#比特币宏观资产属性 最近 в микроскопе изменений рынка опционов, довольно интересно. Трейдеры сейчас явно склоняются к продаже премий, а не к ставке на направление, что на самом деле отражает один сигнал: уровень уверенности снижается.

12 декабря на ключевых уровнях (88 770 и максимальной точке боли 98 134) скопление сделок по опционам указывает на хеджирование рисков. Проще говоря, все играют стратегиями премий в этот период низкой ликвидности — бычьи спреды, продажа путов без покрытия, даже железные совы. Что обычно означает такая комбинация? Рынок ждет, но не уверен, что именно.

Несколько профессионалов, следящих за рынком, уже начали сокращать позиции — их логика ясна: переоценка макроактивов еще не завершена, но в краткосрочной перспективе нет явных катализаторов. Интересный момент — смена интереса сообщества на рынок металлов, что говорит о поиске новых инструментов хеджирования.

Это напрямую влияет на стратегию следования — если вы следуете за агрессивными трейдерами, в этой фазе стоит подумать о снижении доли в портфеле; если же вы за стратегию сбора премий, это может стать их сценой. Главное — понять, какую стратегию используют ваши объекты следования в этой «низкой уверенности» среде, и соответственно скорректировать риск.

Праздничные торговые ловушки — вот они, чрезмерная торговля может привести к полному разорению.