Madrigal'in MASH İlaç Rezdiffra, Q3 Satış Beklentilerini Aşarak Hisse Senetleri %7.8 Arttı

Madrigal Pharmaceuticals (MDGL) üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı ve net kar ciddi bir şekilde beklentilerin altında kaldı ( $5.08/hisse başına kayıp, beklenen $1.98 ), ancak brüt gelir tamamen farklı bir hikaye anlattı.

İşte olanlar:

Gelir Kazancı Toplam Q3 geliri 287.3 milyon $'a ulaştı—konsensüsü $249 milyon $'dan yaklaşık %15 oranında aştı. Bunun tamamı, Nisan 2024'te piyasaya sürülen firmanın ilk pazarlanan ilacı Rezdiffra'dan geldi; MASH ( metabolik disfonksiyonla ilişkili steatohepatit) için.

Güçlü artış, MDGL hissesinin Salı günü %7,8 yükselmesinin nedenini açıklıyor. Yatırımcılar önemli olanı gördü: gerçek hasta benimsemesi ve talep ivmesi.

Hastaların Çekimi Gerçek

• 29,500+ hasta 30 Eylül itibarıyla Rezdiffra'da
• 10,000+ sağlık hizmeti sağlayıcısı bunu reçete ediyor
• Önemli bir yıl bazında büyüme eğilimi

Maliyet Hikayesi (Neden Para Kaybettiler) Ar-Ge giderleri, CSPC Pharma ile yapılan bir lisans anlaşmasının ön maliyetleriyle büyük ölçüde tetiklenerek 174 milyon dolara daha fazla iki katına çıktı. Ticari operasyonlardaki artış nedeniyle SG&A neredeyse iki katına çıkarak 209.1 milyon dolara ulaştı. Çeviri: işini ölçeklendirmek için nakit yakıyorlar, bu da yeni başlatılan bir biyoteknoloji firması için bekleniyor.

Sonraki Ne

• Rezdiffra zaten AB'de onaylandı (Ağustos 2025), Eylül'de Almanya'da piyasaya sürüldü
• 2027'de uzun vadeli etkinlik verileri ile tam FDA onayı peşinde koşan iki devam eden Aşama III çalışması
• MGL-2086 ( bir oral GLP-1 agonisti ) Rezdiffra ile potansiyel kombinasyon tedavisi olarak H1 2026'da denemelere girecek.

Nakit Pozisyonu: Madrigal şimdi $1.1B nakit ve eşdeğerlerine sahip, (, Q2$802M 'deki )'den yükselmiş durumda ve Blue Owl Capital'den alınan $350M kıdemli teminatlı bir dönem kredisi ile desteklenmiştir.

Alınacak Ders Kazançları kaçırmak mı? Evet. Ama buradaki gerçek ölçüt—ilaç benimsemesi ve gelir büyümesi—tam gaz ilerliyor. Bu, ilk büyük başarı adayını piyasada yer edinirken gösteren bir şirket. Piyasa da buna uygun şekilde ödüllendirdi. Yılbaşından bu yana, MDGL %44,1 artış gösterdi, biyoteknoloji endüstrisinin ise %6,6.

Şu anda Zacks Sıralaması #3 (Tut ).