Геополитический кризис раскалывает рынок: нарратив о биткоине как "цифровом золоте" снова подвергается серьезной проверке

Глобальные рынки оказались в состоянии турбулентности из-за новых угроз тарифных пошлин, которые Трамп направил восьми европейским странам. Цены на золото выросли до исторического максимума около 4 670 долларов, а цена биткоина временно опустилась ниже 92 000 долларов.

Данные прогнозов Polymarket показывают, что вероятность достижения биткоином отметки в 100 000 долларов к концу января резко снизилась с 72% 15 января до примерно 27%, что свидетельствует о значительном изменении настроений инвесторов.

Геополитические потрясения

В последнее время глобальные финансовые рынки были потрясены новостью о геополитической ситуации. Трамп пригрозил ввести дополнительные тарифы на товары из Дании, Норвегии, Швеции и других восьми европейских стран, что напрямую связано с долгосрочным спором о суверенитете Гренландии между США и европейскими странами.

Трамп объявил о планах с 1 февраля 2026 года ввести 10% пошлину на импорт товаров из указанных стран, а также заявил, что если не будет достигнуто соглашение о полном приобретении Гренландии США, ставка пошлины с 1 июня увеличится до 25%.

Реакция Европы была быстрой и решительной. Восемь стран, подвергшихся угрозам, выпустили совместное заявление, осуждая этот шаг как «подрывающий трансатлантические отношения и рискующий привести к опасному порочному кругу». Европейский союз также начал рассматривать меры ответных действий, включая повторное введение пошлин на американские товары на сумму 930 миллиардов евро и возможное использование своих инструментов против давления. Эти инструменты могут ограничить доступ американских компаний к рынкам государственных закупок, инвестициям и финансовым услугам в ЕС.

Реакция рынка на уклонение от риска

Обострение геополитической напряженности сразу же вызвало цепную реакцию на финансовых рынках. В такой среде подтвердились свойства различных активов как средств защиты, а также возникли сомнения в концепции биткоина как «цифрового золота».

Цены на золото полностью соответствовали ожиданиям традиционных активов-убежищ, привлекая капитал в периоды неопределенности. В противоположность этому, цена биткоина снизилась. Данные рынка показывают, что биткоин временно опустился ниже 92 000 долларов, тогда как золото достигло новых исторических максимумов. Такое расхождение ставит под сомнение идею о биткоине как «цифровом золоте». Сторонники золота, такие как Питер Шифф, прямо заявляют, что если биткоин не сможет повторить рост золота, его роль как «цифрового золота» будет поставлена под сомнение. Этот рыночный инцидент, похоже, подтверждает именно такую точку зрения.

Колебания нарратива и ценовые ожидания

Когда глобальные политические риски растут, биткоин не демонстрирует типичных характеристик активов-убежищ, а скорее синхронизируется с рисковыми активами и падает. Это заставляет пересмотреть его позицию как «цифрового золота». Данные прогнозных рынков дают окно для оценки настроений. Вероятность достижения биткоином 100 000 долларов к концу января значительно снизилась, что отражает разочарование рынка в недавних ценовых показателях и ослабление доверия к его макроэкономическим защитным свойствам.

Ожидания волатильности и ценовые показатели подтверждают друг друга: золото ведет себя как классический актив-убежище, а биткоин остается в низине, что еще раз ставит под сомнение нарратив о нем как «цифровом золоте». Важно отметить, что несмотря на краткосрочные проблемы с защитными свойствами, прогнозы Polymarket показывают, что трейдеры по-прежнему дают 59% вероятности тому, что биткоин в 2026 году превзойдет золото по доходности за год.

Взгляд на данные с платформы Gate

Анализируя ценовые данные, можно заметить, что после геополитического шока биткоин проявил некоторую устойчивость: несмотря на снижение за 24 часа на 2.55%, за 7 дней он вырос на 1.30%. Это говорит о том, что рынок постепенно восстанавливается после краткосрочного шока. Данные Gate показывают, что рыночная капитализация биткоина все еще составляет 1.84 триллиона долларов, а доля рынка — 56.42%, что свидетельствует о сохранении его доминирующих позиций в криптовалютной сфере. Однако вопрос защитных свойств остается актуальным вызовом для рынка.

Глубокий анализ: переосмысление свойств актива

Этот рыночный инцидент создает уникальную возможность для естественного эксперимента, показывающего различия в поведении различных классов активов при рисковых событиях.

Общий анализ рынка указывает, что в этот раз биткоин скорее ведет себя как рисковый актив, а не как актив-убежище. За этим стоят сложные причины: цена биткоина по-прежнему сильно зависит от ликвидности долларовой системы и стабильности американского финансового рынка. Несмотря на пропаганду «децентрализации» и «глобальности», при конфликтах США с их традиционными союзниками роль биткоина как «американского актива» становится очевидной, и его привлекательность снижается.

Стоит отметить, что крупные адреса-«киты» с более чем 10 000 BTC продолжают продавать в последние волны волатильности, тогда как средние держатели с 10–1 000 BTC накапливают активы, что создает некоторую стабилизацию рынка. Такая дивергенция может свидетельствовать о разном восприятии ситуации разными инвесторами и их стратегиях.

Мнения аналитиков и перспективы рынка

Аналитики по-разному интерпретируют текущую ситуацию. Старший аналитик Самер Хасн отмечает, что нисходящая тенденция биткоина вызвана как фиксацией прибыли, так и сменой настроений на риск. Он объясняет, что трейдеры усваивают политические риски США и внезапное обострение геополитической и торговой напряженности.

Исследование CoinShares дает более макроэкономическую перспективу. В условиях рецессии, если ФРС применит агрессивные меры стимулирования, биткоин может превысить 170 000 долларов. В противоположном случае, при сценарии стагфляции, цена может снизиться до диапазона 70 000–100 000 долларов. Эти сценарии подчеркивают глубокое влияние макроэкономики на цену биткоина.

Также важно следить за движением институциональных инвестиций. Согласно отчету Grayscale, активы под управлением по биткоин-ETF в США выросли на 45% к концу 2025 года, достигнув 103 миллиарда долларов. Это свидетельствует о том, что несмотря на краткосрочные трудности, институциональные инвесторы продолжают активно входить в рынок, что может поддерживать долгосрочный тренд.

Цена биткоина после геополитического кризиса снизилась, тогда как цена золота достигла новых исторических максимумов. Споры вокруг Гренландии постепенно утихают, однако цена биткоина остается около 92 653 долларов. Прогнозы Polymarket показывают, что вера рынка в достижение биткоином 100 000 долларов в ближайшее время снизилась с 72%. В то же время, в связи с развитием глобальной торговой ситуации, сумма маржинальных позиций по криптовалютам на биржах достигла 684 миллиона долларов, и почти 240 000 трейдеров были вынуждены закрыть позиции в этой волне.