Понимание контрактов на криптовалютные фьючерсы: основы

Фьючерсные контракты могут показаться сложными, но механика на самом деле довольно проста, если разбить её на части.

В своей сути фьючерсы позволяют зафиксировать цену сегодня на актив, который вы получите (или поставите) позже. По сути, вы делаете ставку на то, по какой цене будут торговаться Bitcoin, Ethereum или другие криптовалюты к определённой дате истечения.

Вот ключевое отличие от спотовой торговли: вам не нужно владеть всей суммой сразу. Вместо этого вы вносите маржу — часть общей стоимости контракта. Этот кредитный рычаг увеличивает как прибыль, так и убытки. Изменение стоимости базового актива на 5% может привести к колебанию вашего маржинального счёта на 50% или более.

Длинные позиции приносят прибыль при росте цен. Короткие позиции — при падении цен. Биржа сопоставляет покупателей и продавцов, а расчёты происходят при истечении срока или когда вы решаете закрыть позицию досрочно.

Ликвидация — это контроль реальности. Если ваша позиция движется против вас и ваш маржевой уровень падает ниже уровня обслуживания, биржи автоматически закрывают вашу сделку, чтобы предотвратить дальнейшие убытки. Поэтому управление рисками — очень важно.

Фьючерсы также определяют спотовую цену через арбитраж. Трейдеры используют ценовые разрывы между фьючерсами и спотовыми рынками, что помогает поддерживать их относительно согласованными.

Будь то хеджирование активов или спекуляции на ценовых колебаниях, понимание этих механик помогает торговать с уверенностью, а не наугад.