Вне Биткоина: понимание экосистемы альткоинов и что делает их уникальными

Биткойн всё ещё остаётся лидером, но его положение на рынке действительно колеблется. С 2017 по 2023 год доля BTC на рынке криптовалют снизилась с в среднем 95% до 45%. В то же время количество alt coins взорвалось — сейчас их более 10 000. Это не только изменило структуру рынка, но и, что важнее, всё больше трейдеров обращают внимание на инвестиционные возможности этих альтернативных токенов.

Что такое Alt Coins? Почему стоит за ними следить?

Alt coins — сокращение от “alternative coins” (альтернативные монеты), — простыми словами, все криптовалюты, кроме Bitcoin. Появление этого понятия связано с влиянием Bitcoin как первого успешного децентрализованного цифрового валютного средства — все последующие новые монеты базировались на революционной технологии блокчейн Bitcoin.

В 2011 году впервые появился токен Namecoin (NMC), что ознаменовало начало эпохи alt coins. Но настоящим прорывом стал Litecoin (LTC), выпущенный в 2011 году. LTC использует алгоритм Scrypt, его цель — обеспечить более быстрые транзакции и меньшие комиссии по сравнению с Bitcoin, за что его прозвали “серебром Bitcoin”.

Реальные данные:

• Текущая цена Litecoin (LTC): $72.24, 24ч объем: $10.84M
• Текущая цена Dogecoin (DOGE): $0.14, 24ч объем: $29.52M

Истинным изменителем правил игры стал Ethereum (ETH), появившийся в 2015 году. Он ввёл концепцию “умных контрактов” — программ, основанных на блокчейне, которые могут выполнять сложные автоматические задачи без посредников. Благодаря этому разработчики легко создают новые монеты на платформе Ethereum, что вызвало настоящий взрыв в экосистеме alt coins.

Как работают Alt Coins? Механизм консенсуса — всё решает

Все alt coins основаны на технологии блокчейн, но не все повторяют принципы работы Bitcoin. Bitcoin использует механизм Proof of Work (PoW), при котором майнеры соревнуются в решении задач для подтверждения транзакций и получения награды. Litecoin и Dogecoin тоже используют PoW, но большинство современных alt coins перешли на более эффективные схемы.

Наиболее популярна модель Proof of Stake (PoS). В этом случае валидаторы подтверждают транзакции, блокируя (staking) свои монеты, а не тратят энергию на вычисления. Основные монеты с PoS:

• Ethereum (ETH): текущая цена $3.31K, 24ч объем $525.60M, рыночная капитализация $399.45B
• Solana (SOL): текущая цена $143.08, 24ч объем $88.70M
• Polkadot (DOT): текущая цена $2.15, 24ч объем $775.10K

По технической классификации, alt coins делятся на два типа:

Coins (монеты) — криптоактивы, встроенные в собственный блокчейн. Например, Litecoin — это классический пример: LTC переводится только внутри сети Litecoin.

Tokens (токены) — создаются на базе других блокчейнов как “дополнительные проекты”. Например, Chainlink (LINK) работает на Ethereum, а не на собственной цепочке Chainlink. Хотя их называют “токенами”, они всё равно считаются alt coins, так как являются альтернативой Bitcoin.

Основные типы и сценарии использования Alt Coins

Стейблкоины (Stablecoins)

Криптоактивы, привязанные к фиатным валютам или драгоценным металлам. USDT (Tether) — самый старый долларовый стейблкоин, выпущен в 2014 году, остаётся самым популярным по объёму торгов. USD Coin (USDC) — ещё один долларовый стейблкоин, поддерживаемый резервами.

• USDC: текущая цена $1.00, 24ч объем $19.94M

Из-за низкой волатильности стейблкоины — основной инструмент для входа и выхода из позиций.

Платёжные монеты (Payment Coins)

Похожие на Bitcoin, но ориентированы на практическое применение. Bitcoin Cash (BCH) и Dash (DASH) нацелены на снижение транзакционных издержек и повышение скорости:

• BCH: текущая цена $600.00, 24ч объем $11.08M
• DASH: текущая цена $93.21, 24ч объем $23.94M

Монеты конфиденциальности (Privacy Coins)

Не показывают полную историю транзакций в открытом реестре, используют шифрование для скрытия данных. ZCash (ZEC) — яркий пример.

• ZEC: текущая цена $411.07, 24ч объем $13.07M

Государственные токены (Governance Tokens)

Обладают правом голосовать за развитие проекта. Например, UNI от Uniswap, LDO от Lido:

• UNI: текущая цена $5.33, 24ч объем $2.45M
• LDO: текущая цена $0.62, 24ч объем $912.55K

NFT и Meme-токены

NFT — уникальные цифровые активы, привязанные к блокчейну. Meme-токены создаются вокруг интернет-культурных мемов. Dogecoin — пример, возникший в 2013 году на основе мемов с собакой Шиба, выросший в актив стоимостью миллиарды долларов.

Сколько всего Alt Coins? Как отслеживать рынок?

Общее число alt coins превышает 10 000, но точная статистика сложна. Трейдеры используют аналитические инструменты для мониторинга рынка и доли каждого токена.

Другой важный показатель — Bitcoin Dominance (доля Bitcoin) — показывает, какая часть капитала в криптовалютном рынке приходится на BTC, а какая — на alt coins. Расчет: (Общий объем BTC ÷ Общий рыночный объем всех криптовалют) × 100.

Например, если инвестиции в Bitcoin составляют 550 млрд долларов, а весь рынок — 1 трлн долларов, то доля BTC — 55%. Исторически доля Bitcoin снизилась с 95% до 45%, что свидетельствует о росте влияния alt coins.

Риски инвестирования в Alt Coins

Несмотря на возможности, риски тоже есть.

Мошеннические проекты — главный риск. Исследования Satis Group показывают, что в 2017 году, во время бычьего рынка, 78% новых проектов, собравших средства через ICO, оказались мошенничеством. Поэтому важно тщательно изучать команду, белую книгу и репутацию проекта.

Высокая волатильность — цены на alt coins меняются значительно быстрее, чем на Bitcoin. Исследования Carnegie Mellon показывают, что в 2021 году дневное стандартное отклонение Bitcoin было 3.98, Ethereum — 6.8, Dogecoin — 7.4. Чем выше стандартное отклонение, тем сильнее колебания.

Риск ликвидности — у некоторых alt coins низкий объем торгов, что затрудняет быструю продажу по рыночной цене.

Регуляторные риски — законы и политика в разных странах могут резко повлиять на стоимость.

Рыночные риски — возможны аномальные торговые схемы, отсутствие связи с основными активами, что усложняет прогнозирование.

Лидеры рынка: какие Alt Coins выделяются?

Ethereum (ETH) — безусловный второй

Ethereum — платформа для создания децентрализованных приложений (dApps), созданная Виталиком Бутериным. Смарт-контракты позволяют запускать приложения без посредников. С 2015 года Ethereum стабильно занимает второе место по капитализации и не покидает топ-2.

USDT (Tether) — лидер среди стейблкоинов

USDT — самый старый и популярный долларовый стейблкоин, запущен в 2014 году. Он широко используется на Ethereum, Tron, Avalanche и других цепочках.

USDC от Circle

• USDC: текущая цена $1.00, 24ч объем $19.94M

USDC — также долларовый стейблкоин, работает на Ethereum, Solana, Avalanche, регулярно публикует аудиты резервов и сотрудничает с Deloitte и другими аудиторами для прозрачности.

Итог

Экосистема alt coins превратилась из “приложения” Bitcoin в движущую силу крипторынка. От платежных решений и DeFi до NFT — alt coins формируют будущее цифровой экономики. Но инвесторам важно помнить, что у каждого из них есть свои риски, и тщательное исследование — обязательное условие участия в этом рынке.