15 грудня Біткойн та Ethereum ETF зазнали великомасштабного відтоку коштів. Який вплив це матиме на ринок?

15 грудня Масова втеча: Глибокий аналіз виведення $58,2 мільйона з фондів ETF на Біткойн та Етер

15 грудня 2025 року ринок криптовалют зазнав значної ротації капіталу, з загальним відтоком приблизно $58,240,000 з спотових ETF на Біткойн та Ethereum. Чистий відтік з ETF на Біткойн досяг $35,760,000, встановивши рекорд за найбільшим одноразовим викупом за майже два тижні; ETF на Ethereum йшов слідом за ним, з загальним відтоком $23,400,000 з портфелів інституційних та роздрібних інвесторів. Ці дані далеко не є рутинним торговим шумом і відображають активне коригування позицій цифрових активів на ключових ринкових етапах.Витік коштів з крипто ETF впливає на ринокВплив емоцій є далекосяжним, повністю відображаючи ставлення та поведінку інституційних інвесторів щодо ризикового впливу двох найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією.

Час виведення капіталу має високу кореляцію з ринковим середовищем дня. Ціна Біткойна коливається між 85,000 і 87,000 USD, в той час як Ethereum залишається в межах 2,900 і 2,930 USD, що вказує на те, що інвестори виводять кошти, коли ціни слабшають фазу за фазою. Оглядаючи минулий місяць, сукупні чисті виведення спотових Біткойнів та Ethereum ETF у США досягли 4.6 мільярдів USD. ПродовженняУ грудні 2024 року відпливи фондів Bitcoin ETF.Тенденція свідчить про те, що виведення 15 грудня є частиною перерозподілу інституційного капіталу. Тим часом інші цифрові активи демонструють протилежну тенденцію, оскільки спотовий ETF на XRP накопичив чистий приплив у розмірі 99,091 мільйона доларів з моменту свого лістингу в листопаді, підтримуючи чистий приплив протягом 30 днів поспіль, що підкреслює значну розбіжність у русі коштів у екосистемі цифрових активів.

Диференціація між основними криптовалютами та новими цифровими активами демонструє більш тонке ринкове ставлення серед інвесторів. Біткойн та Ethereum продовжують стикатися з тиском на викуп, в той час як нові продукти, такі як XRP ETF, приваблюють кошти, що вказує на те, що інституційні інвестори не повністю вийшли з крипторинку, а перепризначають капітал в області з більшим потенціалом. ЦеНастрої інвесторів у криптовалютних ETFЗміни означають, що традиційна домінантність Біткойна та Ethereum в інституційних портфелях піддається виклику стратегіями диверсифікації.

Виведення інституційного ризику: чому основні фонди йдуть?

Великі інституційні інвестори систематично зменшують свої активи в Біткойні та Ethereum через процес викупу ETF, що відображає широке занепокоєння з приводу короткострокових ринкових тенденцій та макроекономічних тисків. Лише 15 грудня з Bitcoin ETF вийшло 35,76 мільйона доларів, що підкреслює рішучі корективи з боку установ, особливо на фоні того, що подібні викупи в один день були надзвичайно рідкісними раніше. Масштаб цих виведень вказує на те, що лідери ринку, які покладаються на традиційні фінансові системи, перерозподіляють ризики, а не займаються простим тактичним трейдингом.

Ротація інституційного капіталу вказує на те, що великі керуючі активами переоцінюють ризикову експозицію та стратегії управління. Витоки зосереджені на конкретних датах, а не відбуваються поступово, що свідчить про те, що інституційні рішення часто приймаються в рамках циклу перегляду портфеля, а не в результаті панічного продажу не роздрібними інвесторами. Основні установи коригують свої розподіли цифрових активів на основі макроекономічних умов та диверсифікованих інвестиційних можливостей, зменшуючи експозицію до Біткойн та Ethereum для оптимізації управління ризиками. ЦеТенденції в потоці фондів цифрових активіввідображає капітальне розгортання установ на основі систематичного аналізу, що суттєво відрізняється від емоційних реакцій ринку.

Аналіз ринку викупу ETF на EthereumТісно пов'язано з поведінкою інституцій. Інституції часто створюють позиційні файли та механізми оцінки ризиків, ініціюючи ребалансування, коли досягаються пороги. Коли Ethereum падає до приблизно $2800 і ключова підтримка піддається випробуванню, інституційні інвестори, ймовірно, розпочнуть встановлені стратегії виходу. Безперервні відтоки протягом кількох днів свідчать про те, що це координоване перерозподілення інституцій, а не хаотичний продаж з боку ринку. Великі фонди здійснюють дисципліновані виведення, узгоджуючи їх з механізмами ребалансування щоквартально або щомісяця. Систематичні операції різко контрастують з пасивними реакціями роздрібних інвесторів під час коливань ринку.

Ліквідність ринку під тиском: Ланцюгова реакція цін на BTC та Ethereum

Великі виводи з ETF на Біткойн та Ethereum безпосередньо призвели до збільшення тиску на продаж на ринку криптовалют, викликавши ланцюгову реакцію, що вплинула на спотові, похідні та позабіржові торгові канали. Коли установи викуповують великі обсяги акцій спотового ETF, зберігачі та керуючі фондами повинні пропорційно продавати базові активи, створюючи реальні ринкові угоди, а не теоретичні капітальні потоки. Сума викупу в $35.76 мільйона у Біткойні відповідає фактичним продажам BTC, постійно створюючи тиск на продаж на торговому книзі під час критичних технічних циклів, з підтримкою ціни, яка піддається викликам кілька разів.

Ethereum особливо виділяється, з майже $14 мільйонів, що вийшли за три послідовні дні, а вниз тенденція зміцнюється, з ключовими рівнями підтримки, які постійно викликаються на виклик. Технічна картина погіршується, з ETH, що наближається до позначки $2800, і існує значний опір згори. Зростаючі викуплення ETF посилюють механічні розпродажі, ускладнюючи стабілізацію ціни.Волатильність ринку криптовалют та викуп ETFДвосторонній рух - Зниження цін викликає спини продажу роздрібних інвесторів та алгоритмів, що ще більше посилює тиск на викуп, оскільки інвестори намагаються вийти, перш ніж спад поглибиться. Витік коштів з ETF створює цикл зі зниженням цін, прискорюючи зниження далеко за межі органічного тиску продажу.

Ліквідність явно зменшилася, оскільки інституційні відтоки поєднуються зі зниженням обсягів торгівлі наприкінці року. Провідні інституції викупили загалом $58.24 мільйонів з Bitcoin та Ethereum ETF, вливши масовий розпродаж у крипторинок. Щоденні обсяги торгівлі великі, але в основному складаються з роздрібної та малих трейдерів, що ускладнює поглинання інституційних розпродажів. З середини листопада до середини грудня загалом вийшло $4.6 мільярдів, а постійний тиск на продаж пригнічує виявлення цін, розширюючи спред між попитом і пропозицією, тоді як маркетмейкери знижують своє ризикове вплив у відповідь на однобічну перевагу продажу. Мікроструктура ринку погіршилася, з підвищеним ковзанням при вході та виході з ринку, що робить доступність інституційної ліквідності значною проблемою, особливо під час високих періодів викупу.

Механізм ETF створює самопідтримуючий низхідний тиск через взаємодію з ринком, серйозно впливаючи на стабільність цін. Коли прискорюється викуп спот-ETF на Етер, менеджери фондів повинні продавати ETH пропорційно, що призводить до механічного продажу, не пов'язаного з фундаментальними показниками. У цей час ослаблення цін збігається з продажем з боку неінституційних інвесторів, що ще більше послаблює ліквідність, ускладнену тиском продажу, що перевищує природну купівельну спроможність. Ринок криптовалют працює цілодобово, і інституційна здатність до створення ринку обмежена, що робить великі викупи більш значущими для цін.

Глибокий аналіз: Зміни в інституційній впевненості під час потоків фондів ETF

15 грудня відтік склав загалом 4,6 мільярда USD у викупах для Bitcoin та Ethereum ETF порівняно з середини листопада до середини грудня, що глибоко відображає значний зсув у впевненості інституційних інвесторів у цих цифрових активах. Тривалі та масштабні відтоки свідчать про те, що великі фонди активно зменшують свою експозицію, незважаючи на покращення в регулюванні та ринковій інфраструктурі. На контрасті з майже 1 мільярдом USD чистого припливу для XRP ETF за той же період, це показує, що інституційні коригування в основному націлені на Bitcoin та Ethereum, а не на повний вихід з ринку цифрових активів.

Дані вказують на високий рівень диференціації в розподілі інституційного капіталу на ринку криптовалют. Після запуску спотового ETF Solana наприкінці жовтня, він накопичив чистий приплив у 67 248 000 доларів, показавши відмінні результати у свій перший місяць, незважаючи на те, що Біткойн та Етер зазнали відтоку та нестабільної ринкової ситуації. Вибірковий розподіл з боку інститутів вказує на те, що капітал все ще має довіру до ринку криптовалют, але має обережне ставлення до оцінки, ринкової позиції або короткострокових каталізаторів основних монет.Настрої інвесторів у криптовалютних ETFПеревага альтернативних цифрових активів спростовує твердження про те, що інституції виходять з усього крипторинку — дані показують точні капітальні потоки та вибіркові коригування експозиції.

СпостерігатиУ грудні 2024 року виводи Біткойн ETFДинаміка Ethereum за той же період показує, що інституції здійснюють циклічні коригування позицій навколо макроекономічних подій та регуляторних факторів. Наприклад, Банк Японії планує підвищити процентні ставки 19 грудня, а вивід капіталу 15 грудня свідчить про проактивну стратегію, при цьому інституції демонструють чітке бачення в контролі ризиків. Портфельні менеджери активно зменшують свої вкладення напередодні очікуваної волатильності, а не реагують пасивно після цього. Ритм викупу є послідовним, що вказує на те, що рішення приймаються на основі системного аналізу, а не панічної поведінки, що відображає зрілий механізм розподілу цифрових активів в рамках комплаєнс-структури ETF.

Триваючі капітальні відтоки мають далекосяжні наслідки для структурних перспектив інституційного впровадження Біткойна та Ethereum. Протягом одного місяця з фондових ETF вийшло 4,6 мільярда доларів, що змусило інвестиційні комітети інститутів переоцінити свою впевненість у пов'язаних активах та інших можливостях. Різниця між притоками XRP ETF та відтоками основних монет свідчить про те, що занепад впевненості в першу чергу спрямований на Біткойн та Ethereum, а не на загальний песимізм щодо всього ринку криптовалют. Капітал переміщується до відносно більш цінних активів, а не до повного вилучення. Інституційні інвестори динамічно коригують свої позиції на основі суворих процесів, при цьому оцінки впевненості керують змінами у розподілі, а не підтримують статичні розподіли, коли обстановка змінюється. Платформи, такі як Gate, забезпечують надійну інфраструктуру ETF для інституційних капітальних потоків, але тенденція відтоку також вказує на те, що інфраструктура має труднощі з запобіганням активним вилученням, коли інститути переоцінюють ризик і прибутковість.