Chevron'un üst düzey yöneticisi, yatırımcı sunumları sırasında ilginç bir görüş sundu - LNG pazarında bir aşırı arz durumu olduğunu belirtiyorlar. Yeni projelerin devreye girmesini izliyorsanız, bu pek de şaşırtıcı değil, ancak bunu büyük bir oyuncudan duymak ağırlık katıyor.

Sıvılaştırılmış doğal gaz sektörü son zamanlarda oldukça hareketli. Herkes ve büyükanneleri enerji krizinden sonra kapasite oluşturmaya koştu ve şimdi piyasaya aynı anda çok fazla arzın girmesiyle karşı karşıyayız. Klasik bir yükseliş-düşüş döngüsü durumu.

Not edilmesi gereken nedir? Bu sadece enerji sektöründe kalmaz. Emtialardaki aşırı arz, makro piyasalarda dalgalanmalara neden olma eğilimindedir - enflasyon beklentilerinden, kurumların portföylerini yeniden dengelemesine kadar her şeyi etkiler. Geleneksel enerji piyasaları sarsıldığında, sermaye bazen alternatif değer depoları arar.

CEO da bunu şekerle kaplamadı. "Bir süre boyunca" ifadesi, sadece kısa bir dalgalanma değil, sürekli bir baskıya hazırlıklandıklarını ima ediyor. Bu, kurumsal liderlikten her zaman almadığınız türden dürüst bir değerlendirme.

Emtia döngülerini takip eden herkes bu deseni bilir. Soru, fazlalığın olup olmayacağı değil - ne kadar sürdüğü ve kimin marj sıkışıklığından kurtulacağıdır. Chevron, ölçeği göz önüne alındığında muhtemelen iyi bir konumda, ama daha küçük oyuncular? Farklı bir hikaye.

Bunun nasıl geliştiğine dikkat edin. Enerji piyasası dinamiklerinin tüm varlık sınıflarındaki genel risk iştahını etkileme konusunda garip bir yolu var.