$FISV

Впервые в своей истории коснулся полосы RSI. И пока что держится.

Корень этого краха заключается в том, что предыдущие руководители чрезмерно сосредоточились на краткосрочных целях, откладывали инвестиции и нарушали распределение капитала с помощью агрессивных выкупок акций, осуществляемых по высоким ценам.

Когда эффект Аргентины развернулся, проявилась настоящая динамика; в 3 квартале органический рост снизился до 1%, финансовые решения сократились на 3%, маржа снизилась на 320 базисных пунктов, а скорректированная EPS упала на 11%.

После этого ослабления руководство резко снизило прогнозы: органический рост был сокращен с 10% до 3,5–4%, а скорректированная EPS упала с $10.15–$10.30 до $8.5–$8.6.

Тяжелая продажа акций бывшим генеральным директором после чрезмерно оптимистичных прогнозов и выкуп акций по высоким ценам — это другие факторы, усугубившие потерю доверия.

План нового генерального директора Майка Лайонса One Fiserv включает такие шаги, как подход, ориентированный на удовлетворенность клиентов, обновление руководства, упрощение (уменьшение количества платформ) и более дисциплинированное распределение капитала. Однако подчеркивается, что эта трансформация может потребовать дополнительных инвестиций и создать давление на маржу в краткосрочной перспективе, а риск реализации высок.

Также существует риск судебных разбирательств.

Это может казаться дешевым по традиционным метрикам, но по моему мнению, это дорого!