Son zamanlarda Wall Street'teki paraların nereye gittiğini konuşalım - aktif fonlar vs strateji fonları, kim satıyor, kim dipten satın almayı bekliyor?

Verilere kendim güvenmeyi tercih ederim, duygulara dayanarak yargı yapmam. Veriler size %100 cevap veremese de, en azından büyük eğilimleri görmenize yardımcı olabilir ve duyguların sizi saptırmasına izin vermez.
💚 Aktif Fonlar VS 💙 Strateji Fonları
Aktif fonlar (yeşil hat): Hedge fonlar, ortak fonlar gibi, insan zekasına, makro analize ve temel analizlere dayanarak işlem yapar. Duygular ve haberler onlar üzerinde büyük etki yapar.
Strateji fonları (mavi çizgi): Kuantum fonları, CTA, risk parite fonları, algoritmalar, modeller ve kurallar ile işlem yapar, disiplinlidir, piyasa duygularından kolayca kaçmaz.
Görüntüden, 2025 yılının Haziran ayından itibaren iki fon türünün yollarını ayırmaya başladığı anlaşılıyor.
Nisan ayı ortasında, tarife + Fed belirsizliği ile birlikte, strateji fonları doğrudan frene bastı, pozisyonlar neredeyse sıfırlandı (tarihi ekstrem -2'ye ulaştı), bu aşırı bir düşüş görüşünü temsil ediyor. Olasılık sadece %2.3, nadir!
Aktif fonlar da pozisyon azaltıyor, ancak o kadar sert değil, veri -1'e kadar düştü, bu da son bir buçuk yılın en büyük satışını temsil ediyor, bu da aktif fonların temel nedenler veya politikalarla ilgili endişeler nedeniyle riskten kaçınmaya başladığını gösteriyor.
6, 7 Temmuz, iki fon da toparlandı:
Aktif fonlar sıfır eksenine yakın bir noktaya geri döndü, sadece normal pozisyonları geri kazanıyor, FOMO yok ve agresif alım da yok.
Strateji fonları büyük ölçüde artırıldı, özellikle Eylül ve Ekim aylarında bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
12 Aralık'ta Fed'in faiz indirim sinyali geldikten sonra, her ikisi de pozisyon azaltmaya başladı, ancak aktif fonların pozisyonu zaten düşüktü (-0.5), bu da çoğu riskin zaten serbest bırakıldığı anlamına geliyor, bundan sonra aktif fonların satış baskısı fazla olmayacak.
Strateji fonu ne durumda? Azaltma yapıldı ama henüz aşırı bir noktaya ulaşmadı, aşağı yönlü alan hala çok büyük. Kısacası, eğer strateji fonu tekrar dipten satın alırsa (-2), fiyat muhtemelen %15 daha düşebilir, VIX 50+ seviyesine fırlayabilir.
‍#非农数据超预期 #比特币行情观察 #btc
🔑 Anahtar Sonuç
Aktif fonlar: Pozisyon düşük, neredeyse satıldı, büyük ölçekli bir çöküş yapmayacak.
Strateji fonu: Satış henüz bitmedi, hâlâ alan var.
Potansiyel sıçrama: Piyasa hissiyatı veya politikası döndüğünde (örneğin, Fed'in sürpriz bir hamlesi olduğunda), aktif fonlar önce pozisyon alacak, stratejik fonlar da takip edecektir, o zaman sıçrama beklenenden çok daha büyük olabilir.
Kısa bir özetle: Aktif fonlar neredeyse satıldı, stratejik fonlar ise hala beklemede. Piyasalarda kısa vadede biraz dalgalanma olabilir, ancak bir dönüş gerçekleşirse, fonların işbirliği önemli bir sıçrama getirebilir.