19 найкращих платформ DeFi-обміну у 2025 році

Сфера криптовалют зазнала суттєвих змін, особливо у сегменті торгових платформ. Спочатку переважали централізовані системи. З появою протоколів DeFi-обміну механізми торгівлі цифровими активами докорінно трансформувалися. Цей огляд висвітлює розвиток, функціонування та ключові платформи DeFi-обміну.

Що таке DeFi-обмін?

DeFi-обмін — це платформа для торгівлі між користувачами, що працює без централізованого контролю чи власника. На відміну від централізованих платформ, DeFi-обміни пропонують інший підхід до торгівлі криптовалютами за рахунок низки ключових характеристик.

DeFi-обміни не мають костодіального контролю. Користувачі керують власними коштами протягом усього торгового процесу. Відсутня вимога вносити активи на платформу у гаманці під контролем платформи, що усуває ризик контрагента, властивий централізованим системам. Така архітектура підвищує безпеку, адже кошти знаходяться у особистому гаманці користувача до моменту виконання угоди.

DeFi-обміни працюють на основі смартконтрактів і автоматизованих маркетмейкерів (AMM), а не традиційних книг заявок. Смартконтракти виконують угоди автоматично за заданими алгоритмами. Пули ліквідності, які фінансують інші користувачі, забезпечують джерело торгованих активів. Цей підхід вирішує проблему ліквідності у перших спробах DeFi.

DeFi-обміни зазвичай підтримують активи у межах тієї ж блокчейн-мережі, що й платформа, хоча з’явилися кросчейн-протоколи для з’єднання різних екосистем. Управління часто здійснюють децентралізовані автономні організації (DAO), що дозволяє власникам токенів брати участь у прийнятті рішень. Торгові комісії зазвичай нижчі, ніж у централізованих системах, адже відсутні витрати на посередників та операційні процеси.

19 найкращих платформ DeFi-обміну

Екосистема DeFi-обміну суттєво розвинулася, пропонуючи широкий вибір платформ з унікальними можливостями та перевагами. Нижче наведено перелік провідних DeFi-протоколів, що доступні сьогодні:

Uniswap — найбільший DeFi-обмін на Ethereum, який обробляє значні щоденні обсяги торгів. Uniswap започаткував AMM-модель і надає доступ до понад 400 токенів через децентралізовані пули ліквідності. Провайдери ліквідності отримують частину комісій (від 0,1% до 1%), а управління через DAO гарантує демократичний контроль. Користувачі стикаються з Ethereum-газом і ризиком тимчасових втрат.

Leading Multi-Chain Aggregator — мультиагрегатор, що працює у 20+ мережах, охоплює понад 300 DeFi-обмінів і 200 000+ монет. Некостодіальна платформа пропонує вигідні курси завдяки механізму аукціону заявок та підтримує перелік без додаткового схвалення і кросчейн-інтеграцію. Відзначається високою безпекою, зручним інтерфейсом, однак окремі криптовалюти мають низьку ліквідність.

ApeX Pro використовує еластичну AMM-модель, підвищуючи ефективність капіталу та зберігаючи досвід спотової торгівлі. Інтеграція зі StarkWare (рівень 2) гарантує безпеку та можливість відновлення коштів. Платформа надає кредитне плече до 20x на деривативних ринках через книгу заявок, але не має багаторівневої комісійної системи та обмежений вибір інструментів.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами, що оптимально для трейдерів, які уникають волатильності. Модель AMM працює на Ethereum, а токен CRV дає право голосу в управлінні. Curve підтримує понад 45 токенів із комісією приблизно 0,04%. Інтерфейс досить складний для новачків, а газові збори високі.

KyberSwap — головний продукт мережі Kyber, має декілька глибоких пулів ліквідності та слугує базою для великої кількості DeFi-застосунків. Підтримує понад 1 500 токенів і тисячі пар обміну, провайдери ліквідності отримують 0,3% у токенах KNC. Доступні стейкінг, фармінг і DApp-рішення. Відсутні депозити фіатних коштів і мобільний додаток.

dYdX працює за моделлю книги заявок, забезпечуючи класичний торговий досвід із кредитним плечем до 5x. Платформа кредитування з функціями крос-маржі має високі обсяги торгів серед DeFi-обмінів. Користувачі платять 0,1% комісії та мають доступ до мобільного додатку. Фіатні депозити і торгівля обмежені.

1inch — провідний DeFi-агрегатор, який сканує кілька протоколів для пошуку найкращих цін. Учасники пулу ліквідності отримують винагороду у токенах 1INCH, які дають право голосу. Платформа підтримує понад 400 токенів без прямої комісії, пропонує вигідні курси обміну, проте можливі комісії з інтегрованих протоколів.

Balancer забезпечує швидкі операції через смартконтракти і налаштовувані пули ліквідності. Користувачі можуть створювати приватні або спільні пули на базі Ethereum та здійснювати платежі без газу, попри стандартні збори мережі. Комісії змінні: від 0,0001% до 10% залежно від параметрів пулу.

Bancor — один із перших AMM, заснований у 2017 році. Забезпечує миттєве виконання угод із автоматичною ліквідністю. Токен BNT використовується для швидких платежів, а платформа захищає користувачів від тимчасових втрат через мультипул-стейкінг. Надійна платформа, але потребує зберігання коштів у гаманцях Bancor та не підтримує фіат.

Slingshot — протокол на Ethereum з нульовою комісією, підтримує мультичейн-операції у мережах Canto, Polygon, Arbitrum, Arbitrum Nova та Optimism. Доступний на мобільних і настільних пристроях, має розширені інструменти торгівлі: стоп-лосс та лімітні ордери. Передбачено верифікацію та мінімальний депозит.

CowSwap поєднує попит і пропозицію для торгівлі токенами Ethereum без прослизання та комісій. Невиконані ордери направляються у підключені AMM, що забезпечує досвід P2P і AMM. Це permissionless-агрегатор DeFi-обмінів, який максимізує ліквідність і дає змогу подавати ордери поза мережею без газу. Необхідно враховувати ризики безпеки.

IDEX оптимальний для активних трейдерів із великими обсягами, дозволяє одночасні операції та скасування без газу. Підтримує близько 26 токенів із комісією 0,1%. Поєднує централізовані й децентралізовані елементи для підвищення безпеки. Інтерфейс складний, підтвердження через приватний ключ може ускладнити використання для новачків.

DEX.AG агрегує ліквідність із багатьох DeFi-обмінів для оптимальних цін і економії часу. Пряма комісія відсутня, зручний інтерфейс, але можливі комісії від підключених протоколів.

AirSwap працює на Ethereum без платформних комісій, лише із газовими витратами, підтримує миттєві депозити і виведення коштів. Токен AST обмінюється на будь-який ERC-20, але для P2P-торгівлі потрібно знайти відповідного партнера.

SushiSwap виріс із Uniswap, має низькі комісії, підтримує більшість ERC-20. Токен SUSHI дозволяє отримувати пасивний дохід через стейкінг і участь у керуванні. Інтерфейс простий, але структура винагород складна.

PancakeSwap — найбільший DeFi-обмін у своїй блокчейн-мережі. Пропонує ліквідність із низькими комісіями та мінімальним сліпеджем, підтримує понад 50 DeFi-токенів. Токен CAKE використовується для стейкінгу, фармінгу й участі у керуванні, але існує ризик тимчасових втрат.

WX Network (раніше Waves) працює з цифровими активами BTC і LTC, підтримує краудфандинг ICO. Власна блокчейн-мережа, комісія 0,03%, поєднання централізованих і децентралізованих функцій для зниження сліпеджу. Відсутнє регулювання та підтримка фіатних коштів.

Xfai вирішує проблему фрагментації ліквідності через переплетені пули і смартконтракти CFMM на ланцюгах Ethereum і Linea. Доступна Infinity Staking для надання ліквідності та торгівлі будь-якими активами через просту панель, але комісія за своп — 0,4%.

ParaSwap — мультичейн-агрегатор DeFi, який збирає ліквідність із DeFi-обмінів і протоколів кредитування. Поєднує оптимізацію доходу, аудит смартконтрактів і розширені графіки. Користувачі отримують вигідні ціни завдяки агрегованій ліквідності, але купівля криптовалют і фіатна торгівля недоступні.

Чи варто торгувати криптовалютою на DeFi-обмінах?

DeFi-обміни стали невід’ємною частиною сфери торгівлі криптовалютами. Їхня некостодіальна архітектура гарантує безпеку коштів користувача, оскільки активи не передаються третім сторонам. Смартконтракти забезпечують миттєве виконання угод без посередників, а прозора робота на блокчейні гарантує повну видимість процесів.

До переваг DeFi-торгівлі належать підвищена приватність (багато платформ не вимагають верифікації особи) та нижчі комісії завдяки відсутності централізованої інфраструктури. Користувачі отримують доступ до ширшого вибору токенів, зокрема нових проектів, що ще не представлені на централізованих платформах. Учасники DeFi-обмінів можуть брати участь у керуванні платформою через токенове голосування.

Однак користувачі мають враховувати обмеження і ризики. Досвід використання складніший, ніж у централізованих системах, що створює бар’єри для початківців. Комісії за газ, особливо на Ethereum, можуть суттєво зростати під час пікового навантаження. Провайдери ліквідності ризикують тимчасовими втратами при зміні цінових співвідношень токенів, а незворотність блокчейн-транзакцій не дає можливості легко виправити помилки.

DeFi-обміни усувають ризики централізованих платформ, але вразливість смартконтрактів створює інші загрози безпеці. Відсутність служб підтримки змушує користувачів звертатися до спільноти, а регуляторна невизначеність залежить від юрисдикції та може впливати на діяльність платформ у майбутньому.

Висновки

Еволюція DeFi-обмінів — ключовий етап у торгівлі криптовалютами, що дає користувачам контроль над активами, зберігаючи безпеку і прозорість, властиву блокчейну. Від AMM-моделі Uniswap до численних спеціалізованих платформ — екосистема DeFi-обміну пропонує рішення для різних стратегій та цілей.

19 платформ у цьому списку демонструють широту і глибину сучасних можливостей, кожна має свої функції, переваги та компроміси для користувачів. Трейдери можуть обирати платформи за низькими комісіями, високою ліквідністю, кросчейн-сумісністю чи доступом до специфічних токенів, згідно з власними потребами.

Рішення щодо торгівлі на DeFi-обмінах слід приймати зважено. Платформи мають переваги щодо безпеки, приватності і контролю, але несуть унікальні ризики і складності, відмінні від централізованих систем. Важливо детально вивчити архітектуру, комісії, підтримувані активи та потенційні вразливості кожної платформи для досягнення успіху у DeFi-торгівлі.

З розвитком криптовалютної галузі DeFi-обміни, ймовірно, відіграватимуть дедалі важливішу роль у фінансовій екосистемі. Їхній акцент на контролі користувача, прозорості та протидії централізованому контролю відповідає базовим принципам криптовалюти. Для користувачів, які готові освоїти нові механізми і прийняти ризики, DeFi-обміни пропонують ефективну альтернативу традиційним платформам, реалізуючи децентралізоване майбутнє криптовалюти.

Вибір платформи та типу торгівлі залежить від особистих обставин, технічних знань і готовності до ризику. Докладний аналіз функцій платформ з цього списку дозволяє приймати обґрунтовані рішення, що відповідають індивідуальним цілям і сприяють розвитку децентралізованих фінансів.

FAQ

Що таке DeFi-обміни?

DeFi-обміни — це децентралізовані платформи для прямої торгівлі криптовалютами між користувачами, які використовують смартконтракти для автоматизації угод без посередників. Вони забезпечують підвищений контроль і прозорість у порівнянні з традиційними обмінами.

Чи легальні DeFi у США?

Так, DeFi легальні у США, але підлягають регуляторному нагляду. Органи, такі як SEC і CFTC, контролюють діяльність DeFi для забезпечення відповідності фінансовим нормам.

Чи може IRS відстежувати DeFi-гаманці?

Так, IRS може відстежувати DeFi-гаманці через аналіз блокчейну та звітність про транзакції. Мінімального порогу для звітності криптодоходів немає, що забезпечує відповідність усіх операцій вимогам.