блокування монети

Що таке заблоковані токени?

Заблоковані токени — це криптовалюти, які не можна вільно передавати або продавати протягом визначеного строку. Таке обмеження застосовують під час розподілу токенів, нарахування стейкінгових винагород, участі в управлінні або забезпеченні безпеки протоколу. Механізм блокування визначають смартконтракти або правила платформи. Токени розблоковують поступово після виконання умов або настання певної дати. Оскільки заблоковані токени впливають на обіг, вони відіграють ключову роль у волатильності цін, торгових стратегіях і управлінні ризиками.

Чому важливо розуміти заблоковані токени?

Заблоковані токени безпосередньо впливають на обіг і потенційний тиск на продаж, що визначає час купівлі чи продажу і рівень ризику портфеля.

Масове розблокування токенів у певну дату може спричинити зростання тиску на продаж і підвищення волатильності цін. Тривалі періоди блокування з поступовим розблокуванням згладжують короткострокові коливання й підтримують довгостроковий розвиток проєкту. Для користувачів участь у стейкінгу або Launchpad для отримання винагород часто супроводжується умовами блокування, що вимагає балансування між доходністю та ліквідністю. Для проєктів блокування токенів узгоджує інтереси команди й спільноти та стримує швидкі розпродажі.

Як працюють заблоковані токени?

Блокування і розблокування токенів відбувається за попередньо оголошеними правилами, які базуються на часі або умовах.

Вестинг-період — це графік, за яким команда або інвестори отримують доступ до токенів. Типова структура починається з періоду кліфу — жодних токенів не видають упродовж початкового часу, після чого відбувається лінійне розблокування щомісяця або по блоках. Лінійне розблокування означає поділ загальної суми на рівні частини, одну з яких розблоковують кожного періоду до повного завершення. Наприклад: для 1 000 000 токенів, 6-місячний кліф і щомісячне розблокування протягом 24 місяців означає, що після кліфу щомісяця розблоковують 1/24 токенів.

У стейкінгових блокуваннях користувачі вносять токени в контракт або на платформу для отримання винагород; ці токени не можна вивести або передати до завершення строку блокування, аналогічно до строкових депозитів. Основну суму й винагороди можна отримати лише після закінчення періоду. Для безпеки протоколу ключові активи можуть бути заблоковані у сховищі контракту й доступні лише після управлінських рішень або виконання визначених критеріїв.

У ліквідному майнінгу LP-токени підтверджують частку користувача в пулі ліквідності. Деякі програми вимагають блокування LP-токенів на певний час для отримання вищих винагород; у цей період не можна вивести базові активи.

Як використовують заблоковані токени в криптоекосистемі?

Блокування токенів застосовують у різних сценаріях і реалізують по-різному залежно від контексту.

Для розподілу між командою та інвесторами механізми блокування слугують довгостроковими стимулами. Зазвичай передбачено 6–12 місяців кліфу, після чого відбувається лінійний вестинг протягом 12–48 місяців для уникнення концентрованих розпродажів, які можуть дестабілізувати ринок.

На біржах, як-от Gate, для участі в Launchpad потрібно тримати й блокувати певну кількість токенів платформи або конкретних активів для отримання алокацій. У продуктах строкових заощаджень або стейкінгу на Gate токени залишаються недоступними для виведення протягом усього терміну; активи та відсотки або винагороди можна отримати лише після завершення строку.

У DeFi та управлінських застосунках користувачі блокують токени для отримання права голосу або підвищення коефіцієнта винагород — наприклад, за триваліше блокування ставка винагороди вища. Блокування забезпечують ончейн-контракти, тому строки й суми зазвичай публічно перевіряють.

Для управління казначейством проєкту протоколи можуть тримати частину токенів заблокованими довгостроково, використовуючи їх лише після прийняття пропозицій управління або досягнення певних безпекових порогів. Ці кошти використовують для розвитку, стимулювання спільноти чи зниження ризиків.

Як управляти ризиками, пов’язаними із заблокованими токенами?

Щоб знизити ризики, потрібно розуміти «хто», «скільки» і «коли» токенів розблокують, а також встановлювати строки блокування відповідно до власної толерантності до ризику.

Крок 1: Перевірте розподіл токенів і графік розблокування проєкту. Дослідіть офіційні сайти, whitepaper, оголошення й ончейн-контракти щодо розподілу та строків для команди, інвесторів, спільноти й казначейства. Можна також стежити за розділом «Інформація про токен» і оголошеннями на сторінках проєктів Gate або використовувати публічні календарі розблокувань для перехресної перевірки.

Крок 2: Оцініть масштаб розблокувань і потенційний тиск на продаж. Переведіть обсяг розблокування у відсоток від ринкової капіталізації в обігу, щоб оцінити вплив щодо власних активів. Наприклад: при ринковій капіталізації $500 млн і розблокуванні 3% за місяць (~$15 млн) оцініть потенційний тиск на продаж відповідно.

Крок 3: Прогнозуйте свої торгові дії. Коригуйте позиції поступово до основних вікон розблокування, щоб уникнути одноразового ризику; використовуйте лімітні ордери або стоп-лоси для зменшення раптової волатильності; для довгострокових інвесторів розділяйте фіксацію прибутку та основний портфель.

Крок 4: Обирайте відповідні продукти і строки блокування. Під час стейкінгу або використання строкових заощаджень на Gate обирайте строки, що відповідають вашим потребам у ліквідності, щоб уникнути блокування коштів у потрібний момент. Довші блокування зазвичай дають вищу дохідність, але знижують ліквідність.

Крок 5: Встановлюйте нагадування і аналізуйте результати. Фіксуйте ключові дати розблокування й строки погашення у календарі або на мобільному пристрої; відстежуйте зміни ціни й обсягу після розблокування для коригування стратегії на майбутнє.

Які останні тенденції чи дані щодо заблокованих токенів?

За останні шість місяців зросла увага ринку до прозорості та рівномірності графіків розблокування. Багато проєктів завчасно публікують детальні календарі розблокувань ончейн.

У 2025 році типовою структурою залишається «кліф + лінійне розблокування». Як правило, передбачено 6–12 місяців кліфу, після чого щомісячне розблокування по 1/24–1/48 від загальної кількості (близько 2%–4% на місяць). Це розподіляє потенційний тиск на продаж на кілька періодів, зменшуючи ризик різких коливань упродовж одного дня.

З точки зору торгівлі, тижні розблокування часто супроводжуються підвищеною волатильністю та обігом. Наприклад: якщо токен має ринкову капіталізацію $700 млн і середньомісячне розблокування 2,5% (~$17,5 млн), недостатній чистий попит на вторинному ринку може спричинити зниження цін. Якщо одночасно з’являються додаткові драйвери попиту (наприклад, запуск продукту, програми розподілу комісій або високоприбутковий стейкінг), новий попит може частково компенсувати тиск на продаж.

Під час аналізу даних завжди враховуйте часові рамки — наприклад, «графік розблокувань Q3–Q4 2025 року», «щомісячні відсотки розблокування за останні шість місяців» або «тижневий обсяг торгів і діапазони цін» — і звіряйте з ончейн-контрактами та біржовими оголошеннями, не покладаючись на одне джерело.

У чому різниця між заблокованими токенами та вестинг-періодами?

Ці поняття пов’язані, але не ідентичні. Вестинг означає графік набуття прав на токени; блокування — це обмеження на передачу чи продаж у цей період.

Для команд і інвесторів токени нараховують за графіком вестингу, але вони можуть залишатися під додатковими обмеженнями — наприклад, обов’язковий строк утримання або комплаєнс — навіть після зарахування. У стейкінгу чи строкових заощадженнях ключовим є строк блокування і правила викупу, а не графік вестингу. Просто: вестинг відповідає на питання «коли ви стаєте власником», а блокування — «коли ви можете використовувати».

Суміжні терміни

• Заблокований токен (Lock-in Coin): токени, які користувачі вносять у смартконтракти, що робить їх непередаваними на визначений строк в обмін на дохід чи привілеї.
• Смартконтракт: самовиконувані програми, розгорнуті на блокчейнах, які автоматично забезпечують логіку транзакцій і правила блокування.
• Стейкінг: процес, під час якого користувачі блокують токени для участі в консенсусі мережі або ліквідному майнінгу з метою отримання винагород.
• Gas Fees: комісії за транзакції, які сплачують за виконання операцій або смартконтрактів у блокчейні.
• Ставка дохідності: відсотковий приріст основної суми після завершення періоду блокування.

FAQ

Чи впливають заблоковані токени на мою торгівлю?

Заблоковані токени не можна продавати або передавати до розблокування, але це не впливає на можливість торгувати іншими доступними токенами. Якщо ви купуєте токени з періодом блокування (наприклад, під час запуску токена), потрібно дочекатися розблокування, щоб продати їх на Gate чи інших біржах — цей час є періодом утримання. Завжди перевіряйте умови блокування перед купівлею для ефективного управління коштами.

Як дізнатися, коли мої токени розблокуються?

Графіки розблокування зазвичай публікують на сайтах проєктів або через блокчейн-оглядачі. Якщо у вас є заблоковані токени на Gate, перегляньте деталі на сторінці активів. Більшість проєктів публікує строки і суми розблокування як «графік розблокування», що дозволяє прогнозувати можливість торгівлі.

Чи впадуть ціни після розблокування токенів?

Такий ризик існує. Масові розблокування можуть спонукати власників продавати одночасно, збільшуючи пропозицію і тиск на зниження цін — це називають “unlock impact” (ефект розблокування). Ринки часто реагують ще до фактичного розблокування. Однак подальша динаміка цін залежить від фундаментальних показників проєкту і ринкових настроїв; сильні проєкти можуть демонструвати стабільність або зростання цін після розблокування. Зосереджуйтеся на розвитку проєкту, а не на панічних діях.

Чи блокують токени ICO або airdrop?

У більшості випадків так. Проєкти застосовують блокування, щоб запобігти негайному продажу великих обсягів ранніми інвесторами та командами. Новим інвесторам слід перевіряти строки блокування і графіки розблокування перед участю в запуску чи отриманні airdrop — ці фактори безпосередньо впливають на ліквідність і строки виходу та є критичними для оцінки ризиків.

Чи потрібно продавати токени одразу після розблокування?

Ні. Розблокування надає право торгувати — ви можете утримувати токени довше, продавати частинами або чекати кращих цін. Якщо ви впевнені у майбутньому проєкту, утримання може принести більший дохід; якщо потрібна ліквідність, поступові продажі зменшують вплив на ринок від великих розпродажів. Головне — узгоджувати дії з інвестиційними цілями й поточними ринковими умовами.

Джерела та додаткова література

• https://coinmarketcap.com/currencies/lock-in/
• https://www.coingecko.com/en/coins/lock-in
• https://coinstats.app/coins/lock-in/
• https://www.livecoinwatch.com/price/LOCKIN-LOCKIN
• https://www.coingecko.com/en/coins/lock-in/usd