Понимание фиатных валют: почему они по-прежнему доминируют над криптовалютой

Когда в 2009 году Bitcoin впервые появился на рынке, многие считали, что криптовалюты в конечном итоге заменят традиционные деньги, поддерживаемые государством. Однако сегодня, несмотря на то что рынок криптовалют достиг $1 трлн в 2021 году, фиатная валюта остается абсолютным чемпионом мировой финансовой системы. Чтобы понять что такое фиат и почему криптовалюта еще не смогла его заменить, необходимо рассмотреть механизмы обеих систем.

Разрыв в масштабах: почему фиат все еще побеждает

Цифры рассказывают свою историю. В настоящее время в мире циркулирует примерно $36,8 трлн фиатных валют, а ежедневный объем валютных операций на рынке Forex достигает $5 трлн — это в разы превышает типичный ежедневный объем торгов криптовалютами в $500 млрд. Эта огромная разница не случайна. Она отражает десятилетия институционального доверия и государственной поддержки, которых криптовалюта еще пытается добиться.

Итак, что такое фиатная валюта? В своей сути фиат — это деньги, которые имеют ценность благодаря указу правительства, а не физическому обеспечению товаром. Сам термин “фиат” означает “указ” или “постановление власти”, что идеально передает суть — эти валюты работают потому, что правительства говорят, что они работают, а граждане принимают это как должное.

Как фиатная валюта действительно получает свою ценность

Здесь начинается самое интересное. В отличие от золота или серебра, фиатные доллары не имеют внутренней ценности. Бумажный купюра — это буквально просто бумага. Ее стоимость полностью определяется одним фактором: коллективным доверием к учреждению, которое ее выпустило.

Рассмотрим, что произошло во время пандемии COVID-19 в 2020 году. Федеральная резервная система США напечатала огромные объемы денег для стабилизации экономики. В результате? В обращение поступило больше фиатных денег, что снизило покупательную способность каждого доллара. Это происходит потому, что ценность фиата не закреплена за каким-либо физическим резервом — она плавает, основываясь на:

• стабильности и доверии к правительству
• решениях по денежной массе, принимаемых центральными банками
• политиках по процентным ставкам
• потребительских расходах
• международной торговле

Примером этого служит доллар США. Он сохраняет ценность не благодаря золотому обеспечению (которое прекратилось очень давно), а потому что мир доверяет американским институтам настолько, что держит 60% всех глобальных резервных валют в виде USD. Евро, китайский юань и британский фунт следуют той же модели доверия.

Фиат vs. Крипто: фундаментальное отличие

Это подводит нас к вопросу что такое фиат по сравнению с криптовалютой. Главное отличие заключается в централизации.

Фиатные валюты зависят от централизованных органов — правительств и центральных банков. Они контролируют денежную массу, устанавливают процентные ставки и проводят монетарную политику. Эта централизация делает фиат предсказуемым и юридически обязательным, но одновременно ограничивает контроль человека над своими деньгами.

Криптовалюта переворачивает эту модель. Bitcoin, созданный псевдонимным разработчиком Satoshi Nakamoto в 2009 году, работает на децентрализованных блокчейн-сетях, где ни один орган не контролирует валюту. Вместо решений центрального банка ценность Bitcoin зависит от безопасности системы майнинга с доказательством работы — процесса подтверждения, при котором компьютеры сети соревнуются в решении математических задач каждые 10 минут, а победители получают награды в BTC.

Код Bitcoin даже заложил в свою ДНК дефицитность: максимальное количество монет ограничено 21 миллионом, а награды за майнинг уменьшаются вдвое каждые четыре года. В то время как у фиата центральные банки теоретически могут печатать неограниченное количество валюты в любой момент.

Золотая середина: стейблкоины

Интересно, что криптовалютное пространство разработало гибридные решения. Стейблкоины, такие как USDC, связывают крипто-токены с фиатными ценностями, предоставляя трейдерам эффективность блокчейна при сохранении ценовой стабильности фиатных валют.

Конвертация между фиатом и криптовалютой на практике

По мере ускорения внедрения криптовалют обмен фиатных денег на криптовалюты становится все проще. Централизованные биржи, такие как Coinbase, теперь напрямую связаны с банковскими счетами, а крипто-кошельки сотрудничают с сервисами вроде MoonPay для покупки картами. Некоторые города даже оснащены физическими Bitcoin-терминалами для мгновенного обмена фиата на криптовалюту.

Современные платформы еще больше упростили эти операции. Профессиональные сервисы для входа в рынок интегрируются с торговыми платформами, позволяя подходящим трейдерам напрямую конвертировать фиат в стейблкоины, такие как USDC, на децентрализованных сетях.

Итог о фиатной валюте

Итак, что такое фиатная валюта в современном контексте? Это устоявшаяся основа мировой финансовой системы — доверительная денежная система, которая ежедневно обращает в оборот $36,8 трлн. Хотя криптовалюта вводит инновации через децентрализацию и программируемые лимиты предложения, фиат остается доминирующим, потому что он поддерживается властью государства, правовыми рамками и веками институционального доверия.

Настоящая история заключается не в том, заменит ли криптовалюта фиат, а в том, как эти две системы будут продолжать развиваться вместе. Пока что понимание того, что такое фиатная валюта, помогает трейдерам понять, почему криптовалюта существует как альтернатива, а не как немедленная замена.