Gate Ventures Щотижневий Крипто Резюме (10 листопада 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Тиск ліквідності посилився, і долар став більш жорстким, ФРС оголосила про призупинення QT і могла б відновити розширення балансу наступного року.
• Цього тижня дохідні дані включають дані про інфляцію в США, початкові заявки на допомогу по безробіттю, місячний бюджетний звіт, PPI, роздрібні продажі та запаси бізнесу.
• BTC і ETH впали на 5.26% і 8.29% відповідно, кожен зафіксував свої треті найбільші відтоки ETF за всю історію ($1.22B і $507.83M). Співвідношення ETH/BTC знизилося до 0.0342, тоді як Індекс страху і жадоби BTC впав до 29 (Страх).
• Загальна ринкова капіталізація знизилася на 5,26%, хоча альткоїни були більш стійкими, знизившись лише на 1,05% поза топ-10. Монети конфіденційності очолили зростання, з обсягом торгівлі ZEC, що перевищує BTC та ETH, а NEAR Intent набирає обертів як багатоланцюговий протокол.
• ICP зріс на 80.9%, очоливши топ-30, за ним йдуть ZEC (+68.7%) та XMR, підтримувані сильними фундаментальними показниками та зростаючим попитом на конфіденційність.
• 0xIntuition запустила свій токен, підтриманий ConsenSys та Polygon Ventures, який був внесений до основних бірж, досягнувши піку в $0.58 і зараз торгується близько $0.20.
• Перший в ланцюзі індекс Digital Markets 50 від S&P дебютує через Chainlink та Dinari.
• Marathon Digital звітує про рекордний прибуток у 123 млн доларів, оскільки переходить від видобутку біткойнів до ШІ та енергії.
• Черга на стейкінг Ethereum зросла до 1,5M ETH, що чекають активації на фоні зростаючої довіри з боку інституцій.

  Макроогляд

  Тиск ліквідності посилився, а долар зміцнився, ФРС оголосила про зупинку QT і може відновити розширення балансу наступного року.
  З жовтня фінансові установи США зіштовхнулися з зростаючими тисками на фінансування, ліквідність у доларах звузилася, а долар пережив циклічне відновлення. На засіданні FOMC 29 жовтня ФРС оголосила, що планує припинити кількісне послаблення (QT) 1 грудня. Це припинення QT є подібним до 2019 року, щоб зупинити зменшення утримуваних казначейських цінних паперів, а також продовжувати зменшення MBS з місячним лімітом у 35 мільярдів доларів та реінвестувати основні виплати MBS у казначейські векселі. З червня 2022 року ФРС скоротила свій баланс приблизно на 2,3 трильйона доларів, що становить більше 25% загального балансу, при цьому казначейські папери та MBS зменшилися приблизно на 1,6 трильйона доларів і 600 мільярдів доларів відповідно. З липня позики через дисконтне вікно зросли, а тиски ліквідності посилилися після шахрайства в регіональних банках; позики через Постійний репо-інструмент ФРС перевищили 5 мільярдів доларів і перевищили 10 мільярдів доларів 29 жовтня.

Цей крок не лише підтримує ліквідність долара в aggreGate, але й звільняє ліквідність цілеспрямованим чином для ринку казначейських облігацій, з метою полегшити нещодавній фінансовий стрес на ринках короткострокового фінансування, щоб уникнути системних ризиків ліквідності. Це також сигналізує про розмиту межу між грошово-кредитною та фіскальною політикою. Можливо, що ФРС очікує відновлення розширення балансу вже в I кварталі і не пізніше III кварталу наступного року. Якщо ключові спреди на ринках забезпеченого нічного фінансування, такі як SOFR-ONRRP або SOFR-IORB, залишаться на високих рівнях після пандемії, ФРС може навіть відновити розширення балансу протягом цього року.

Вхідні дані цього тижня включають дані про інфляцію в США, первинні заявки на допомогу з безробіття, щомісячний звіт про бюджет, індекс споживчих цін, роздрібні продажі та інвентаризацію бізнесу. У той час як призупинення роботи уряду США триває, а офіційний випуск даних, швидше за все, буде відкладений, дані приватного сектора говорять про те, що занепокоєння ринку щодо економічних перспектив накопичується. Минулого тижня опитування Мічиганського університету показало, що споживчі настрої були найнижчими за більш ніж три роки, при цьому майбутні очікування також значно знизилися. (1, 2)

Університет Мічигану США Національний Сенимент

DXY

Долар США минулого тижня показав незначну тенденцію до ослаблення, знизившись з понад $100 до поточного рівня $99.654, оскільки інші основні валюти зросли, а інвестори намагалися збалансувати яструбину позицію ФРС та невизначеності щодо економіки США.(3)

Доходність облігацій США на 10 років та 30 років

Дохідність короткострокових та довгострокових облігацій США зросла минулого тижня через брак економічних даних та триваюче закриття уряду США. Інвестори сподіваються, що закриття може незабаром закінчитись після того, як лідер меншості в Сенаті запропонував новий план.(4)

Золото

Ціни на золото зросли минулого тижня в умовах ослаблення долара, а невизначеність навколо можливого закриття уряду США додала попиту на безпечні активи, в той час як фондовий ринок налаштовувався на тижневі зниження. (5)

Огляд Крипто Ринків

1. Головні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC Ратіо

BTC впав на 5.26% минулого тижня, тоді як ETH знизився на 8.29%. Bitcoin ETF зафіксували чисті витоки в розмірі $1.22B, що є третім найбільшим показником в історії. Ethereum ETF також зазнали витоків у розмірі $507.83M, що є третім найвищим показником за всю історію. (6)

Співвідношення ETH/BTC впало ще на 3.17% до 0.0342, продовжуючи свій стійкий спад. Індекс страху і жадібності BTC знизився до 29, повернувшись у зону страху. (7)

2. Загальна капіталізація ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку Без BTC та ETH

Крипто Загальна капіталізація ринку, виключаючи домінування Топ 10

Загальна капіталізація Крипто-ринку впала на 5.26% минулого тижня, тоді як ринок, що не включає BTC та ETH, знизився на 3.88%. BTC та ETH сприяли зниженню, оскільки широкий ринок альткоїнів (без урахування домінування топ-10) зазнав лише незначного зниження на 1.05%.

Сектор монет конфіденційності продовжував показувати хороші результати, очолюваний Zcash (ZEC), чий обсяг транзакцій з короткочасним щитом досяг рекордного рівня. Іншим видатним проектом став NEAR Intent, багатоланцюговий протокол транзакцій, який функціонує як базовий інфраструктурний рівень і вже інтегрував DEX, такі як SwapKit, Zashi та KyberSwap. Генеровані комісії протоколу також досягли рекордного рівня близько 300 тис. доларів на день.

3. Топ 30 Крипто активів продуктивність

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом на 10 листопада 2025 року
Ринок альткоїнів зберіг сильний імпульс, очолюваний ICP (Інтернет Комп'ютер), ZEC (Zcash) та XMR (Monero). ICP очолив список з вражаючим зростанням ціни на 80,9%. Фундаментально, ICP тепер має найвищу реальну пропускну здатність на ринку на рівні 1 145 tx/s, перевищуючи навіть 819 tx/s Solana.

ZEC продемонстрував зростання ціни на 68,7%, продовжуючи свою потужну динаміку. Кількість транзакцій за тиждень досягла річного максимуму в 190 тис., тоді як захищені активи залишалися високими на рівні 4,8 мільйона ZEC, що становить приблизно 26% від загальної пропозиції. Кількість захищених транзакцій зросла до 22%, що відзначає збільшення на 46,7% в порівнянні з 15% минулого року, відображаючи зростаючу прихильність користувачів до анонімних методів транзакцій. (9)

4. Запущено новий токен

Intuition створює інфраструктурний шар наступного покоління для "семантичної мережі" Web3, системи, де репутація, довіра, ідентичність та орієнтовані на людину знання стають активами на блокчейні, які можна монетизувати, компонувати та використовувати в додатках. Підтримуваний видатними партнерами, такими як ConsenSys та Polygon Ventures, проект має на меті подолати розрив між ШІ, володінням даними та децентралізованими мережами знань.
Після події генерації токенів токен 0xIntuition був розміщений на великих біржах, таких як Gate, Upbit, Bithumb і Coinbase. Токен досяг піку в 0,58 долара в свій перший торговий день і наразі коливається в районі 0,20 долара.

Основні Крипто Основні моменти

1. Перший onchain Індекс Цифрових Ринків 50 від S&P дебютує через Chainlink та Dinari

Chainlink та Dinari співпрацюють для запуску S&P Digital Markets 50 Index на блокчейні, який відстежує 35 американських компаній, що впроваджують блокчейн, та 15 основних цифрових активів. Розроблений спільно з індексами S&P Dow Jones, цей бенчмарк використовуватиме оракли Chainlink для забезпечення реального часу перевірених цін та прозорості в TradFi та крипто. Цей крок слідує за партнерством Chainlink з FTSE Russell і підкреслює роль Dinari в токенізації акцій через свою платформу dShares, яка вже надає доступ до понад 200 токенізованих американських активів. (10)

2. Marathon Digital звітує про рекордний прибуток у 123 млн доларів, оскільки переходить від видобутку біткоїнів до ШІ та енергетики

MARA Holdings (NASDAQ: MARA) повідомила про рекордний прибуток у $123M за Q3, що на 92% більше в порівнянні з минулим роком, з доходом у $252M, що було зумовлено зростанням цін на BTC, покращенням ефективності та збільшенням хешрейту на 64%. Компанія наразі володіє 53,250 BTC (~$5.6B) та планує проект з газової електростанції та дата-центру потужністю 1.5GW у Техасі з MPLX LP, розширюючи свій зсув у бік AI та енергетичної інфраструктури. З $6.8B у поєднанні готівки та BTC, MARA ставить за мету досягти хешрейту 75 EH/s до кінця року, незважаючи на відставання в показниках акцій.(11)

3. Черга стейкингу Ethereum різко зросла з 1,5M ETH, що чекають активації на тлі зростаючої довіри з боку інституцій.

Черга для входу валідаторів Ethereum зросла до 1,5M ETH, тоді як 2,45M ETH чекає на вихід, що відображає посилення участі в мережі. Черга з обмеженням швидкості запобігає волатильності, регулюючи активацію валідаторів і виведення коштів. Зростання підкреслює довіру інституцій та перехід до нативного стекингу, оскільки довгострокові учасники відмовляються від ліквідності, щоб забезпечити прямий контроль і стабільні доходи. Незважаючи на поріг у 32 ETH і затримки при виході, зростання стекингу зміцнює роль Ethereum як основного шару розрахунків для глобальної DeFi та активності зі стейблкоїнами. (12)

Ключові угоди венчурного капіталу

1. BH Digital компанії Brevan Howard та Galaxy Digital підтримують Canaan угодою про капітал у 72 мільйони доларів для покращення інфраструктури майнінгу
Canaan Inc., майнер біткоїнів, що торгується на Nasdaq, залучила 72 млн доларів через угоду з акціями за участю BH Digital (Brevan Howard), Galaxy Digital та Weiss Asset Management. Раунд включає випуск 63,7 млн ADS за ціною 1,131 долара кожен, без варрантів або похідних фінансових інструментів. Отримані кошти покращать баланс Canaan, профінансують енергетичну інфраструктуру та зменшать залежність від майбутніх залучень капіталу. Угода підкреслює відновлену інституційну довіру до технологій Canaan та її стратегічний перехід до проектів з комутаційними обчисленнями класу утиліти. (13)

2. Harmonic залучила 6 млн доларів у Seed-раунді для оптимізації продуктивності Solana
Harmonic, стартап інфраструктури Solana, залучив 6M доларів у раунді посівного фінансування, очолюваному Paradigm за підтримки ключових ангелів екосистеми Solana. Компанія розробляє першу в Solana відкриту систему побудови блоків, що дозволяє валідаторам отримувати блоки від кількох конкурентних будівельників в реальному часі — усуваючи вузькі місця з єдиним лідером та покращуючи продуктивність. Відкрита модель агрегування Harmonic забезпечує "виконання рівня біржі" для Solana, наближаючи її до надійності та пропускної здатності рівня Nasdaq в міру продовження оновлень мережі.(14)

3. Liquid залучив $7.6M на стадії Seed, щоб впровадити інфраструктуру рівня інститутів для onchain перпетуумів
Liquid, децентралізований агрегатор перпетуумів, який поєднує торгівлю, дохід і управління ризиками в одному додатку, залучив $7.6M початкового фінансування, яке очолив Paradigm за участю General Catalyst та ангелів, включаючи Ашвина Рамачандрана (Nova Fund | BH Digital), Еріка Ву (Opendoor) та Влада Новаковського (Lighter). Платформа з'єднує майданчики перпетуумів, такі як Hyperliquid, Lighter і Ostium, пропонуючи єдиний доступ та аналітику. Liquid вже обробив понад $500M обсягу, націлюючись на використання рівня інституційної якості для роздрібних трейдерів.(15)

Метрики ринку венчурів

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 18, з яких Infra мала 7 угод, що представляє 39% для кожного сектора від загальної кількості угод. Тим часом, Data мала 5 (28%) і DeFi мала 6 (33%) угод.

Щотижневий підсумок угод венчурного капіталу, джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 10 листопада 2025 року

Загальна сума розкритого фінансування, залученого на попередньому тижні, склала $250M, 11% угод (2/18) на попередньому тижні не оприлюднили суму залучених коштів. Найбільше фінансування надійшло з сектору інфраструктури та становило $137M. Найбільш профінансовані угоди: Canaan $72M, Future $35M.

Тижневий підсумок угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 10 листопада 2025 року

Загальний тижневий збір коштів зріс до 250 мільйонів доларів за перший тиждень листопада 2025 року, що на 26% більше у порівнянні з попереднім тижнем. Тижневий збір коштів у попередньому тижні зріс на 616% у порівнянні з тим самим періодом минулого року.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурний капітальний підрозділ Gate.com, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та додатки, які змінять світ в еру Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає перспективним командам та стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних та фінансових взаємодій.
Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Зміст, що міститься тут, не є жоднимпропозиція, запит, або рекомендація. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг з обмежених місць. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, прочитайте відповідну угоду користувача.

Посилання:

1. S&P Global Щотижневий економічний звіт даних,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-10-november-2025.html
2. Університет Мічигану: Споживчі настрої, https://www.sca.isr.umich.edu/
3. Індекс DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Доходність 10-річних облігацій США, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Ціна золота, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Приток ETF для BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Індекс страху і жадоби BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. ICP реальний tps, https://chainspect.app/dashboard
9. Продуктивність ZCash, https://zechub.wiki/dashboard
10. Перший оцифрований індекс Digital Markets 50 від S&P дебютує через Chainlink та Dinari,
    https://www.theblock.co/post/377812/chainlink-and-dinari-bringing-sp-crypto-stock-index-onchain
11. Marathon Digital повідомляє про рекордний прибуток у $123M, оскільки переходить від видобутку біткойнів до ШІ та енергетики,
    https://cointelegraph.com/news/mara-hut-8-profits-q3-bitcoin-reserves-grow
12. Черга стейкінгу Ethereum зростає з 1,5M ETH, що чекають активації на фоні зростаючої довіри з боку інституцій.
    https://www.theblock.co/post/377317/ethereum-validator-queue-grows-with-1-5-million-eth-waiting-to-start-staking
13. Бреван Говард та Galaxy Digital підтримують Canaan угодою з акціонерним капіталом на 72 мільйони доларів для підвищення інфраструктури видобутку.
    https://investor.canaan-creative.com/news-releases/news-release-details/canaan-inc-announces-strategic-investment-brevan-howard-galaxy
14. Harmonic залучив 6 млн доларів у Seed-раунді для оптимізації продуктивності Solana,
    https://www.theblock.co/post/377791/paradigm-harmonic-funding-solana-nasdaq-speed
15. Liquid залучає $7.6M Seed для створення інфраструктури рівня установ для ончейн перпетів,
    https://www.theblock.co/post/377341/paradigm-leads-funding-perp-dex-aggregator-liquid
    
    Дякуємо за вашу увагу.