Понимание покупательной способности в торговле криптовалютой: Полное руководство для трейдеров

Когда вы вносите средства на криптовалютную биржу, вы можете заметить, что ваша доступная покупательная способность превышает ваш фактический денежный вклад. Это открытие сбивает с толку многих трейдеров — но это фундаментальное понятие, которое отделяет успешных трейдеров от разочарованных новичков. Давайте разберём, что такое покупательная способность, как она работает и, что самое важное, какие риски с этим связаны.

Основная концепция: что такое покупательная способность?

Покупательная способность представляет собой общий капитал, который вы можете использовать для покупки активов на торговой платформе. Это не только ваш денежный баланс — в него входит ваш наличный капитал плюс любая кредитная возможность, которую разрешает биржа. На биржах без маржи ваша покупательная способность равна вашему балансу на счёте. Однако платформы, предлагающие маржинальную торговлю, позволяют квалифицированным трейдерам занимать средства, мгновенно увеличивая свою покупательную способность сверх первоначального вклада.

Думайте об этом так: если вы внесёте 50 000 долларов на биржу с маржой, ваша покупательная способность может составлять 100 000 долларов или больше, в зависимости от политики кредитного плеча платформы. Это увеличение происходит за счёт заемных средств, и именно здесь возникают как возможности, так и опасности.

Маржа vs. Безмаржинальные счета: важное отличие

Безмаржинальные счета держат всё просто. Ваша покупательная способность = ваш наличный баланс. Всё, что вы внесёте, вы можете потратить — без займа, без кредитного плеча, без маржинальных требований.

Маржинальные счета работают иначе. Вы вносите начальную маржу (процент от желаемой позиции), а биржа занимает у вас остальное. Вот как это работает:

• Начальная маржа: минимальная сумма наличных, необходимая для обеспечения займа. Если у вас 50 000 долларов и требование составляет 50%, вы можете занять 50 000 долларов.
• Обеспечительная маржа: минимальная стоимость счёта, которую нужно поддерживать, чтобы держать позиции открытыми. Падение ниже этого уровня вызывает маржинальный звонок.

Рассмотрим реальный пример: у вас есть 50 000 долларов при требовании начальной маржи 50%. Ваша общая покупательная способность становится 100 000 долларов (50 000 наличных + 50 000 заемных). Если биржа требует обеспечительной маржи 35%, то стоимость вашего счёта не должна опуститься ниже:

(Заемные 50 000 долларов) / (1 - 35%) = 76 923,07 долларов

Если стоимость вашего портфеля снизится до 76 900 долларов, биржа выдаст маржинальный звонок. Вам нужно внести средства или немедленно продать активы. Не реагируя в течение нескольких дней, вы рискуете потерять всё в этой маржинальной позиции.

Покупательная способность для дневной торговли (DTBP): особая категория

Краткосрочные трейдеры, использующие покупательную способность для дневной торговли, следуют более строгим правилам, но получают дополнительное кредитное плечо. Чтобы квалифицироваться, обычно нужно выполнить и закрыть четыре сделки в течение пяти рабочих дней, при этом сделки должны составлять не менее 6% от стоимости вашего маржинального счёта.

Дневные трейдеры сталкиваются с минимальным требованием по обеспечительной марже — часто 25 000 долларов или выше, в зависимости от брокера. Хотя DTBP даёт вам больше возможностей, регуляторная база более жёсткая. Каждая биржа устанавливает свои требования, поэтому всегда проверяйте условия перед использованием стратегий дневной торговли.

Кредитное плечо в криптовалюте: увеличенные прибыли и увеличенные риски

Криптовалютные биржи часто предлагают кредитное плечо — заемный капитал, выраженный в виде множителя. 20x кредитное плечо на счёте в 1000 долларов даёт вам покупательную способность в 20 000 долларов. Это увеличивает как прибыль, так и убытки катастрофически.

Когда позиция движется против вас, ваша покупательная способность быстро сокращается. На некоторых платформах DEX вместо предупреждения о маржинальном звонке ваша позиция автоматически ликвидируется. Одно неблагоприятное ценовое движение может полностью уничтожить ваш счёт.

Покупательная способность vs. покупательная способность: не путайте их

Эти термины звучат похоже, но представляют собой совершенно разные концепции. Покупательная способность — это сколько товаров и услуг вы можете купить за свои деньги в экономике. Экономисты отслеживают покупательную способность через такие показатели, как индекс потребительских цен (CPI), чтобы измерять инфляцию. Покупательная способность — это чисто торговый термин — ваша способность приобретать активы на бирже.

Важная проверка рисков

Перед использованием покупательной способности на любой платформе:

• Проверьте требования по марже и пороги ликвидации
• Поймите автоматические политики ликвидации биржи
• Рассчитайте точку безубыточности с помощью формул обеспечительной маржи
• Никогда не думайте, что покупательная способность — это свободные деньги — это заемный капитал с последствиями
• Внимательно изучите условия маржинальной торговли на каждой бирже, так как требования значительно различаются

Покупательная способность — мощный инструмент торговли, но он требует уважения и дисциплины. Завышенная оценка своей толерантности к рискам или неправильное понимание механики маржи могут быстрее разрушить счёт, чем любой рыночный крах. Тщательно изучайте политику вашей биржи, начинайте с умеренных позиций и всегда держите запас выше требований по обеспечительной марже.