Почему криптовалюта упала: Bitcoin опустился ниже 90 000 долларов, и рынок вошел в панический режим

На прошлой неделе криптовалютный рынок находился под серьезным негативным давлением. Bitcoin за короткое время упал с рекордных уровней выше 126 000 долларов до 90 200 долларов, и это резкое падение привело к снижению стоимости всей широкой криптоэкосистемы. Это резкое движение оказало влияние не только на ценовые уровни, но и вызвало глубокую панику среди инвесторов.

Резкое падение Bitcoin: быстрое откат с 126 000 до 90 000

За последние семь дней вопрос, почему упал криптовалютный рынок, стал одним из самых обсуждаемых. Основные криптовалюты, включая Bitcoin, за неделю потеряли в среднем от 5% до 6%. Особенно важный уровень не смог удержать крупнейший криптоактив — Bitcoin, который с начала марта торгуется на уровнях, не наблюдавшихся ранее. За последние 24 часа BTC снизился до 90 200 долларов. Более широкий крипторынок, измеряемый индексом CoinDesk 20, также пострадал от этих движений, снизившись примерно на 5,8% за неделю.

Рекордный уровень рыночной настроенности: индекс страха и жадности на исторически низком уровне

Самым надежным барометром настроений инвесторов является Индекс страха и жадности, который очень хорошо показывает причины падения криптовалют. Индекс опустился до уровня 10 и перешел в категорию «чрезмерного страха». Этот показатель является самым низким с конца февраля и отражает худшую за последние девять месяцев рыночную настроенность. Такое снижение индекса явно свидетельствует о том, что инвесторы стали более осторожными, а желание рисковать — минимальным.

Почему упал криптовалютный рынок: макроэкономическая неопределенность, выход крупных игроков и кризис ликвидности

За этим резким падением стоят сразу несколько причин. Старший аналитик исследования Nansen Джейк Кеннис в своем электронном письме отметил: «Это сочетание факторов, таких как давление на продажу, фиксация прибыли долгосрочных держателей, выход крупных инвесторов, макроэкономическая неопределенность и ликвидация маржинальных длинных позиций».

На макроуровне вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой снизилась. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце составляет около 50%. Аналогичные оценки дают рынки предсказаний, такие как Kalshi и Polymarket. Кроме того, задержки важных экономических данных, включая инфляцию за октябрь, вызванные правительственным закрытием, усложнили принятие решений инвесторами.

Также, «структурная проблема ликвидности» усугубила это движение. Рынок, который не полностью восстановился после крупного краха в октябре, страдает от структурно низкой глубины ордеров на централизованных биржах. В условиях низкой ликвидности продажи быстрее тянут цены вниз.

Очистка позиций с кредитным плечом на сумму 625 миллионов долларов: проблема ликвидности увеличила волатильность рынка

Рост волатильности на крипторынке привел к масштабной ликвидации кредитных позиций на деривативных рынках. За последние 24 часа было ликвидировано более 625 миллионов долларов кредитных позиций у примерно 150 000 инвесторов. Hyperliquid зафиксировал крупнейшую ликвидацию — 40,22 миллиона долларов в ETH-USD, что вызвало убытки примерно на 220,8 миллиона долларов, связанных с короткими позициями, закрытыми после восстановления цен.

Эта волна ликвидности стала результатом макроэкономических факторов, таких как торговая политика США, волатильность на рынке облигаций и ожидания действий мировых лидеров на экономическом форуме в Давосе. Также она вновь подчеркнула риски агрессивного использования кредитного плеча в условиях высокой волатильности.

Короче говоря, ответ на вопрос, почему упал криптовалютный рынок, — это не один фактор. Макроэкономическая неопределенность, корпоративные потоки, низкая ликвидность и ликвидация позиций — все эти элементы сформировали текущую ситуацию на рынке. Участникам рынка в такие периоды необходимо уделять особое внимание управлению позициями и контролю рисков.