У чому полягає основна відмінність між торгівлею ф'ючерсами і спотовою торгівлею? Аналіз із використанням Gate як прикладу

Чому функції торгівлі контрактами не тотожні спотовій торгівлі

Джерело зображення: https://www.gate.com/futures/USDT/BTC_USDT

Багато новачків помилково вважають торгівлю контрактами “спотовою торгівлею з кредитним плечем”. Однак механіка функцій торгівлі контрактами суттєво відрізняється від спотової торгівлі.

На Gate відмінності існують не лише в інтерфейсі користувача — змінюється спосіб управління коштами та використовуються принципово інші моделі ризиків.

Ключові відмінності торгових інструментів і методів розрахунку

У спотовій торгівлі користувач купує реальний актив. У функціях торгівлі контрактами користувачі здійснюють операції з ціновими контрактами, не набуваючи права власності на актив.

Це означає:

• Контракти не потребують утримання базового активу
• Розрахунок прибутків і збитків відбувається через маржу
• Позиції можуть залишатися відкритими необмежено (безстрокові контракти)

Це є першою принциповою відмінністю між торгівлею контрактами та спотовою торгівлею.

Механізм маржі у функціях торгівлі контрактами

На Gate кошти для функцій торгівлі контрактами не розміщуються повністю — вони використовуються як маржа.

Механізм маржі має такі наслідки:

• Вища ефективність використання капіталу
• Зростає волатильність прибутків і збитків
• Підвищуються вимоги до управління позиціями

Функції торгівлі контрактами більше орієнтовані на “контроль ризиків”, а не “довгострокове зберігання”.

Як кредитне плече змінює логіку торгівлі

У спотовій торгівлі зниження ціни призводить лише до нереалізованих збитків. У функціях торгівлі контрактами кредитне плече робить цінові коливання критичними для безпеки рахунку. У системі контрактів Gate:

• Вище кредитне плече зменшує допустимий діапазон коливань для позиції
• Однаковий рух ринку може мати зовсім різні наслідки

Тому функції торгівлі контрактами непридатні для імпульсивних дій або хаотичного збільшення позицій.

Значення довгих і коротких позицій у контрактах

У спотовій торгівлі акцент робиться на “купівлі з очікуванням зростання ціни”. Функції торгівлі контрактами дозволяють користувачам:

• Відкривати довгі позиції (очікування зростання)
• Відкривати короткі позиції (очікування зниження)

Це розширює стратегічні можливості торгівлі контрактами, але вимагає чіткого аналізу та логіки, а не простого вибору напрямку ринку.

Вимоги до дисципліни для торгівлі контрактами

У порівнянні зі спотовою торгівлею функції торгівлі контрактами потребують більшої дисципліни:

• Потрібно заздалегідь планувати стоп-лоси
• Потрібно контролювати розмір позиції
• Потрібно знати правила примусової ліквідації

Gate забезпечує потужну системну підтримку для цих функцій, але їх застосування залежить від рішень трейдера.

Важливі інсайти для спотових трейдерів перед переходом на контракти

Багато користувачів зазнають невдачі при переході зі спотової торгівлі на контракти не через хибну оцінку ринку, а через незмінений підхід до торгівлі.

Основні тези:

• Торгівля контрактами не передбачає довгострокове зберігання монет
• Функції торгівлі контрактами — це інструменти управління ризиками
• Торгівля контрактами підпорядковується “стратегії”, а не “емоціям”

Функції торгівлі контрактами на Gate вже добре розвинені, проте користувачам потрібно пройти етап адаптації.

Висновок: правильний вибір підходу до торгівлі важливіший за прибуток

Функції торгівлі контрактами не підходять кожному. Їхні переваги — гнучкість і ефективність, але вони вимагають більшої дисципліни та несуть вищі ризики. На зрілій платформі Gate функції торгівлі контрактами оптимізовані. Справжнє питання не в тому, чи можете ви ними користуватись, а чи дійсно вони вам підходять.

Це — ключовий урок перед входом на ринок торгівлі контрактами.