Иена Японии отстает от USD на фоне геополитической напряженности и оживленной американской экономической активности

Курс USD/JPY вырос до 157.00 в четверг, продолжая рост третий день подряд. Это связано не только с сильной экономикой США, но и с различными проблемами, оказывающими давление на иену.

Усиление напряженности между Китаем и Японией усложняет ситуацию

Торговая ситуация между Китаем и Японией вновь обострилась. Пекин недавно объявил о мерах ограничения экспорта товаров категории “двойного назначения” в Японию, ссылаясь на вопросы национальной безопасности. Кроме того, ведутся дополнительные расследования по поводу манипуляций на рынке деклоразилана, важного химического вещества в полупроводниковой промышленности. Эти торговые колебания оказывают постоянное давление на японскую иену.

Со стороны рынка труда Япония сталкивается с проблемой слабого роста заработных плат. В ноябре рост номинальных доходов работников составил всего 0.5% в годовом выражении, значительно ниже ожидаемых 2.3%.

Данные по США поддерживают доллар и снижают тревогу по поводу замедления экономики

В то время как Япония сталкивается с проблемами, США демонстрируют признаки экономической стабильности. Министерство труда США сообщило, что число первых заявлений о пособиях по безработице выросло до 208,000 человек, что ниже ожидаемых 210,000 и меньше предыдущей недели, когда было 200,000 человек.

Среднее четырехнедельное число заявлений о пособиях снизилось до 211,750, что указывает на сохранение стабильных условий на рынке труда. Доллар также поддерживается неожиданными данными по торговому балансу.

Улучшение оценки торгового баланса США

Торговый баланс товаров и услуг США сократился до всего 29.4 млрд долларов в октябре, значительно лучше ожидаемых 58.9 млрд долларов. Это существенное улучшение по сравнению с дефицитом в 48.1 млрд долларов за предыдущий месяц. Этот показатель стал минимальным с июня 2009 года.

Также импорт товаров по всему миру снизился до 21-месячного минимума, в то время как экспорт достиг рекордных высот. Эти события отражают волатильность, вызванную изменениями в торговой налоговой политике.

Индекс доллара (DXY), измеряющий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, составляет около 98.85 и остается близко к месячному максимуму. Этот показатель поддерживается ростом доходности американских облигаций.

Мнение рынка о политике ФРС в краткосрочной перспективе

Недавние данные снизили опасения возможного замедления рынка труда. Инструмент CME FedWatch показывает, что рынок оценивает вероятность 88%, что Федеральная резервная система (Federal Reserve) сохранит ставку без изменений на заседании 27-28 января. Однако большинство инвесторов по-прежнему ожидают двух снижений ставки в 2025 году. Отчет по занятости вне сельского хозяйства (NFP), который будет опубликован в пятницу, может немного скорректировать краткосрочные ожидания рынка.

Движение валютных пар в четверг

Доллар США показал хорошую динамику по отношению к основным валютам, вырос на 0.37% против новозеландского доллара и на 0.34% против канадского доллара. В то же время USD/JPY вырос всего на 0.03%, что отражает конкуренцию между защитой иеной и поддержкой доллара.

Японская иена остается в общем в состоянии, несмотря на давление со стороны различных факторов. Совокупность торговых напряженностей, слабых данных по занятости и отсутствия роста заработных плат создает для японской валюты сложную ситуацию.