Игра концентрации: Кто действительно контролирует Bitcoin?

С BTC, контролирующим 56,43% всего рынка криптовалют и ограниченным предложением всего в 21 миллион монет, вопрос распределения Bitcoin становится все более важным. Данные показывают увлекательную картину: крупнейшая криптовалюта мира гораздо более концентрирована, чем большинство полагает. Понимание того, кто держит больше всего Bitcoin, — это не просто любопытство, а ключ к пониманию рыночной динамики.

Тайна Сатоши: крупнейший неизвестный держатель Bitcoin

История крупнейших держателей Bitcoin начинается с загадки. Сатоши Накамото, псевдоним создателя, запустившего Bitcoin в 2009 году, широко считается, что контролирует примерно 1 миллион BTC — около 5% от общего предложения. Удивительно то, что Накамото никогда не трогал эти монеты. После майнинга наград за блоки BTC по 50 монет каждые 10 минут в 2009 году (когда мало кто понимал потенциал Bitcoin), Накамото хранил все в тысячах отдельных кошельков и исчез из проекта в декабре 2010 года.

Ранние дни майнинга дали Накамото беспрецедентное преимущество. До первого события «халвинга» в 2012 году, которое снизило награду за блок до 25 BTC, Накамото накопил огромный запас, пока конкуренция была отсутствующей. Подтверждений о переводе этих активов не было, что говорит о том, что они могут оставаться неактивными бесконечно — либо потеряны, либо специально сохранены тем, кто контролирует эти ключи.

Известные фигуры, ведущие индивидуальных держателей Bitcoin

Хотя Накамото остается анонимным, другие состоятельные личности открыто заявляют о своих позициях:

Близнецы Винклвосс накопили как минимум 70 000 BTC после раннего входа в криптовалюту. Более известные благодаря судебному разбирательству с Facebook против Марка Цукерберга, Кэмерон и Тайлер Винклвосс стали значимыми игроками в сфере цифровых активов.

Тим Дрейпер, легендарный венчурный капиталист, сделал смелый шаг, приобретя более 29 500 BTC на аукционе правительства. После закрытия Silk Road федеральными властями, Дрейпер купил конфискованные BTC по цене значительно ниже рыночной — решение оказалось пророческим, поскольку цена Bitcoin росла в последующие годы.

CZ (Чанпэн Чжао) проявил крайнюю уверенность, продав свою квартиру в Шанхае в 2015 году, чтобы максимально увеличить покупки Bitcoin. Будучи ранним сторонником и ныне CEO крупной криптовалютной биржи, ставка CZ на долгосрочную ценность BTC оправдала себя.

Корпорации, делающие крупные ставки на Bitcoin

Институциональный интерес изменил модели владения Bitcoin. MicroStrategy выделяется примерно 130 000 BTC в корпоративных резервах — крупнейший казначейский запас среди публичных компаний. Генеральный директор Майкл Сэйлор стал одним из самых активных сторонников криптовалют, постоянно увеличивая позиции компании.

Tesla держит около 9 720 BTC, несмотря на периодические продажи со стороны CEO Илона Маска. Для автомобильной и чистой энергетической компании наличие значительных запасов BTC свидетельствует о доверии к цифровым активам как средству сохранения стоимости.

Coinbase, являясь ведущей централизованной криптовалютной биржей Северной Америки, естественно накопила значительные запасы Bitcoin — примерно 9 000 BTC в корпоративных резервах. Block (ранее Square), финтех-платформа Джек Дорси, держит около 8 000 BTC, поскольку сместила фокус на инфраструктуру блокчейна.

Правительства держат удивительные суммы

Крупнейшие держатели Bitcoin — это не только частные лица. Государственные изъятия создали неожиданные казначейства на уровне государства:

Министерство юстиции США конфисковало более 50 000 BTC за преступную деятельность, что составляет около 214 000 BTC в текущих запасах правительства США — примерно 1% от общего предложения. Это крупнейшая государственная позиция по Bitcoin в мире.

Китай парадоксально держит 194 000 BTC, несмотря на запрет криптовалютной торговли в 2021 году. Эти активы были накоплены в результате рейдов правоохранительных органов на нелегальные криптооперации. Болгария в 2017 году удивила мир, объявив, что у нее больше Bitcoin, чем физических золотовалютных резервов — более 200 000 BTC, изъятых в ходе криминальных расследований.

Эль-Сальвадор пошел другим путем, став первой страной, принявшей Bitcoin в качестве законного платежного средства в 2021 году. Страна активно покупает BTC, в настоящее время имея около 2 380 BTC в рамках стратегии национальных резервов.

Общая картина: показатели принятия и концентрации

С учетом того, что топ-100 адресов Bitcoin контролируют примерно 15,05% всех BTC, концентрация остается важным фактором. Однако уровень принятия продолжает расти — аналитические компании по блокчейну сообщили о более чем 1 миллиарде BTC-кошельков к середине 2022 года, из которых 950 000 хранят 1 BTC или более.

Темпы принятия криптовалют достигли примерно 4,2% от мирового населения (около 320 миллионов человек, владеющих криптовалютой). Географическая концентрация варьируется: Вьетнам, Филиппины, Украина, Индия и США лидируют по уровню владения криптовалютой.

По мере взросления Bitcoin, распределение активов, скорее всего, продолжит меняться. Появление крупнейших держателей — будь то бездействующий запас Сатоши, институциональные казначейства или государственные резервы — формирует структуру рынка и динамику цен так, как это редко происходит в традиционных финансах.