Почему акции блокчейна меняют стратегию инвестиций в технологии в 2024 году

Слияние технологий блокчейн и традиционных финансов создало убедительный инвестиционный нарратив, выходящий далеко за рамки криптовалютной торговли. В отличие от волатильных рынков цифровых активов, акции блокчейн-компаний представляют собой долю в устаовленных и развивающихся компаниях, использующих распределённые реестры для трансформации операционной деятельности. Эти активы позволяют инвесторам получить экспозицию к инновациям в области блокчейн без экстремальных ценовых колебаний, характерных для чистых криптоактивов.

Понимание рынка акций блокчейн-компаний

Акции блокчейн-компаний принципиально отличаются от прямых инвестиций в криптовалюты. Они представляют собой доли в корпорациях, активно внедряющих инфраструктуру блокчейн в различных отраслях — от логистики цепочек поставок до финансовых услуг. Такие компании, как Nvidia, получают значительный доход от продаж GPU, используемых в майнинговых операциях, в то время как IBM использует блокчейн для корпоративных решений. Платформа Amazon AWS предоставляет управляемые услуги блокчейн для клиентов, создающих собственные сети. Block’s Cash App облегчает транзакции с Bitcoin для миллионов пользователей. Mastercard запустила программы по приёму криптовалют, а Coinbase является ведущей мировой платформой обмена цифровых активов.

Этот диверсифицированный экосистемный подход означает, что акции блокчейн-компаний охватывают несколько источников дохода, выходящих за рамки ценовых движений отдельной криптовалюты. Этот сектор привлекает институциональный капитал именно потому, что он отделяет внедрение блокчейн от волатильности крипторынка.

Самые сильные игроки в области технологий блокчейн

Лидеры вычислительной инфраструктуры

Nvidia — ведущий производитель GPU, необходимых для майнинга и AI-приложений. Несмотря на циклические колебания в продажах чипов для криптофокусированных задач, диверсифицированный портфель Nvidia — охватывающий гейминг, автономные транспортные средства и дата-центры — защищает компанию от чисто крипто-зависимых рисков.

Intel Corporation также позиционировалась в области инфраструктуры блокчейн, хотя её специализированные ASIC-чипы Blockscale были сняты с производства. Тем не менее, фундаментальная сила Intel в производстве CPU сохраняет её актуальность в смежных с блокчейн технологиях.

Корпоративные решения и облачные сервисы

IBM стратегически внедряет блокчейн-решения для крупных корпораций, таких как Home Depot, Renault и Albertsons. Приобретение Red Hat открыло возможности кросс-продаж внутри корпоративной клиентской базы. Приложения IBM Blockchain для цепочек поставок демонстрируют, как распределённые реестры повышают прозрачность и операционную эффективность.

Amazon Web Services предлагает управляемые услуги блокчейн, позволяющие клиентам создавать и управлять собственными сетями. В то время как блокчейн в настоящее время приносит минимическую долю доходов Amazon, долгосрочный потенциал интеграции в электронную коммерцию предполагает значительные возможности расширения.

Платежи и финтех

Block (ранее Square) действует через два направления внедрения блокчейн-технологий. Его Cash App в 2021 году осуществил примерно $10 миллиардов в покупках Bitcoin. Компания поддерживает собственных разработчиков Bitcoin через Spiral, активно участвующих в развитии инфраструктуры блокчейн.

Mastercard революционизировала свою платежную систему через программы по криптовалютам и карты с поддержкой криптовалют, запущенные в сотрудничестве с блокчейн-кредиторами. Этот сдвиг решает проблему неэффективных трансграничных платежей, которая долгое время мешала международным переводам.

Платформы цифровых активов

Coinbase занимает лидирующие позиции как крупнейшая криптовалютная биржа с 108 миллионами подтверждённых пользователей в более чем 100 странах. Платформа хранит около $114 миллиардов в криптоактивах и предлагает для торговли более 100 цифровых активов. Несмотря на недавние падения цен криптовалют, позиция Coinbase как технологического лидера позволяет ей восстановиться по мере стабилизации рынков.

Операции, ориентированные на майнинг

Riot Platforms Inc показала впечатляющий рост, добыв 1,106 Bitcoin за третий квартал при эксплуатации 98,694 майнеров и резерве в 7,327 Bitcoin. Ежеквартальный доход достиг $51.9 млн, что демонстрирует масштабирование операций несмотря на краткосрочное давление на прибыльность.

Cipher Mining Inc управляет 70,000 майнинговых установок, а общее количество добытых Bitcoin достигло 428 — рост на 3% в месяц. Компания хранит 516 Bitcoin в резервах и постоянно оптимизирует операционную эффективность.

Инвестиционные инструменты для диверсифицированной экспозиции

GlobalX Blockchain ETF, запущенный в середине 2021 года, обеспечивает диверсификацию портфеля по 25 компаниям, ориентированным на блокчейн, с годовой комиссией 0.50%. Такой подход привлекает инвесторов, уверенных в долгосрочном потенциале блокчейн-технологий, но предпочитающих избегать сложностей выбора отдельных акций.

Стратегические рекомендации по выбору лучших акций блокчейн

Существует множество путей для получения экспозиции к блокчейн-технологиям. Прямые покупки криптовалют (Bitcoin, Ethereum) дают максимальную волатильность, но предполагают владение активами напрямую. Криптофонды, такие как Grayscale Bitcoin Trust, предоставляют промежуточные структуры. ETF, ориентированные на блокчейн, обеспечивают диверсификацию по компаниям. Первичные предложения монет (ICO) позволяют инвестировать в новые проекты, хотя и с повышенными рисками.

Также стоит учитывать традиционные инвестиционные инструменты. Ритейлеры, такие как Walmart и Starbucks, внедрили системы цифровых реестров. PayPal и Visa всё активнее способствуют транзакциям с криптовалютами. CME Group создала рынки фьючерсов и опционов по Bitcoin. Salesforce интегрировала возможности блокчейн, а облачные провайдеры — Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud — предлагают корпоративные блокчейн-сервисы.

Анализ риск-вознаграждение

Акции блокчейн-компаний представляют собой структурированную экспозицию к трансформирующим технологиям при поддержке институциональных инвесторов. В отличие от спекулятивных криптовалют, эти компании получают доходы от устоявшихся бизнес-процессов. Однако волатильность цен криптовалют может влиять на прибыльность сегмента. Сектор требует дисциплинированной проверки, признавая, что не все блокчейн-проекты достигают успеха, несмотря на технологическую ценность.

Наиболее привлекательная инвестиционная стратегия — фокус на компаниях с умеренной, стратегической интеграцией блокчейн, а не на спекулятивных проектах. Устоявшиеся технологические гиганты, использующие блокчейн для повышения операционной эффективности, обеспечивают стабильность и потенциал роста. По мере развития инфраструктуры блокчейн в сферах здравоохранения, логистики и финансовых услуг компании, находящиеся на передовых технологических рубежах, вероятно, получат непропорциональную долю создаваемой стоимости.

Инвесторам, ищущим лучшие акции блокчейн, следует балансировать между стремлением к росту и осознанием рисков, понимая, что блокчейн — это фундаментальная технология, которая одновременно трансформирует множество отраслей.