Рассмотрев множество обсуждений действий определённого активного трейдера на блокчейне, я считаю необходимым провести тщательный анализ с точки зрения реальных торговых записей. Поведенческий паттерн этого торгового аккаунта фактически отражает типичные черты трейдеров с высоким риском и высоким кредитным плечом.

Во-первых, оценим, насколько его заявления и реальные операции расходятся. 17 января он в социальных сетях заявил, что Ethereum "достаточно сильный", и выразил оптимизм по всему рынку в первом квартале. Но если проанализировать его операции на блокчейне, станет ясно, что всё не так просто. Всего два дня назад (15 января) он полностью закрыл все длинные позиции по PEPE и ETH. Результат этой сделки? всего 20 000 долларов прибыли. Звучит неплохо, но при более внимательном рассмотрении возникают вопросы: эти 20 000 долларов прибыли по PEPE были полностью компенсированы огромными убытками по ETH, и в итоге осталась лишь крохотная прибыль. Это говорит о том, что его оценка тренда ETH в основном основана на краткосрочном отскоке и скорее является эмоциональной реакцией, чем объективным анализом.

Далее посмотрим на кривую капитала его аккаунта — она действительно похожа на американские горки. Этот парень с помощью всего 2 или 10 тысяч долларов начального капитала, используя экстремальное кредитное плечо и постоянное добавление позиций, смог довести баланс до сотен тысяч, а то и до миллиона долларов. Например, 5 января баланс достиг 80 миллионов долларов. Звучит впечатляюще, но какой риск скрывается за этим? 8 января он пережил 12 ликвидаций, и его баланс, ранее близкий к 90 миллионам долларов, был резко обрезан. Вот истинная природа высокого кредитного плеча — когда зарабатываешь, кажется, что всё легко, а когда проигрываешь — очень больно. У него постоянно повторяется цикл "приближение к банкротству → быстрый рост → снова к банкротству", что говорит о высокой нестабильности.

Самое важное — понять, откуда он зарабатывает деньги. По данным, его прибыль на PEPE превышает 25 миллионов долларов, и это очень показательна. Такие мем-коины, как PEPE, по сути, — это активы с высокой волатильностью и высоким бета-коэффициентом, движимые рыночной эмоцией и нарративами. Он действительно умеет играть на таких активов. Но при этом он в основном убыточен на таких популярных криптовалютах, как Ethereum. Этот контраст показывает, что он больше специализируется на эмоциональных активах и менее разбирается в традиционных мейнстримных монетах. Поэтому его мнение о бычьем настроении по ETH заслуживает определённого скепсиса.

Короче говоря, характерные черты таких трейдеров — это агрессивный стиль торговли, серьёзное отсутствие системы риск-менеджмента, сильная зависимость от рыночных колебаний и эмоций. Они похожи на азартных игроков или чисто нарративных трейдеров, а не на стабильных инвесторов. Их успех зачастую — это вероятностное событие, а риск потерять всё — тоже очень высок.

Для обычных участников рынка такие личности и их высказывания зачастую служат противоположным сигналом — индикатором рыночных настроений или уровней кредитного плеча и спекулятивной активности. Но ни в коем случае нельзя воспринимать их торговые советы как руководство к действию. Главное — понять, что за их поведением скрывается, ведь это зачастую сигнал о накоплении рыночных рисков.