Понимание альткоинов: Полное руководство по альтернативным криптовалютам

Что такое альткоины и почему они важны?

Когда люди думают о криптовалюте, первым делом обычно приходит на ум Bitcoin. С 2009 года BTC удерживает трон как самый доминирующий цифровой актив в мире. Однако ландшафт кардинально изменился. В период с 2017 по 2023 год рыночная доля Bitcoin рухнула примерно с 95% до всего лишь 45% — это кардинальное изменение открыло дверь для тысяч альтернативных криптовалют.

Сегодня в экосистеме криптовалют насчитывается более 10 000 цифровых активов, объединённых термином «альткоины» — что означает любую криптовалюту, кроме Bitcoin. Эти альтернативы стали гораздо больше, чем нишевыми экспериментами; они теперь обеспечивают значительный торговый объем и инновации в пространстве Web3. Но что именно такое альткоины, как они работают и почему трейдерам стоит о них заботиться?

Разбор определения: что делает что альткоином?

Термин «альткоин» прост: он относится к любой криптовалюте, кроме BTC. С тех пор как Bitcoin стал пионером децентрализованной цифровой валюты в 2009 году, он задал шаблон, которому следовали бесчисленные проекты. Технология блокчейн Bitcoin — децентрализованная сеть, которая транслирует, проверяет и записывает транзакции — стала основой практически для каждой последующей криптовалюты.

Первая зарегистрированная альткоин — Namecoin (NMC), запущенная в 2011 году как прямой производный от Bitcoin. Однако Litecoin (LTC), появившийся вскоре после, действительно привлек внимание трейдеров. LTC взял основную концепцию Bitcoin, но внедрил алгоритм Scrypt для более быстрых транзакций и меньших комиссий. Сравнение стало настолько точным, что трейдеры прозвали его «серебром по отношению к золоту Bitcoin».

Рынок альткоинов пережил свое самое значительное преобразование в 2015 году, когда запустился Ethereum. Ethereum не просто скопировал Bitcoin — он переосмыслил возможности блокчейн-технологии. Благодаря смарт-контрактам (программам на базе блокчейна, которые автоматически выполняют сложные инструкции), Ethereum позволил разработчикам создавать совершенно новые криптовалюты и децентрализованные приложения на своей платформе. Эта инновация ускорила развитие альткоинов и кардинально изменила понимание потенциала криптовалют.

Как работают альткоины?

Хотя все альткоины используют технологию блокчейн, как и Bitcoin, они не все работают одинаково. Главное отличие — в механизмах консенсуса — системах, которые подтверждают транзакции и обеспечивают безопасность сети.

Доказательство работы (PoW) vs. Доказательство доли (PoS)

Bitcoin использует PoW, при котором узлы сети (компьютеры) соревнуются в решении сложных математических задач, а победители получают награды за добавление новых транзакций. Некоторые альткоины — например Litecoin и Dogecoin (DOGE) — используют ту же модель майнинга.

Однако многие современные альткоины перешли на PoS. В системах PoS узлы «замораживают» (или «ставят») свою криптовалюту в виртуальных хранилищах для подтверждения транзакций и получения наград. Примеры — Ethereum, Polkadot (DOT) и Solana (SOL). PoS обычно потребляет значительно меньше энергии, чем PoW, и позволяет обычным держателям участвовать в обеспечении безопасности сети.

Монеты vs. Токены

Еще одно важное различие: альткоины делятся на две категории. Монета имеет собственный блокчейн (например, Litecoin), а токен существует на базе другого блокчейна (например, Chainlink на Ethereum). Несмотря на путаницу в названиях, оба типа считаются альткоинами.

Ландшафт альткоинов: сколько их сегодня?

Отследить точное число альткоинов сложно, поскольку новые проекты появляются регулярно. Оценки говорят о более чем 10 000 активных криптовалют. Чтобы понять этот фрагментированный рынок, трейдеры обычно используют платформы данных о криптовалютах, которые собирают цены, объемы торгов и рыночную капитализацию тысяч проектов.

Еще один способ оценки размера рынка альткоинов — это доминирование Bitcoin, показатель, показывающий, какой процент общей стоимости крипторынка приходится на BTC по сравнению с альткоинами. Например, если Bitcoin занимает $550 миллиардов, а общая рыночная капитализация криптовалют — $1 триллион, то доминирование Bitcoin — 55%. Поскольку этот показатель снижается с годами, значение альткоинов растет пропорционально.

Основные категории альткоинов, формирующие рынок

Мир альткоинов охватывает бесчисленные инновации, но некоторые категории стали особенно влиятельными:

Стейблкоины
Стейблкоины привязаны к резервным активам, таким как фиатные валюты или драгоценные металлы. Tether (USDT) и Circle’s USD Coin (USDC) привязаны к доллару США, поддерживая стабильные цены, несмотря на сильные колебания традиционных криптоактивов. Эти «резервные» стейблкоины утверждают, что хранят эквивалентные наличные или облигации, хотя регуляторный контроль варьируется. Для трейдеров стейблкоины — важные инструменты для входа и выхода из волатильных активов и сохранения стоимости.

NFT (невзаимозаменяемые токены)
NFT представляют уникальную цифровую собственность, подтвержденную через блокчейн. Хотя технология NFT существовала с 2014 года, она ворвалась в массовое сознание в 2021 году, когда коллекции профилей с изображениями знаменитостей, такие как CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club (BAYC), захватили рынок.

Платежные монеты
Проекты вроде Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) и Dash (DASH) ориентированы на реальные P2P-транзакции, обычно предлагая более быстрые скорости и меньшие комиссии, чем Bitcoin, при сохранении схожей функциональности.

Токены безопасности
Представляют собой доли собственности в реальных предприятиях, ETF или REIT. В отличие от других альткоинов, токены безопасности требуют регистрации у регуляторов, таких как SEC, и торгуются только на одобренных биржах.

Токены конфиденциальности
Monero (XMR) и ZCash (ZEC) делают упор на приватность транзакций, скрывая данные о переводах с помощью передовой криптографии, хотя эти проекты подвергаются регуляторному вниманию.

Токены бирж
Централизованные и децентрализованные биржи выпускают собственные токены, предоставляющие держателям эксклюзивные преимущества и торговые привилегии на их платформах.

Мем-коины
Родом из интернет-культуры, мем-коины, такие как Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB), начали как шутки в 2013 году, но превратились в устойчивых участников рынка.

Токены управления
Проекты вроде Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) и Aave (AAVE) распределяют право голоса среди держателей токенов, позволяя сообществу участвовать в решениях протокола.

Стоит ли рисковать с альткоинами?

Торговля альткоинами связана с особыми рисками, которых Bitcoin минимизирует. Во-первых, существует риск мошенничества. Во время бычьего рынка 2017 года исследовательские фирмы зафиксировали, что 78% первичных предложений монет (ICO) были outright мошенническими схемами. Трейдерам необходимо тщательно проверять команду, белую книгу и репутацию любого альткоина перед вложением.

Помимо мошенничества, альткоины демонстрируют значительно более высокую волатильность цен. Исследования показывают, что дневное стандартное отклонение Bitcoin — около 3.98, Ethereum — 6.8, Dogecoin — 7.4, что означает более сильные и непредсказуемые колебания. Эта волатильность частично обусловлена меньшей ликвидностью; многие альткоины не имеют достаточного торгового объема для выхода из позиций по желаемым ценам.

Кроме того, рынки альткоинов часто показывают аномальные торговые паттерны, могут не коррелировать с устоявшимися активами и сталкиваться с непредсказуемыми регуляторными изменениями. Трейдерам с низкой толерантностью к рискам рекомендуется подходить к альткоинам осторожно или избегать их полностью.

Лидеры альткоинов: кто сегодня доминирует?

Хотя рейтинги постоянно меняются, некоторые альткоины закрепились как мощные игроки рынка:

Ethereum (ETH) появился в 2015 году как вторая по величине криптовалюта благодаря своей революционной платформе смарт-контрактов. Созданный Виталиком Бутериным, Ethereum позволяет сторонним разработчикам создавать децентрализованные приложения без корпоративных посредников. Он не опустился ниже второго места в рейтингах с тех пор.

Tether (USDT), запущенный в 2014 году, остается старейшим и крупнейшим резервным стейблкоином, привязанным к доллару США. Его долговечность и возможность использования на разных блокчейнах (Ethereum, Tron, Avalanche) делают его наиболее активно торгуемым стейблкоином в мире.

USD Coin (USDC) — это следующий уровень резервных стейблкоинов, выпускаемый Circle и доступный на нескольких блокчейнах. Circle регулярно публикует доказательства резервов и привлекает сторонних аудиторов, чтобы обеспечить прозрачность, превосходящую многих конкурентов.

Итог

Альткоины — это живой организм криптоинноваций. От поддержки децентрализованных финансов до токенизации реальных активов — эти альтернативные криптовалюты продолжают расширять возможности блокчейн-технологий. Однако трейдерам важно балансировать между возможностями и существенными рисками — тщательное исследование и реалистичные ожидания отличают успешных инвесторов от тех, кто попадает в мошенничество или терпит убытки из-за волатильности.