Monero, Zcash и Canton Network — кто же настоящий король конфиденциальности?

Ключевые моменты

Основное преимущество блокчейна — прозрачность — может раскрывать коммерческую тайну и инвестиционные стратегии компаний, создавая существенные риски.

Полностью анонимные модели конфиденциальности, такие как Monero, не поддерживают KYC или AML, что делает их неподходящими для регулируемых организаций.

Финансовым институтам необходимо выбирать уровень приватности, который одновременно защищает транзакционные данные и соответствует требованиям регуляторов.

Финансовым организациям нужно определить, как подключиться к открытому рынку Web3 для расширения.

1. Почему конфиденциальность в блокчейне необходима?

Одной из ключевых характеристик блокчейна является прозрачность. Любой может в реальном времени проверить транзакции в цепочке, включая отправителя, получателя, сумму и время отправки.

Однако с точки зрения организаций эта прозрачность создает очевидные проблемы. Представьте ситуацию, когда рынок может видеть, сколько Nvidia перевела Samsung Electronics или когда хедж-фонд точно развернул капитал. Такая видимость кардинально меняет конкурентную динамику.

Личные данные, которые человек может допустить к раскрытию, отличаются от тех, что допустимы для компаний и финансовых институтов. История транзакций и временные рамки инвестиций — очень чувствительная информация.

Поэтому ожидать, что организации будут работать на полностью открытой блокчейн-платформе, нереалистично. Для этих участников система без приватности скорее является абстрактной концепцией с ограниченным практическим применением, чем реальной инфраструктурой.

2. Формы конфиденциальности в блокчейне

Конфиденциальность в блокчейне обычно делится на два типа:

Полностью анонимная конфиденциальность

Выборочная конфиденциальность

Ключевое отличие — можно ли раскрывать информацию при необходимости проверки другой стороной.

2.1. Полностью анонимная конфиденциальность

Простыми словами, полностью анонимная конфиденциальность означает скрытие всего.

Отправитель, получатель и сумма транзакции скрыты. Эта модель противопоставляется традиционному блокчейну, где прозрачность является приоритетом.

Основная цель систем с полной анонимностью — предотвращение слежки со стороны третьих лиц. Они не предназначены для выборочного раскрытия информации, а созданы для полного блокирования внешних наблюдателей от получения значимых данных.

Источник: Tiger Research

На изображении показана транзакция Monero — пример полностью анонимной конфиденциальности. В отличие от прозрачных блокчейнов, детали, такие как сумма и участники, недоступны.

Два свойства объясняют, почему такую модель считают полностью анонимной:

Общий вывод: в блокчейне не отображаются конкретные цифры, а значение указывается как «секретное». Транзакция записывается, но ее содержание невозможно прочитать.

Размер кольцевой подписи: хотя транзакция инициируется одним отправителем, в блокчейне она смешивается с несколькими «приманками», создавая иллюзию, что деньги отправляют несколько сторон одновременно.

Эти механизмы обеспечивают прозрачность транзакционных данных для всех внешних наблюдателей — без исключений.

2.2. Выборочная конфиденциальность

Выборочная конфиденциальность основана на иных предположениях. Транзакции по умолчанию публичны, но пользователь может сделать их приватными, используя специально активированные адреса.

Яркий пример — Zcash. При создании транзакции пользователь может выбрать между двумя типами адресов:

Прозрачный адрес: все детали транзакции видны, как в биткоине.

Защищённый адрес: детали транзакции зашифрованы и скрыты.

Источник: Tiger Research

На изображении показано, какие элементы Zcash может зашифровать при использовании защищённых адресов. Транзакции, отправленные на защищённый адрес, записываются в блокчейн, но их содержимое хранится в зашифованном виде.

Хотя сама транзакция видна, следующая информация скрыта:

Тип адреса: используется защищённый (Z), а не прозрачный (T).

Запись транзакции: подтверждение, что транзакция произошла.

Сумма, отправитель, получатель: все зашифрованы и недоступны для внешнего наблюдения.

Права на просмотр: только стороны, обладающие ключами доступа, могут просматривать детали транзакции.

Это и есть суть выборочной конфиденциальности. Транзакции остаются в цепочке, но пользователь контролирует, кто может видеть их содержимое. При необходимости пользователь может поделиться ключами доступа с другой стороной для подтверждения деталей, при этом все остальные третьи лица не смогут получить доступ к информации.

3. Почему финансовые организации предпочитают выборочную конфиденциальность

Большинство финансовых институтов обязаны соблюдать требования KYC (знай своего клиента) и AML (борьба с отмыванием денег). Они должны хранить транзакционные данные внутри компании и немедленно реагировать на запросы регуляторов или надзорных органов.

Однако в среде, построенной на полностью анонимной конфиденциальности, все транзакционные данные безвозвратно скрыты. Поскольку информация недоступна и не может быть раскрыта при любых условиях, организации по сути не могут выполнять свои обязательства по соблюдению нормативов.

Яркий пример — Canton Network, которая уже внедрена в доверительный траст и клиринговую компанию (DTCC), и используется более чем 400 компаниями и организациями. В то время как Zcash, несмотря на наличие выбора конфиденциальности, в реальных условиях широко не применяется в институциональной среде.

В чем причина такой разницы?

Источник: Tiger Research

Zcash предлагает выборочную конфиденциальность, но пользователи не могут выбрать, какую информацию раскрывать. Им приходится решать, полностью ли скрывать транзакцию.

Например, при транзакции «A отправляет B 100 долларов» Zcash не позволяет скрыть только сумму. Вся транзакция должна быть либо полностью скрыта, либо полностью раскрыта.

В институциональных сделках разные участники требуют разную информацию. Не все участники нуждаются в доступе ко всей информации по одной транзакции. Однако структура Zcash вынуждает делать бинарный выбор — полностью раскрывать или полностью скрывать, что делает её непригодной для рабочих процессов в институциональной сфере.

В отличие от этого, Canton позволяет разделять компоненты транзакции и управлять ими отдельно. Например, если регулятору нужно знать только сумму между A и B, Canton позволяет предоставить только эту информацию. Эта возможность реализована через язык смарт-контрактов Daml, используемый в Canton Network.

Другие причины внедрения Canton описаны в более подробных исследованиях Canton.

4. Концепция приватных блокчейнов для институционального времени

Концепция приватных блокчейнов развивается в соответствии с меняющимися требованиями.

Ранние проекты, такие как Monero, были ориентированы на защиту личной анонимности. Однако по мере того, как финансовые организации и компании начали входить в блокчейн-среду, смысл конфиденциальности изменился.

Конфиденциальность перестала означать, что все могут видеть транзакции. Вместо этого основная цель — обеспечить защиту транзакций при соблюдении требований регуляторов.

Этот сдвиг объясняет, почему модели выборочной конфиденциальности, такие как Canton Network, привлекают внимание. Организациям нужны не только технологии приватности, но и инфраструктура, которая соответствует реальным рабочим процессам финансовых сделок.

В ответ на эти потребности продолжают появляться новые проекты, ориентированные на институциональный сектор. В будущем ключевым фактором дифференциации станет эффективность применения технологий конфиденциальности в реальных условиях.

Могут появиться альтернативные формы приватности, противоположные текущим трендам, ориентированным на организации. Однако в краткосрочной перспективе приватные блокчейны, скорее всего, продолжат развиваться вокруг институциональных сделок.