На хвилі інституційного капіталу: ґрунтовний аналіз надходжень інвестицій у біткоїн-ETF

1. Вступ до надходжень у біткоїн-ETF

Термін “надходження у біткоїн-ETF” означає обсяг капіталу, який надходить на ринок унаслідок купівлі інвесторами акцій біржових інвестиційних фондів (ETF), пов’язаних із біткоїном, на відкритих біржах. Після затвердження перших спотових біткоїн-ETF у США на початку 2025 року і інституційні, і приватні інвестори отримали легкий доступ до ринку, що прискорило об’єднання цифрових активів і традиційного фінансового сектору.

2. Актуальні дані щодо надходжень та ринкові тенденції

Минулого тижня спотові біткоїн-ETF у США зафіксували сукупні надходження на 4,36 млрд доларів США, а аналогічні фонди у Гонконзі залучили лише 14,1 млн доларів, що демонструє разючий контраст і свідчить про потужний попит серед американських інституцій. Сумарні надходження за останні шість тижнів перевищили 10,5 млрд доларів США. Загальний обсяг активів під управлінням наближається до 152 млрд доларів.

22 липня ринок зафіксував короткострокову фіксацію прибутку, що спричинило чистий відтік капіталу у розмірі 131 млн доларів за один день та перервало 12-денну серію безперервних надходжень. Подібна короткострокова волатильність властива здоровим ринковим корекціям; інвесторам варто бути психологічно готовими до таких коливань.

3. Тенденції серед інституціональних інвесторів

Із-поміж усіх ETF беззаперечним лідером став BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), який на середину 2025 року акумулював 697 000 BTC — це понад 55% усіх надходжень у біткоїн-ETF у США. Окрім того, ряд хедж-фондів та великих сімейних офісів збільшили свої інвестиції у спотові ETF, отримавши безпосередній доступ до біткоїна. Це сприяло закріпленню позицій біткоїна як основного класу активів.

4. Вплив на ринкову ціну

Графік: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

Станом на 23 липня 2025 року спотова ціна біткоїна становила 118 955,80 долара США, що на 2,41% вище рівня попереднього дня та більш ніж на 13% перевищує показник за останні 30 днів. Існує чітка позитивна кореляція між масштабним надходженням капіталу та зростанням вартості: під час стійких надходжень ціна переважно зберігає силу, створюючи позитивний зворотний ефект.

5. Рекомендації щодо інвестування та попередження про ризики

• Поступове входження: у періоди стабільних надходжень і зростання цін формуйте позицію поступово, а не вкладайте всю суму одноразово, щоб знизити ризик купівлі на піку.
• Відстежуйте ознаки відтоків: у випадку суттєвих відтоків із ETF або масштабної фіксації прибутку оперативно переглядайте власні позиції.
• Контроль ризиків і фіксація прибутку: визначте цільові цінові рівні для фіксації прибутку та забезпечуйте ліквідність на випадок різких змін ринку.
• Довгострокова стратегія: великі інституційні інвестиції підтверджують сприйняття біткоїна як цифрового золота, проте короткострокові цінові коливання можуть бути значними — будьте готові до тривалого утримання активу.