Объявление CPI в США за декабрь состоится сегодня вечером, интенсивные выступления представителей Федеральной резервной системы, ключевые 24 часа для рынка криптовалют

Сегодня — важный день. Данные по CPI за декабрь в США будут опубликованы в 21:30 по пекинскому времени, а затем председатель Федерального резервного банка Сан-Луиса Муссалем выступит в 23:00. Это не только ключевой момент для макроэкономического рынка, но и напрямую определяет направление криптовалютного рынка в ближайшее время. Утром также выступят влиятельные представители Федеральной резервной системы, такие как Уильямс, Бостик, Бальфин, и весь торговый день будет под контролем их голосов.

Почему сегодня так важно

Данные CPI — индикатор настроений Федерального резерва

Декабрьский CPI в США — самый важный показатель для оценки инфляции. Эти данные напрямую влияют на дальнейшую политику ФРС. Если показатели CPI превысят ожидания, это означает, что инфляционное давление все еще сохраняется, и ФРС может замедлить снижение ставок или пересмотреть свою позицию. В случае же ниже ожидаемых данных, рынок будет ожидать продолжения мягкой политики.

По информации, за эту неделю спотовое золото выросло более чем на 177 долларов (рост более 4%), а спотовое серебро — более чем на 7 долларов (рост почти 10%). Это свидетельствует о переоценке ожиданий рынка относительно политики ФРС. Сильные показатели драгоценных металлов отражают опасения инвесторов по поводу геополитических рисков и возможного изменения курса политики ФРС.

Какие сигналы посылают представители ФРС в плотном графике выступлений

Этот список очень интересен. Уильямс — председатель Нью-Йоркского банка и постоянный член FOMC, его слова имеют наибольший вес. Муссалем, хоть и входит в FOMC только до 2028 года, как председатель Сан-Луисского банка, также обладает значительным влиянием на интерпретацию политики ФРС.

Перед публикацией данных CPI и после них представители ФРС активно выступают, чтобы “разогреть” или “остудить” рынок. Если их выступления будут содержать ястребиные сигналы (поддержка более жесткой политики), рынок заранее учтет этот сценарий. И наоборот.

Влияние на криптовалютный рынок

Краткосрочный импульс (сегодня вечером и завтра)

После публикации данных CPI американский рынок акций и облигаций немедленно отреагирует. Если показатели превысят ожидания, рискованные активы (включая криптовалюты) могут снизиться. Если же данные окажутся ниже ожиданий, возможна волна коррекции вверх. Выступления Муссалема дополнительно подтвердят позицию ФРС.

Среднесрочное влияние (на следующей неделе)

На среду и четверг запланированы выступления других представителей ФРС. Если их комментарии совпадут с данными CPI и будут содержать единый сигнал (ястребиный или голубиный), рынок быстро скорректирует свои ожидания. Это напрямую повлияет на восприятие ликвидности в криптовалютном секторе.

Основная логика

Криптовалютный рынок очень чувствителен к политике ФРС. Мягкая политика обычно благоприятна для рискованных активов, таких как биткоин, эфир и другие. В случае же жестких сигналов со стороны ФРС, криптовалюты могут столкнуться с давлением. Данные CPI и выступления представителей ФРС — это прямые индикаторы направления политики.

На что обратить особое внимание

Самих данных

Следите за четырьмя ключевыми показателями: индексом CPI за декабрь без сезонной корректировки, месячным индексом CPI с сезонной корректировкой, месячным базовым индексом CPI с сезонной корректировкой и индексом базовой CPI без сезонной корректировки за год. Базовый CPI (без учета продуктов питания и энергии) обычно лучше отражает истинное инфляционное давление, поскольку исключает наиболее волатильные компоненты.

Формулировками выступлений представителей

Как Муссалем оценит текущую инфляцию? Его комментарии о будущей политике будут “терпеливыми” или “осторожными”? Эти нюансы могут быть восприняты рынком с большим вниманием.

Согласованность реакции рынка

Если данные CPI и выступления ФРС совпадут по настроению (оба ястребиные или оба голубиные), реакция рынка будет более яркой. В случае противоречий — рынок может стать более осторожным.

Итог

Сегодня — важный этап формирования ожиданий по политике ФРС. Данные CPI и выступления представителей регулятора вместе определят восприятие рынка относительно будущей ликвидности. Для криптовалют это означает возможную волатильность, но и более четкое направление.

Лично я считаю, что важность этого момента заключается не только в самих данных, но и в том, изменится ли отношение ФРС к инфляции и экономике. Если ФРС начнет давать более осторожные сигналы, криптовалютный сектор может пересмотреть свои ожидания. В противном случае, если ФРС продолжит демонстрировать гибкость в политике, рынок может оставаться в бычьем тренде.

Главное — следить за этими сигналами в реальном времени, а не только за самими данными. Формулировки ФРС зачастую оказываются более важными для направления рынка, чем цифры.