В экосистеме DeFi всегда разыгрываются подобные сценарии: какой-то новый протокол внезапно обещает сверхвысокую доходность, и деньги устремляются туда в панике, что приводит к значительному оттоку ликвидности из основных протоколов. Представьте себе проект типа VampireDAO, обещающий 1000% безрисковой доходности — жадный капитал немедленно выводит lisUSD из экосистем PancakeSwap и Lista и переводит в новые проекты. И что в итоге? Ликвидность прямо-таки иссякает. Вам срочно нужно погасить долг, а вы обнаруживаете, что пул DEX пуст, а проскальзывание уже начинается с 50%. Есть BNB, но купить lisUSD для выкупа невозможно — так называемый «сжатие погашения» (Repayment Squeeze).

Вместо того чтобы ждать, пока всё рухнет, и потом жалеть, лучше предупредить заранее. Мой подход очень прост: постоянно мониторю глубину ликвидности DEX, особенно TVL данных по lisUSD/USDT на PancakeSwap. Как только замечаю, что TVL резко падает — например, на 50% — независимо от того, приближается ли срок погашения долга, я немедленно делаю выплату. Это не излишняя осторожность, а правильная реакция на риск «кровососания» ликвидности. Игра в DeFi всегда проверяет инстинкт участников на риск, и в момент исчерпания ликвидности любые активы могут стать неликвидными.