OpenAI сольний виступ коливання чи ні… Microsoft та Nvidia вклали 22 трильйони в ставку на Anthropic

З огляду на швидкий сплеск конкурентів у галузі штучного інтелекту та зміни в інвестиційному середовищі, позиція OpenAI в галузі зазнає значного удару. Колись OpenAI, яка лідирувала в AI-розквіті завдяки ChatGPT, тепер стикається з тиском з боку конкурентів, які отримують розподілені інвестиції від кількох технологічних компаній та великих інвесторів.

Найбільш помітною зміною є те, що Microsoft та NVIDIA, які раніше підтримували OpenAI, нещодавно здійснили масштабні інвестиції в конкурента OpenAI Anthropic. Anthropic — це новий AI бізнес, заснований колишніми співробітниками OpenAI у 2021 році, який раніше отримував інвестиції від Google та Amazon. 18 листопада минулого року Microsoft та NVIDIA оголосили про інвестиції в Anthropic загальною сумою 150 мільярдів доларів США (приблизно 22 трильйони вонів) та про створення стратегічного партнерства. Це було сприйнято як сигнал про те, що інвестиції в AI переходять від концентрації в OpenAI до децентралізації.

Зокрема, у сфері напівпровідників штучного інтелекту, дії NVIDIA, яка раніше була ключовим партнером OpenAI, привертають увагу. Відомо, що NVIDIA у вересні цього року пообіцяла інвестувати до 100 мільярдів доларів у OpenAI, а OpenAI використає ці кошти для закупівлі мільйонів чіпів NVIDIA. Однак через те, що ця угода формує закриту структуру “OpenAI використовує отримані інвестиційні кошти для зворотного викупу чіпів NVIDIA”, виникли суперечки щодо “колових угод”. OpenAI також підписала угоду з Oracle на закупівлю обчислювальних ресурсів на суму 300 мільярдів доларів. Інвестори висловлюють дедалі більші сумніви щодо реальної сталості цієї моделі грошових потоків.

У той же час, Google в той же день оприлюднив свою AI модель “Gemini 3”, розпочавши прямий виклик ChatGPT. Незважаючи на те, що Gemini поки що відстає від ChatGPT за кількістю користувачів, його оцінюють як такий, що має конкурентну перевагу за витратами завдяки використанню чіпів власної розробки для навчання. Після випуску Gemini 3 акції материнської компанії Google, Alphabet, відразу ж оновили історичний максимум, що свідчить про те, що, крім технологічної потужності, на ринку також вплинули очікування.

На цьому фоні, хоча компанія Nvidia у третьому кварталі цього року (серпень-жовтень) зафіксувала зростання доходів на 62% у річному вимірі, досягнувши 5701 мільярда доларів США (приблизно 834 трильйони корейських вон), що є найкращим результатом в історії, ринок все ще не розвіяв сумнівів щодо циклічної торгівлі в сфері штучного інтелекту. Деякі аналітики стурбовані тим, чи зможуть корпоративні клієнти підтримувати величезні капітальні витрати.

З посиленням загальної конкуренції в індустрії ШІ та ускладненням інвестиційної структури, ймовірність переходу від однополярної системи, зосередженої на OpenAI, до багатополюсної конкуренції зростає. Ця зміна може прискорити еволюцію технологій штучного інтелекту, але одночасно викликатиме більшу настороженість ринку щодо суперечок про бульбашки та інвестиційних ризиків.