За кулисами прибыли в 1 миллион долларов от разработчика токена NYC: уроки рисков одностороннего механизма ликвидности

NYC токен только что запустился и уже пережил “американские горки” на рынке. Согласно последним новостям, кошелек, связанный с развертывателем NYC токена, после создания одностороннего пула ликвидности на платформе Meteora, в пиковый момент цены вывел около 2,5 миллиона долларов USDC, а затем, после падения стоимости токена на 60%, вновь внес только 1,5 миллиона долларов, получив чистую прибыль около 1 миллиона долларов. За этим стоит типичный риск-модель знаменитых монет.

Как осуществляется прибыльная операция развертывателя

Согласно ончейн-анализу Bubblemaps, весь процесс довольно прост:

Таймлайн действий кошелька 9Ty4M

• Создание одностороннего пула ликвидности: запуск на платформе Meteora
• Пиковый момент цены: вывод около 2,5 миллиона долларов USDC
• В период падения токена: ожидание снижения цены примерно на 60%
• Повторный ввод: всего 1,5 миллиона долларов
• Итоговая прибыль: чистая прибыль около 1 миллиона долларов

Такая операция возможна благодаря информационному преимуществу и своевременности действий развертывателя. Будучи создателем токена, они обладают самой прямой информацией о реальной ценности проекта, реакции рынка и состоянии ликвидности, что позволяет им в оптимальный момент осуществлять крупные выводы и повторные вложения.

Риски механизма односторонней ликвидности

Односторонняя ликвидность (single-sided liquidity) — это инновационная функция, внедренная в новых DEX, таких как Meteora, позволяющая поставщикам ликвидности предоставлять только один актив вместо традиционной пары. Сам по себе этот механизм не вызывает проблем, но в действиях развертывателя выявляются несколько рисков:

• Ассиметрия информации: развертыватель обладает внутренней информацией о проекте, обычные инвесторы не знают
• Своевременное преимущество: знает, когда лучше вывести или повторно вложить
• Контроль ликвидности: как основной поставщик ликвидности, действия развертывателя напрямую влияют на рыночную цену
• Механизм выхода: возможность заранее зафиксировать прибыль через вывод ликвидности

Характеристики риска самого NYC Token

Это не только вопрос отдельной операции, сам NYC Token содержит несколько признаков риска. Согласно информации, этот токен был запущен бывшим мэром Нью-Йорка Эриком Эдвардом Адамсом, однако детали проекта довольно размыты:

Список рисков NYC Token

• Неясная цель проекта: заявлено, что он борется с антисемитизмом и продвигает блокчейн-образование, но конкретные механизмы не раскрыты
• Непрозрачные партнеры: не указано, с какими организациями сотрудничает
• Резкие колебания рыночной капитализации: с 7 миллиардов долларов за короткое время вырос до 9,5 миллиарда, затем резко упал примерно до 950 миллионов, падение около 85%
• Негативное отношение нового мэра: Зоран Мамдани заявил, что не планирует покупать
• Исторические споры: при Эрике Адамсе проект подвергался критике за моральные и конфликтные ситуации

Выводы для инвесторов

Этот случай отражает типичные черты знаменитых монет. Когда токен выпускается публичной фигурой, особенно при отсутствии ясных деталей, внутренние участники зачастую получают максимальную выгоду. Развертыватель через механизм односторонней ликвидности за короткое время заработал около 1 миллиона долларов, в то время как обычные инвесторы рискуют потерять вложения при падении токена с пика.

Лично я считаю, что в подобных проектах инвесторам стоит особенно остерегаться следующих моментов: недосказанных деталей со стороны проекта, резких колебаний рыночной капитализации за короткий срок, информационной разницы между основателями/развертывателями и обычными инвесторами. Хотя механизмы вроде односторонней ликвидности повышают эффективность капитала, они также предоставляют внутренним участникам больше возможностей для манипуляций.

Итог

Прибыль развертывателя NYC токена в размере 1 миллиона долларов по сути является результатом информационного и механического преимущества. Это не единичный случай, а отражение общих рисков знаменитых монет. Хотя односторонняя ликвидность — это инновация, при недостаточной прозрачности проекта она лишь усиливает преимущества развертывателя. Для инвесторов важно быть особенно внимательными к токенам с неясной детализацией, высокой волатильностью рыночной капитализации, а также к проектам, запущенным публичными фигурами, но с непрозрачными механизмами. Процесс падения NYC Token с 7 миллиардов до 950 миллионов долларов уже ясно показывает, в чем заключаются риски.