фармінг прибутку

Що таке Yield Farming?

Yield farming — це отримання винагород у токенах на блокчейні шляхом залучення ваших криптоактивів до роботи.

На практиці ви розміщуєте цифрові активи у певному смартконтракті. Протокол використовує ці кошти для таких операцій, як маркетмейкінг, кредитування або стейкінг. У відповідь ви отримуєте частку торгових комісій, процентних виплат або додаткових токенів як заохочення. Найпоширеніший інструмент yield farming — ліквідний пул, де кілька користувачів надають пари активів. Після внесення ви отримуєте LP-токен, що підтверджує вашу частку, яку можна викупити у будь-який час відповідно до вашої пропорції.

Чому варто розуміти Yield Farming?

Yield farming перетворює неактивні криптоактиви на постійне джерело доходу, але також створює ризики — розуміння цього допоможе приймати обґрунтовані й безпечні рішення.

Для довгострокових власників yield farming генерує грошовий потік без необхідності продажу токенів. Наприклад, розміщення стейблкоїнів у кредитному протоколі приносить відсотки, а надання ліквідності для торгової пари дає торгові комісії і бонусні винагороди. У порівнянні з простим зберіганням активів yield farming забезпечує продуктивність капіталу — але потрібно враховувати ризики волатильності цін і збоїв протоколу.

З точки зору прибутковості пули стейблкоїнів зазвичай забезпечують стабільний APY у передбачуваних межах. Пули з волатильними активами можуть давати вищі прибутки, але мають більший ризик непостійних втрат. Обрана стратегія має відповідати вашій схильності до ризику та капітальним потребам.

Як працює Yield Farming?

Ви розміщуєте кошти у смартконтракті; протокол використовує їх для торгівлі або кредитування, а ви отримуєте частку комісій і винагород.

У ліквідних пулах децентралізованих бірж ви надаєте два активи у певному співвідношенні (наприклад, USDT і ETH). Під час торгів у пулі торгові комісії збираються і розподіляються пропорційно між провайдерами ліквідності. Додатково можуть нараховуватись винагороди від протоколу. Ваш LP-токен є підтвердженням депозиту — використовуйте його для виведення основної суми і нарахованого прибутку у будь-який час.

Звертайте увагу на “impermanent loss” (непостійні втрати): це відбувається, якщо відносні ціни ваших активів змінюються, тож кінцева вартість при виведенні може бути меншою, ніж у разі простого зберігання активів. Навіть якщо ціни повертаються до початкового рівня, автоматичне балансування у пулі змінює пропорції активів, що може призвести до втрат. Хоча вони не завжди є остаточними, непостійні втрати можуть стати реальними, якщо волатильність висока, а комісії чи винагороди не перекривають їх.

Yield farming на основі кредитування і стейкінгу простіший: розмістіть стейблкоїни у кредитному протоколі для отримання відсотків; застейкайте токени у валідаторів або протоколів, щоб отримати нові токени як винагороду. Відсоткові ставки залежать від попиту на позики або винагород консенсусного механізму — річна дохідність (APY) змінюється залежно від ринкових умов і правил протоколу.

Основні застосування Yield Farming у криптовалюті

Yield farming переважно реалізується у чотирьох напрямах: ліквідний майнінг на біржах, процентні доходи від кредитування, винагороди за стейкінг і airdrop на основі балів.

У ліквідному майнінгу на біржах, наприклад на сторінках маркетмейкінгу Gate, користувачі розміщують активи як USDT і ETH у AMM-пул для торгової пари й отримують LP-токени. Прибуток формується з двох джерел: розподілу торгових комісій і токенів-стимулів від платформи чи проєкту. Пули стейблкоїнів (наприклад, USDT/USDC) зазвичай дають 2%–8% APY; пари з волатильними активами можуть досягати 10%–30%, але зростання волатильності підвищує ризик непостійних втрат.

У сценаріях кредитування та заощаджень користувачі розміщують стейблкоїни у кредитних протоколах або централізованих продуктах бірж (гнучкі/фіксовані заощадження) для отримання відсотків. Ончейн-кредитні протоколи пропонують змінні ставки залежно від попиту на позики та ринкових умов. Централізовані продукти на кшталт фіксованих пропозицій Gate мають визначену дату погашення і діапазон ставок, обумовлений стратегіями.

Для винагород за стейкінг і airdrop на основі балів користувачі застейкують токени у протоколах для отримання нових токенів або беруть участь у “кампаніях балів” (виконання завдань для балів, які можуть бути конвертовані в airdrop). Такі доходи залежать від правил розподілу проєкту і графіків, що робить їх доцільними для користувачів, готових до активної участі.

Як зменшити ризики Yield Farming?

Пріоритет безпеки — спочатку обирайте консервативні стратегії, диверсифікуйте позиції та визначайте чіткі стратегії виходу для підвищення захищеності.

Крок 1: Оцініть свій капітал. Не використовуйте короткострокові кошти для високоризикових стратегій; віддавайте перевагу кредитуванню стейблкоїнів або фіксованим продуктам для мінімізації ризику під час виведення.

Крок 2: Оберіть відповідні пули. Початківцям слід починати з пар стейблкоїнів — оскільки обидва активи стабільні, непостійні втрати мінімальні. Для волатильних пар визначте чіткі цілі фіксації прибутку та обмеження збитків.

Крок 3: Вивчайте всі витрати і правила. Звертайте увагу на структуру комісій, тривалість винагород, комісії за викуп, періоди блокування і штрафи за дострокове виведення, щоб уникнути неочікуваних втрат.

Крок 4: Диверсифікуйте і контролюйте розмір позицій. Не вкладайте всі кошти в один пул або протокол — розподіляйте їх між різними стратегіями та платформами для зниження ризику одиничного збою.

Крок 5: Використовуйте моніторингові інструменти. Відстежуйте APY у реальному часі, нереалізовані непостійні втрати і використання капіталу через дашборди протоколу або біржі; налаштовуйте сповіщення для коригування позицій при суттєвих змінах цін або прибутків.

Крок 6: Резервуйте аварійний фонд. Відкладіть кошти для екстрених випадків і оплати gas fee — ончейн-операції вимагають gas fee, які можуть зменшити прибуток при частих змінах позицій.

Які останні тренди та важливі дані щодо Yield Farming?

Цього року yield farming став більш структурованим — базові APY знаходяться у розумних межах, а стратегії з багаторівневими протоколами та комплаєнт-активами виходять на перший план.

APR стейкінгу в Ethereum протягом 2025 року тримався на рівні 3%–5%. Стейблкоїни у провідних кредитних протоколах зазвичай дають 4%–8% APY, що корелює зі ставками USD. Для yield farming у маркетмейкінгу стейблкоїнові пули переважно мають низький двозначний APY; пари з волатильними активами коливаються разом із ринковими трендами — досягаючи піків у періоди зростання, але ризик impermanent loss зростає відповідно.

За даними агрегаторів, таких як DeFiLlama, загальна вартість заблокованих активів (TVL) у DeFi залишалася на рівні сотень мільярдів доларів США у ІІІ–IV кварталах 2025 року — впевнено вище рівнів 2024 року. TVL сектора restaking залишався у діапазоні від кількох до десятків мільярдів, що свідчить про стабільну популярність стратегій “staking + yield stacking”.

Yield farming із комплаєнт-активами також посилюється. У другій половині 2025 року більшість стратегій реальних активів (RWA) — ончейн-експозиція до облігацій та інших прибуткових інструментів — забезпечували середньо-однозначний до низького двозначного APY, зниження склало 1–2 процентних пункти через зміну очікувань щодо ставок. Такі можливості прозоріші й менш волатильні, що робить їх дедалі привабливішими для користувачів з низькою толерантністю до ризику.

На ринку торгівлі провідні децентралізовані біржі зберігали високу активність протягом останніх шести місяців. Ліквідні стимули дедалі частіше поєднують “time-weighted rewards” (“винагороди з урахуванням часу”) із “task points + airdrops” (“бали за завдання + airdrop”), підвищуючи залученість справжніх трейдерів і довгострокових маркетмейкерів. Це підвищує вимоги для короткострокових “farming hacks”, акцентуючи ефективність і сталість капіталу.

Пов’язані терміни

• Liquidity Mining: процес, у якому користувачі надають ліквідність DeFi-протоколам в обмін на торгові комісії та винагороди у токенах управління.
• Смартконтракт: самовиконувані програми у блокчейнах, які визначають правила і логіку розподілу у yield farming.
• APY (Annual Percentage Yield): річна відсоткова дохідність для операцій yield farming, що відображає очікуваний прибуток на вкладений капітал.
• Impermanent Loss: потенційні втрати провайдерів ліквідності через коливання цін активів — основний ризик yield farming.
• Токен управління: токени, випущені DeFi-протоколами, що дають власникам права голосу в управлінні протоколом і часто право на частку доходу.
• Gas fee: комісії за транзакції, необхідні для виконання операцій і взаємодії зі смартконтрактами у блокчейнах.

FAQ

У чому різниця між yield farming і традиційним банківським управлінням капіталом?

Yield farming генерує прибуток шляхом надання ліквідності DeFi-протоколам, тоді як традиційне банківське управління капіталом передбачає розміщення коштів у банку, який централізовано їх інвестує. Yield farming зазвичай забезпечує вищу дохідність, але супроводжується більшими ризиками через вразливості смартконтрактів і волатильність цін токенів; банківські продукти є безпечнішими, проте мають нижчу прибутковість. Обирайте залежно від вашої схильності до ризику і горизонту інвестування.

Який мінімальний капітал потрібен для старту у yield farming?

Мінімальних вимог немає — можна почати з десятків або мільйонів доларів. Проте враховуйте gas fee: кожна операція супроводжується ончейн-комісіями. Для малих сум комісії можуть з’їдати прибуток. Новачкам доцільно починати з невеликих сум для ознайомлення, а потім масштабувати участь.

Звідки береться прибуток у yield farming?

Основні джерела доходу — це частка торгових комісій (отримана при наданні ліквідності для торгівлі), винагороди ліквідного майнінгу (токени управління чи стимулювання, які розподіляють DeFi-платформи), а також процентні виплати (у разі використання кредитних протоколів). Кожен протокол має свою структуру винагород — уважно вивчайте механізми окремо.

Чи можна займатися yield farming безпосередньо на Gate?

Gate — це централізована біржа і не надає власних DeFi yield farming-сервісів. Проте ви можете придбати потрібні токени на Gate, а потім перевести їх у публічні блокчейни, такі як Ethereum чи Polygon, для взаємодії з DeFi-протоколами (наприклад, Uniswap або Aave). Gate забезпечує зручну торгівлю і фіатні шлюзи для підтримки ваших yield farming-операцій.

Чому APY у yield farming іноді різко падає?

Раптове падіння APY може бути викликане притоком нової ліквідності, що розбавляє винагороди, зменшенням розподілу токенів-стимулів DeFi-платформами, зниженням ринкового інтересу та міграцією користувачів до новіших проєктів із вищими прибутками. Це типовий ринковий процес; високий APY часто означає вищий ризик — уникайте гонитви за несталими ставками без оцінки довгострокової перспективи.

Джерела та додаткова інформація

• https://www.blockchain-council.org/defi/staking-vs-yield-farming-vs-liquidity-mining/
• https://coinmarketcap.com/academy/article/what-is-yield-farming
• https://chain.link/education-hub/what-is-yield-farming
• https://hedera.com/knowledge-center/