Marinade Finance：Новая глава в области ликвидного стейкинга в экосистеме Solana

Познание Marinade: инновационный протокол для улучшения опыта стейкинга

В области DeFi на блокчейне Solana, Marinade Finance (MNDE) выделяется благодаря своей инновационной механике ликвидного стейкинга. Этот протокол предоставляет участникам совершенно новый способ участия в развитии экосистемы Solana, одновременно сохраняя ликвидность активов — что является ключевой проблемой традиционного стейкинга.

Основная идея Marinade заключается в том, что пользователи могут заложить SOL-токены в пул высокопроизводительных валидаторских нод и получать в качестве подтверждения токены mSOL — ликвидный стейкинг-токен. Эта концепция полностью меняет парадигму стейкинга: ваши активы больше не “заморожены”, а могут свободно циркулировать по всей DeFi-экосистеме.

Логика работы Marinade и выбор пользователей

Протокол предлагает два варианта стейкинга, чтобы удовлетворить разные предпочтения инвесторов:

Ликвидный стейкинг через смарт-контракт связывает SOL с пулом валидаторов, и пользователь сразу получает токены mSOL. Их стоимость со временем увеличивается — в каждом цикле система автоматически добавляет инфляционные награды Solana в пул стейкинга, а обменный курс между mSOL и SOL также повышается. Более гибкий вариант — mSOL можно напрямую обменять на SOL на вторичном рынке или использовать в DeFi как залог.

Нативный стейкинг обходится без использования ликвидных контрактов, и пользователь напрямую получает сложенные награды. Хотя он не получает преимущества ликвидности mSOL, затраты на взаимодействие ниже. При выводе залоговых активов требуется пройти 1-2 цикла разблокировки; пользователи ликвидного стейкинга могут платить символическую плату для ускорения вывода.

Важно отметить, что пользователи могут напрямую преобразовать существующие залоги SOL в mSOL без необходимости предварительно снимать делегирование. Децентрализованное приложение Marinade позволяет мгновенно выполнить этот переход, после чего сразу начать получать награды.

Токен MNDE: роль в управлении и стимулировании

Нативный управляющий токен Marinade MNDE имеет общее предложение в 1 миллиард токенов. Этот токен дает его держателям право голоса в DAO Marinade (mDAO), включая решения по управлению ставками, финансовому контролю и распределению SOL в пуле валидаторов.

История выпуска токена началась 7 ноября 2021 года. Он был запущен по принципу fair launch, без проведения первичного размещения (ICO). В апреле 2022 года Marinade официально внедрила механизм DAO на блокчейне, что ознаменовало передачу власти владельцам MNDE.

Механизм участия в управлении требует, чтобы пользователи блокировали токены на платформе Realms. После блокировки устанавливается 30-дневный период охлаждения для разблокировки, в течение которого нельзя участвовать в голосованиях, но заблокированные MNDE могут подавать предложения, которые после одобрения будут реализованы.

Текущая рыночная ситуация и структура предложения MNDE

По последним данным рынка, текущая цена MNDE составляет $0.05, рыночная капитализация — около $25.42M, а объем циркулирующих токенов — 5.47亿.

Распределение токенов происходит по следующему принципу: начальные участники получают 7.5% (7500万 MNDE), распределение продолжается до января 2024 года. Остальные токены полностью направляются в хранилище DAO, управляемое сообществом, где решение о дате и способе выпуска принимается голосованием.

На данный момент около 1.3 миллиарда MNDE заблокировано в структуре DAO, с использованием постепенного механизма разблокировки на основе общего заблокированного объема (TVL). Эта схема обеспечивает соотношение выпуска токенов с ростом протокола, укрепляя связь между децентрализованным управлением и заблокированной ценностью экосистемы.

Истоки создания Marinade и технологическая концепция

Луцио Тато совместно с командой основал Marinade Finance в 2021 году. До этого проект получил финансирование в размере 80 000 долларов США на хакатоне Solana. Тато — аргентинский разработчик, специализирующийся на технологиях блокчейнов с механизмом Proof-of-Stake, таких как Solana и NEAR. Он также является соучредителем мультицепочного решения для ликвидного стейкинга Meta Pool, что подтверждает его глубокие знания в области инноваций в стейкинге.

Перспективы и позиционирование в экосистеме

Marinade Finance предлагает DeFi-экосистеме решение для стейкинга, сочетающее инновации и удобство использования. Благодаря ориентированности на пользователя, прозрачной структуре управления и полноте функций, он предоставляет надежный путь для тех, кто хочет участвовать в развитии экосистемы Solana.

По мере того, как все больше пользователей осознают сложности участия в DeFi на Solana, ценностное предложение Marinade становится все более очевидным — возможность зарабатывать на стейкинге, не жертвуя ликвидностью активов, — эта балансировка остается редкостью в текущем ландшафте DeFi.