# Madrigal'ın MASH İlaç Rezdiffra Satış Beklentilerini Aşarak Hisse Senedi %7.8 Arttı

Madrigal Pharmaceuticals'ın 3. çeyrek kazançları yeni açıklandı ve net kar hayal kırıklığına uğrattı—hisse başına $5.08 kayıp, konsensüs $1.98'e karşı—ancak gelir hikayesi tamamen farklı bir hikaye anlatıyor.

**İşte önemli olan**: Şirket, Q3'te 287.3 milyon dolar kazandı ve 249 milyon dolarlık tahminleri aştı. Her kuruş Rezdiffra satışlarından geldi, Madrigal'in MASH ( metabolik bozuklukla ilişkili steatohepatit ) ilacı sadece 18 ay önce piyasaya sürüldü. İşte yatırımcıların kayıpları unutmasını sağlayan türden bir üst düzey başarı—hisse senedi haberle birlikte %7.8 yükseldi.

**Gerçek ivme**: Rezdiffra, Eylül sonu itibarıyla 29,500'den fazla tedavi gören hastaya sahip ve 10,000'den fazla sağlık hizmeti sağlayıcısı reçete yazıyor. Bu sadece bir heyecan değil—bu gerçek klinik benimseme. İlaç, Nisan 2024'te piyasaya çıktığında onaylı ilk ve tek MASH tedavisi oldu ve hala ABD'de yalnız uçuyor.

**Arka planda neler oluyor**: Ar-Ge harcamaları $174M 'de CSPC Pharma'ya bir GLP-1 agonisti lisans anlaşması için yapılan büyük bir peşin ödeme nedeniyle iki katından fazla arttı, ve SG&A harcamaları agresif bir ticarileşme hamlesi nedeniyle ('e neredeyse iki katına çıktı. Ama işte asıl olay—Madrigal, Blue Owl Capital'dan ) tutarında yeni borç finansmanı sağladı ve nakit pozisyonlarını 1.1 milyar dolara çıkardı.

**Pipeline derinliği**: Madrigal, MGL-2086 için küresel bir lisans anlaşması yaptı; bu, Rezdiffra ile kombinasyon tedavisi olarak bir araya getirmeyi planladıkları bir GLP-1 agonistidir. Klinik denemelerin 2026'nın ortalarında başlaması bekleniyor. Bu arada, biri 2027'de tamamlanacak olan iki önemli Faz III sonuç çalışması devam ediyor—bu, Rezdiffra'nın uygun hasta popülasyonunu siroz olmayan MASH'ın ötesine genişletebilir.

**Avrupa oyunu**: İlaç, bu Ağustos ayında AB'de de koşullu onay aldı ve Almanya'da ticari lansman zaten başladı. Yıl itibarıyla, MDGL hissesi %44,1 artış gösterirken, biyoteknoloji endüstrisi %6,6 artış kaydetti.

Sonuç: Madrigal, Rezdiffra'nın MASH için standart bakım haline gelmesine büyük bahis yapıyor ve satış hızı bu bahisin gerçekten karşılığını verebileceğini gösteriyor.