У одного кошелька каждую неделю стабильно поступает $205K, и способ его управления кажется невероятным — одновременно открывать длинные и короткие позиции в одном и том же 15-минутном окне по BTC. Обычно такой хедж должен был бы обязательно привести к убыткам, но на практике аккаунт показывает 95% победных сделок, более 11600 сделок и почти отсутствует заметная просадка по кривой доходности.

Это точно не случайность.

Секрет кроется в разнице во времени между волатильностью и задержкой в ценообразовании. Когда BTC испытывает резкие колебания, скорость обнаружения цен на разных платформах и торговых парах немного различается — некоторые быстро реагируют, другие чуть медленнее. Точное захватывание этого микросекундного окна и одновременное размещение ордеров с обеих сторон позволяет зафиксировать спред. На первый взгляд это хеджирование, на самом деле — арбитраж в момент сбоя рынка.

Настоящие мастера трейдинга опираются на понимание микроструктуры рынка.