Вне Биткоина: Полное определение альткоинов и причины взрыва рынка

С момента дебюта Bitcoin в 2009 году он доминирует в ландшафте криптовалют. Однако произошли значительные изменения. В период с 2017 по 2023 год рыночная доля Bitcoin рухнула с примерно 95% до всего 45% — и причина проста: более 10 000 альтернативных криптовалют теперь конкурируют за внимание и капитал инвесторов.

Эти альтернативы имеют название: альткоины. Но что именно считается альткоином, и почему трейдерам стоит о них заботиться?

Что считается альткоином? Понимание основного определения

Определение альткоина простое: любая криптовалюта, которая не является Bitcoin. Термин «альткоин» — это сокращение от «альтернативная монета» или «альтернатива Bitcoin», отражая простой факт, что с момента создания BTC появилось тысячи цифровых активов.

Однако за этим простым определением скрывается что-то более тонкое. Альткоины не просто копируют формулу Bitcoin. В то время как ранние проекты, такие как Namecoin (запущен в 2011 году) и Litecoin, сильно заимствовали архитектуру блокчейна Bitcoin, криптовалютная экосистема значительно эволюционировала.

Litecoin (LTC) остается ярким примером того, как альткоины могут выделяться. Несмотря на схожесть с основным дизайном Bitcoin, Litecoin внедрил алгоритм Scrypt для обеспечения более быстрых транзакций и меньших комиссий. В результате? Трейдеры часто называют LTC «серебром по отношению к золоту Bitcoin».

Но настоящим поворотным моментом стало появление Ethereum в 2015 году. Вместо простого изменения кода Bitcoin Ethereum представил умные контракты — программы на блокчейне, способные автоматически выполнять сложные задачи. Этот прорыв позволил разработчикам создавать целые экосистемы поверх существующих блокчейнов, что ускорило взрывной рост новых альткоинов.

Как на самом деле работают альткоины

Понимание определения альткоина также означает понимание того, как они технически функционируют. Хотя все альткоины основаны на технологии блокчейн, они не все работают одинаково с Bitcoin.

Bitcoin использует Proof-of-Work (PoW) — систему, в которой узлы сети соревнуются в решении математических задач и подтверждении транзакций. Litecoin и Dogecoin (DOGE) используют тот же подход майнинга PoW.

Однако многие современные альткоины используют Proof-of-Stake (PoS). В этой модели пользователи «ставят» криптовалюту в хранилище для подтверждения транзакций, а не майнят с помощью вычислительной мощности. Ethereum, Polkadot (DOT) и Solana (SOL) работают на механизмах консенсуса PoS.

Определение альткоина также включает два различных типа активов:

Монеты — это нативные токены собственной блокчейн-сети — Litecoin существует только внутри сети Litecoin.

Токены — работают на существующих блокчейнах — например, Chainlink (LINK) работает на Ethereum, а не на собственной сети. Но оба считаются альткоинами, поскольку представляют собой альтернативы Bitcoin.

Основные категории альткоинов, меняющие криптоиндустрию

Разнообразие внутри альткоинов впечатляет. Вот как рынок сегментирован:

Стейблкоины привязаны к внешним активам, например, к доллару США. Tether (USDT) и Circle's USD Coin (USDC) поддерживают примерно 1:1 паритет с долларом, что делает их идеальными для входа и выхода из позиций. USDT, запущенный в 2014 году, остается самым старым и наиболее активно торгуемым стейблкоином на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Tron и Avalanche.

Платежные монеты работают как Bitcoin, но предлагают улучшения. Bitcoin Cash (BCH) и Dash (DASH) обеспечивают меньшие транзакционные сборы и более быстрые расчеты, позиционируя себя как практические альтернативы для повседневных P2P-платежей.

NFT (невзаимозаменяемые токены) представляют уникальные цифровые активы, связанные с блокчейн-адресами — от искусства и коллекционных предметов до виртуальной недвижимости. Хотя NFT существуют с 2014 года, они ворвались в массовое сознание в 2021 году с проектами, такими как CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club.

Токены управления предоставляют держателям право голоса по вопросам изменений протокола. Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) и Aave (AAVE) позволяют сообществам формировать будущее своих проектов.

Токены конфиденциальности такие как Monero (XMR) и ZCash (ZEC) скрывают детали транзакций с помощью передовой криптографии — спорная категория, привлекающая регуляторное внимание.

Биржевые монеты открывают специальные функции на торговых платформах, а мем-монеты, такие как Dogecoin и Shiba Inu (SHIB), приобрели культурную ценность благодаря вирусным интернет-моментам.

Почему альткоины важнее, чем когда-либо

Трансформация рынка рассказывает мощную историю. По мере снижения доли доминирования Bitcoin, альткоины захватывают все большую часть общей стоимости криптовалют. Расчет доли Bitcoin производится путем деления общей рыночной капитализации Bitcoin на общую рыночную капитализацию всех криптовалют и умножения на 100. Сегодня, если Bitcoin занимает $550 миллиардов при общем рынке криптовалют в $1 триллион, доля Bitcoin составляет 55%.

Этот сдвиг отражает подлинные инновации. Ethereum стал второй по величине криптовалютой в мире всего через несколько лет после запуска в 2015 году — позицию, которую он удерживает. Tether доминирует как крупнейший стейблкоин на нескольких блокчейнах, служа важным мостом ликвидности в децентрализованных финансах.

Риски: почему не все альткоины созданы равными

Однако взрывной рост рынка альткоинов сопровождается темной стороной. Исследовательская фирма Satis Group обнаружила, что 78% первичных предложений монет (ICO) во время бычьего рынка 2017 года были outright мошенничеством. Трейдеры теряли значительные суммы, инвестируя в проекты без реальной поддержки.

Помимо мошенничества, альткоины демонстрируют значительно более высокую ценовую волатильность, чем Bitcoin. Исследователи Университета Карнеги-Меллон измерили дневное «стандартное отклонение» Bitcoin в 3.98 в 2021 году — значительно ниже Ethereum (6.8) или Dogecoin (7.4). Более высокие показатели стандартного отклонения означают, что альткоины колеблются более непредсказуемо и резко.

Многие рынки альткоинов также страдают от низкой ликвидности, что означает, что трейдеры не всегда могут обменять активы по желаемым ценам. Регуляторные изменения также могут мгновенно разрушить стоимость альткоинов.

Перед инвестированием в любой альткоин необходимо тщательно изучить руководство, белые книги и репутацию сообщества.

Лидеры рынка: самые заметные альткоины сегодня

Несколько проектов закрепили за собой статус лидеров рынка:

Ethereum (ETH) остается доминирующей платформой для умных контрактов, позволяя создавать тысячи децентрализованных приложений и удерживая позицию второй по рыночной капитализации криптовалюты.

Tether (USDT) продолжает оставаться самым старым и крупнейшим стейблкоином, обеспеченным долларом США, с ежедневными объемами торгов, часто превышающими другие криптовалюты.

USD Coin (USDC) предлагает альтернативный стейблкоин, выпускаемый Circle, с регулярными аудитами резервов от таких компаний, как Deloitte, для поддержания прозрачности.

Трейдеры, отслеживающие рынок альткоинов, используют платформы вроде CoinMarketCap и CoinGecko для отслеживания цен, объемов торгов и рыночных капитализаций всей экосистемы цифровых активов.

Определение альткоина может быть простым — все, что не Bitcoin — но его последствия глубокие, меняя представление мира о валюте, финансах и цифровой ценности.