Недавно крупный трейдер начал играть с комбинированной стратегией по ETH-опционам — одновременно открыл 4000 колл- и пут-опционов, вложив более 80 ETH в премии.

Его логика на самом деле несложна: у него есть спотовый ETH, но он предполагает, что к концу марта может быть большая волатильность. Вместо того чтобы пассивно терпеть убытки, он решил заплатить премию за "страховку" — при падении рынка использовать пут-опционы для защиты, а также держать колл-опционы, чтобы поймать рост.

Что касается прибыли, если ETH действительно вырастет до 3500, вместе с имеющимся спотом прибыль будет. Но цена очевидна — если рынок останется без движения, то более 80 ETH, вложенных в премии, превратятся в чистый убыток. Вот в чем двойственность опционов: цена защиты — это плата за обучение.