Geçen yıl Nisan ayında enerji sektörünü AI dalgasından yararlanacak bir sonraki büyük oyun olarak işaretlediğimiz zamanı hatırlıyor musun? O tahmin oldukça iyi yaşlandı. O zamandan beri sektör neredeyse iki katına çıktı - ve işte asıl sürpriz: hem daha geniş AI sepetini hem de herkesin peşinden koştuğu o abartılı veri merkezi hisselerini ezip geçti.

Bunu düşün. İnsanlar belirgin AI isimlerine akın ederken, enerji sessizce bu devrimi besleyen omurga haline geldi. Veri merkezleri havayla çalışmıyor, değil mi? Altyapı inşası büyük bir güç gerektiriyor ve bu tez, çoğunun beklediğinden daha sert bir şekilde gerçekleşti.

Vahşi olan, o aşırı performansın ne kadar temiz göründüğü. Marjinal kazançlardan bahsetmiyoruz—bu doğrudan 2 katlık bir hareket, oysa ilgili sektörler geride kaldı. Bazen ikinci dereceden oyunların, kalabalığa doğrudan atlamaktan daha iyi risk-getiri sağladığını gösteriyor.

Kurulum ilk günden itibaren mantıklıydı: AI ölçeklenmesi = enerji talebinde artış. Basit bir denklem, ama piyasa bunu fiyatlamada zaman aldı. Şimdi? Hem mantığın hem de uygulamanın başarılı olduğu nadir durumlardan biri.