Чи змушена стратегія продати свої біткоїни на суму $50 мільярдів? Компанія ділиться планом дій

Достовірний редакційний контент, перевірений провідними галузевими експертами та досвідченими редакторами. Розкриття реклами Strategy, компанія бізнес-аналітики, заснована Майклом Сейлором, оприлюднила нові дані щодо того, як її позиція у Bitcoin (BTC) тримається в поточних ринкових умовах. Це розкриття піднімає питання, чи може компанія коли-небудь бути змушена продати свої біткоїн-активи на суму $54,59 мільярда. Її останні внутрішні прогнози, оприлюднені публічно, підкреслюють очікування компанії щодо довгострокової стійкості, а також запрошують до аналізу її історично агресивної стратегії накопичення

Пов’язане читання: Понад 65 крипто-компаній об’єдналися у листі до Трампа: ведіть або відставайте## Strategy підтверджує, що резерви BTC покривають дивіденди на десятиліття вперед

Команда Strategy заявила у X цього четверга, що при торгівлі біткоїном нижче $85,000 компанія має більше ніж достатнє покриття для підтримки своїх зобов’язань щодо дивідендів протягом 71 року, навіть якщо ціна залишиться незмінною. Крім того, якщо ціна біткоїна зростатиме більш ніж на 1,41% щорічно, цього зростання вистачить, щоб повністю нейтралізувати дивіденди компанії без потреби в додаткових коштах

Strategy поділилася своїм внутрішнім кредитним дашбордом, який відстежує такі деталі, як терміни погашення боргу, його тривалість, відсотковий ризик та ризик по біткоїну. У звіті вказано загальний борг $8,214 та відповідну кумулятивну номінальну вартість. Більшість цього припадає на прив’язані до біткоїну преференційні інструменти компанії, включаючи різні транші серії STR, загальною сумою $7,779 і сумарною номінальною вартістю $15,993

Тривалість цих інструментів варіюється від менше 2 років до майже 10, з ризиком по BTC, зосередженим у низьких однозначних числах. Загалом, сукупна структура боргу та привілейованих інструментів становить $15,993. Модель компанії також передбачає ціну біткоїна $87,300, волатильність 45% та очікувану річну доходність 30%

За словами Strategy, ці показники свідчать про велику фінансову гнучкість компанії. Компанія показала, що безпека її дивідендів не залежить від агресивного зростання ціни біткоїна. Хоча її баланс прив’язаний до ринкової динаміки BTC, внутрішній кредитний аналіз Strategy свідчить, що вона може витримати тривалі періоди бокового руху ціни без ліквідації своїх основних активів

BTCUSD наразі торгується на рівні $83,998. Графік: TradingView## Сейлор стикається з критикою через постійні покупки біткоїна

У окремому оновленні Strategy підкреслила свої дії під час криптозими 2022 року, яку відзначив масштабний крах ринку. Коли ціна біткоїна впала до $16,000, приблизно 50% від тодішньої середньої собівартості Strategy у $30,000, компанія збільшила свою позицію, замість того щоб скоротити її

Це нагадування підняло давню критику з боку учасників ринку, які стверджують, що підхід компанії занадто сильно покладається на постійне усереднення вгору. CEO SwanDesk Джейкоб Кінг розкритикував Сейлора, заявивши, що засновник Strategy не продемонстрував жодної справжньої інвестиційної майстерності

Кінг вказав, що з моменту першої покупки Сейлором BTC приблизно на рівні $11,000, криптовалюта виросла приблизно на 1,000%. Натомість Strategy отримала лише 22% прибутку за п’ять років, що становить приблизно 4,4% на рік. Кінг описав цю результативність як «жахливу», пояснивши це, на його думку, хибною стратегією компанії щодо постійних покупок біткоїна за все вищими цінами

Пов’язане читання: Аналітик стверджує, що злітна смуга Bitcoin $200K продовжена до 2029 року. CEO SwanDesk також згадав історію Сейлора у техсекторі, зазначивши, що він втратив майже 99% свого статку під час епохи доткомів, ганяючись за неефективними технолгічними акціями та повторно подаючи фінансову звітність компанії під пильним контролем SEC США

Головне зображення з Getty Images, графік з TradingView

Редакційний процес bitcoinist зосереджений на наданні ретельно дослідженого, точного та неупередженого контенту. Ми дотримуємося суворих стандартів джерел, і кожна сторінка проходить ретельну перевірку нашою командою провідних технологічних експертів та досвідчених редакторів. Цей процес забезпечує цілісність, актуальність і цінність нашого контенту для читачів.