Недавно я увидел довольно интересную операцию — крупный игрок на одном из ведущих контрактных бирж внёс 9 миллиардов долларов в длинные позиции, используя 3.4-кратное кредитное плечо, делая ставки на ETH(7.3 миллиарда), BTC(1.7 миллиарда) и SOL(76 миллионов), в настоящее время уже зафиксировал прибыль в 38 миллионов. Такой объем позиции явно не по силам обычному трейдеру-любителю. За этим стоит либо наличие более ценной информации, либо невероятно высокая толерантность к рискам.

Самое интересное — это момент. Сейчас рынок всё ещё находится в фазе консолидации, и этот ход крупного игрока может иметь два смысла — либо он делает ставку на последующий прорыв направления, либо использует его для хеджирования других позиций. Такой подход обычно подразумевает наличие более глубоких стратегических расчетов.

С точки зрения риск-менеджмента, 3.4-кратное кредитное плечо выглядит не слишком агрессивным, но проблема в том, что капитал очень большой. Если рынок развернётся и пойдёт против позиции на 5-10%, риск ликвидации крупной суммы станет реальным. Поэтому чем больше цифра, тем меньше пространство для ошибок.

Подобные операции уровня китов часто служат примером для других. Они привлекают волну последователей, что усиливает волатильность рынка. Но это также самая опасная зона для мелких трейдеров — не стоит слепо следовать за крупными. Каналы информации, стоимость капитала и системы риск-менеджмента у крупных игроков — это вещи, которые невозможно просто так скопировать. Наслаждайтесь зрелищем, не превращайте свои деньги в эксперимент.