OpenAI altyapı ve geliştirmeye milyarlarca dolar yatırmaya devam ederken, piyasa analisti Jim Cramer ilginç bir noktaya dikkat çekiyor: kazanan AI hisse senetleri havuzunun genişlemek yerine daralıyor olabilir.

Cramer'ın görüşü abartıları kesiyor. Elbette, AI harcamaları büyük ve hızlanıyor. Ama bu, sektörde geniş çapta kazananlar olduğu anlamına gelmiyor. Onun argümanı? Sermaye gereksinimleri kabarırken ve rekabetçi engeller derinleşirken, muhtemelen çeşitlenme yerine konsolidasyona doğru gidiyoruz.

Bunu düşün - bir tek oyuncu rekabetçi kalmak için milyarlarca harcarken, daha küçük firmalar dışarıda kalıyor. Altyapı maliyetleri bile doğal engeller oluşturuyor. Herkes için bir altın madeni gibi görünen şey, aslında devler için bir oyun haline gelebilir.

Yatırımcılar için bu garip bir paradoks yaratıyor. AI anlatısı sıcak kalıyor, değerlemeler yükselmeye devam ediyor, ancak uygulanabilir oyunların sayısı azalıyor. Bu, klasik yenilikçi ikilemin gerçek zamanlı olarak oynanmasıdır, sadece daha büyük rakamlar ve daha hızlı zaman çizelgeleri ile.

Bu yoğunlaşma dinamiğinin nasıl geliştiğini izlemek değerli, özellikle de kripto altyapısının inşasında gördüğümüz kalıpları yansıtması açısından.