Hyperliquid鲸и74亿美元持仓微妙失衡，空单赚钱多单亏钱说明了什么

Данные о позициях китов раскрывают рыночные сигналы

Согласно последним данным, общий объем позиций китов на платформе Hyperliquid достиг 7,414 миллиона долларов США. За этим казалось бы огромным числом скрывается интересное дисбалансное явление: короткие позиции немного превосходят по количеству и при этом приносят прибыль, в то время как длинные позиции испытывают давление и несут убытки. Такая структурная разница отражает осторожное отношение китов к краткосрочной рыночной ситуации.

Анализ структуры длинных и коротких позиций

Ключ к этим данным — сравнение прибыли и убытков. Короткие позиции не только чуть превосходят по количеству (соотношение 0,96), но и в настоящее время имеют нереализованную прибыль в 94,664 миллиона долларов, тогда как длинные позиции показывают нереализованный убыток в 38,06 миллиона долларов. Общая разница составляет 127 миллионов долларов. Это говорит о том, что текущие операции китов по продаже (короткие) оказались “правильными”, а покупатели (длинные) испытывают давление рынка.

Тонкие изменения рыночного настроения

Почему короткие позиции приносят прибыль

Согласно последним новостям, цена ETH сейчас составляет 3309,64 долларов, при этом за 24 часа рост составил 0,58%, а за 7 дней — 7,04%. Прибыль по коротким позициям, скорее всего, связана с тем, что они были открыты на более высоких уровнях. Когда цена колеблется в верхней части диапазона, у коротких позиций появляется возможность зафиксировать прибыль.

Почему длинные позиции несут убытки

Наличие нереализованного убытка по длинным позициям указывает на то, что часть китов открыла свои длинные позиции по относительно высоким ценам. Несмотря на общий рост ETH за последние 7 дней, этого может быть недостаточно для покрытия их затрат на вход, или они добавляли позиции на более высоких уровнях.

Случай с крупным китом: ставка в 5 раз с полным залогом на покупку

Обратите внимание на операцию крупного кита по адресу 0xb317…ae. Этот адрес открыл длинную позицию ETH с использованием кредитного плеча 5x по цене 3161,85 долларов и пока не зафиксировал прибыль/убыток в размере 33,0865 миллиона долларов.

Риск этой операции довольно высок:

• 5-кратное кредитное плечо означает, что риск ликвидации близок к текущей цене
• “Полный залог” без буфера безопасности — любое неблагоприятное движение сразу скажется на счете
• Текущая прибыль — 33,08 миллиона долларов, но при развороте рынка эта прибыль может быстро исчезнуть

По времени эта позиция была открыта во время отскока ETH от недавних минимумов, что позволило зафиксировать прибыль на восходящем движении. Однако, при использовании 5x плеча такая агрессивная стратегия на платформе высокого риска, как Hyperliquid, не редкость. В новостях упоминается, что несколько китов используют кредитное плечо 15x, 20x и даже 25x, что свидетельствует о крайне высокой склонности к риску у пользователей Hyperliquid.

Характеристики платформы Hyperliquid

Общий анализ структуры позиций китов показывает несколько явных особенностей Hyperliquid:

• Агрессивное использование плеча: в новостях часто встречаются операции с 5x, 15x, 20x, 25x — это редко можно увидеть на традиционных биржах
• Высокая концентрация китов: из общего объема в 7,4 миллиарда долларов небольшое число китов способно оказывать значительное влияние
• Частая смена позиций: по записям операций видно, что они быстро меняют направление в зависимости от рыночной ситуации
• Частые рисковые события: за последние 24 часа было ликвидировано на сумму 78,79 миллиона долларов, 114 979 человек были принудительно закрыты

Итог

Данные о позициях китов на платформе Hyperliquid отражают несколько ключевых сигналов: во-первых, короткие позиции чуть превосходят по прибыли, в то время как длинные испытывают давление и несут убытки, что говорит о том, что краткосрочное настроение рынка скорее осторожное, и киты зарабатывают на продаже; во-вторых, объем в 7,4 миллиарда долларов и использование высокого кредитного плеча делают эту платформу высокорискованной и потенциально высокодоходной торговой площадкой, где действия отдельных китов могут вызвать цепную реакцию; наконец, несмотря на то, что крупный кит с 5x плечом сейчас в плюсе на 33,08 миллиона долларов, такая стратегия с высоким риском требует осторожности. В дальнейшем важно следить за изменением соотношения сил между покупателями и продавцами и возможными крупными ликвидациями.