG: потенциал краткосрочной прибыли

Фонд Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT) работает на стыке устойчивого развития и ценности. Его ESG-мандат ориентирован на экологические, социальные и управленческие инвестиции через такие активы, как Renewable Energy Group (REGI) и солнечные фермы Topaz.

Запущенный в середине 2021 года, NPCT изначально значительно превосходил более широкий рынок корпоративных облигаций с высоким доходом. В 2022 году медвежий рынок временно оказал давление на фонд, но восстановление началось. В настоящее время торгуется с дисконтом к NAV в 12,3%, что представляет собой своевременную возможность. Если дисконт сократится до 2% (его уровень превосходства), инвесторы смогут получить 11% прироста капитала плюс 10,2% дивиденда. В совокупности с восстановлением портфеля на 7% с июня, общая доходность может приблизиться к 40% в краткосрочной перспективе.

Однако цикличность ESG-инвестиций требует бдительности — аппетит инвесторов колеблется в зависимости от экономических циклов, поэтому NPCT лучше рассматривать как тактическую позицию, а не как постоянное вложение.

Диверсификация по классам активов

Эти три фонда охватывают акции (маленькие технологические компании и глобальную недвижимость), облигации (через фокус NPCT на воздействие), а также актуальные темы устойчивого развития. Совокупная доходность портфеля составляет примерно 10%, при этом он сохраняет экспозицию к сотням базовых ценных бумаг и тысячам активов. Скидки к NAV обеспечивают снижение риска при рыночных коррекциях и позволяют капиталу расти при расширении премий.

Стратегический вывод

Рыночные коррекции создают возможности для дисциплинированных инвесторов, ориентированных на доход. Вкладывая капитал в предложения ведущих инвестиционных компаний — будь то разовая покупка или усреднение стоимости — вы создаете условия для получения значимого пассивного дохода и роста капитала. Множество CEF имеют ежемесячный график дивидендных выплат, что позволяет начать получать доход уже в течение нескольких недель после покупки, обеспечивая немедленный денежный поток для реинвестирования или распределения.