OpenAI'nin tek başına sarsılıp sarsılmayacağı... Microsoft ve Nvidia, Anthropic'e 22 trilyon dolarlık bir yatırım yaptı.

Son zamanlarda yapay zeka sektöründeki rakiplerin hızlı yükselmesi ve yatırım ortamındaki değişiklikler ile OpenAI'nin sektördeki konumu büyük bir darbe alıyor. Bir zamanlar ChatGPT ile yapay zeka dalgasını yönlendiren OpenAI, şimdi birçok teknoloji şirketi ve büyük yatırımcının dağılmış yatırımlarıyla rekabet eden rakiplerin baskısıyla karşı karşıya.

En çok dikkat çeken değişiklik, bir zamanlar OpenAI'yi destekleyen Microsoft ve NVIDIA'nın yakın zamanda OpenAI'nin rakibi Anthropic'e büyük yatırımlar yapmasıdır. Anthropic, OpenAI'nin eski çalışanları tarafından 2021'de kurulan yeni bir AI şirketidir ve daha önce Google ve Amazon'un yatırımlarını almıştır. Geçen yıl 18 Kasım'da Microsoft ve NVIDIA, Anthropic'e toplam 150 milyar dolar (yaklaşık 22 trilyon Kore wonu) yatırım yapacaklarını ve stratejik bir işbirliği kuracaklarını duyurdular. Bu, AI yatırımının OpenAI merkezli olmaktan dağıtılmış bir yapıya geçiş yaptığı şeklinde yorumlanmaktadır.

Özellikle AI yarı iletken alanında, OpenAI'nin ana iş ortağı olan Nvidia'nın hareketleri dikkat çekiyor. Nvidia'nın bu yıl Eylül ayında OpenAI'ye en fazla 100 milyar dolar yatırım yapma taahhüdünde bulunduğu bildirildi ve OpenAI bu fonu milyonlarca Nvidia yarı iletkeni satın almak için kullanacak. Ancak, bu işlemin “OpenAI'nin aldığı yatırım fonlarıyla Nvidia çiplerini geri satın alması” şeklindeki kapalı döngü yapısı, “döngüsel ticaret” tartışmalarını beraberinde getirdi. OpenAI, ayrıca Oracle ile 300 milyar dolarlık bir hesaplama kaynağı alım anlaşması imzaladı. Yatırımcılar, bu tür bir fon akış modelinin gerçek sürdürülebilirliği konusunda giderek daha fazla kuşku duymaya başladı.

Bu arada, Google aynı gün AI modeli “Gemini 3”'ü duyurarak ChatGPT'ye doğrudan bir meydan okuma yaptı. Gemini, kullanıcı sayısı açısından ChatGPT'nin gerisinde kalsa da, kendi geliştirdiği çiplerle eğitim alması nedeniyle maliyet rekabet avantajına sahip olduğu değerlendiriliyor. Gemini 3'ün piyasaya sürülmesinin ardından Google'ın ana şirketi Alphabet'in hisseleri hemen tarihsel zirveye ulaştı, bu da sadece teknik gücün değil, piyasa beklentilerinin de etkili olduğunu gösteriyor.

Bu bağlamda, NVIDIA bu yıl üçüncü çeyrekte (Ağustos-Ekim) gelirlerini yıllık %62 artırarak 570,1 milyar dolar (yaklaşık 834 trilyon Kore wonu) ile tarihinin en iyi performansını sergilemesine rağmen, piyasanın AI alanındaki döngüsel ticarete dair şüpheleri hala dağılmadı. Bazı analistler, müşteri şirketlerin büyük sermaye harcamalarını sürdürebilip sürdüremeyeceklerinden endişe duyuyor.

Yapay zeka endüstrisindeki genel rekabetin artması ve yatırım yapısının karmaşıklaşmasıyla birlikte, OpenAI merkezli tek boyutlu sistemin çok kutuplu rekabet yapısına dönüşme olasılığı giderek artmaktadır. Bu değişim, yapay zeka teknolojisinin evrimini hızlandırabilir, ancak aynı zamanda piyasada balon tartışmaları ve yatırım risklerine karşı daha yüksek bir uyanıklık da doğuracaktır.