CPI перевищує очікування, сильно вдаряючи по прогнозам зниження ставок, Біткойн на рівні 80 тисяч доларів стикається з остаточним випробуванням

Дані про CPI в США за жовтень зафіксовані на рівні 8,3%, що вище очікуваних 7,9% і попереднього значення 8,2% — це не просто коливання цифр, а повністю зруйнувало крихкий консенсус ринку щодо "пік інфляції". Протягом 60 хвилин після публікації даних індекс долара США зріс з 105 до 107, ф'ючерси на акції США обвалилися, а ринок криптовалют швидко відреагував на цей макроекономічний негатив. Коли очікування щодо зниження процентних ставок різко впали з 60% ймовірності в березні наступного року до нижче 20%, сценарій "вищі довше" (Higher for Longer) став новим базовим сценарієм.

Цей удар буде переданий на крипторинок трьома логіками:

Перша хвиля: всмоктування долара та переоцінка ризикових активів

Зростання індексу долара на 2% безпосередньо запускає механізм повернення глобального капіталу. У рамках оцінки в доларах ризикові активи, такі як Біткойн, Ефір, стикаються з безроздільним зниженням вартості. Історичні дані показують, що при зростанні індексу долара на 1% Біткойн в середньому коригується на 2,5%-3%. На даний момент 65% з 20 мільярдів доларів контрактних позицій є довгими, будь-яка системна поведінка щодо зменшення ризиків посилить коливання.

Друга: очікування оборотності повертається

5.5% безризикової річної процентної ставки в США вже зробила прибутковість стейкінгу в DeFi непривабливою. Коли Федеральна резервна система втратить простір для зниження процентних ставок, ринок перейде від "наративу про ліквідність" до "цінової оцінки фактичної вартості коштів". Це означає, що логіка вливання грошей під час бичачого ринку 2021 року та очікування зниження процентних ставок під час відскоку 2023 року вже втратили актуальність. Висока оцінка криптоактивів потребує нових підтримок, а в умовах високих процентних ставок ця підтримка може бути лише реальними застосуваннями на блокчейні та впровадженням з боку інститутів — обидва наразі демонструють слабкість.

Третій рівень: ланцюгова реакція ліквідації важелів

80 тисяч доларів є точкою перетворення трьох факторів: технічного, психологічного та фінансового підтримки: 150-денна середня, жовтневий мінімум, зона з високим обсягом торгівки - усі вони зібрані тут. Але значення підтримки полягає в консенсусі; коли макронаратив змінюється, консенсус може миттєво зруйнуватися. Ключовий ризик полягає в програмному стоп-лоссі: як тільки 80 тисяч доларів буде пробито, 78 тисяч (10-кратний кредитне плече), 75 тисяч (20-кратний кредитне плече) викличуть ланцюгову ліквідацію. Ризик "смертельної спіралі" безпосередньо націлений на позицію річної лінії у 70 тисяч доларів.

Історичне посилання: сценарій вересня 2022 року

13 вересня 2022 року CPI перевищив очікування (8,3% проти очікуваних 8,1%), після чого Біткойн за один місяць впав із 22 000 доларів до 15 500 доларів, з максимальним відкатом 30%. Тодішнє ринкове середовище (період підвищення процентних ставок + скорочення ліквідності) було дуже схоже на поточне. Відмінність полягає в тому, що на сьогоднішній день ринок вже врахував часткові очікування щодо зниження процентних ставок, тому корекційний вплив може бути ще більш різким.

Рамки реагування професійних інвесторів:

Трейдери на короткій дистанції: поки не пробито 80 тисяч доларів, відкат до діапазону 82-83 тисяч доларів є вікном для зменшення позицій, стоп-лосс встановлюється на 79.8 тисяч доларів. Якщо 80 тисяч пробито, слідуйте за трендом до цілі 75 тисяч доларів, але будьте обережні з різкими коливаннями. Наразі індекс страху VIX піднявся до 26, премія за волатильність розширюється, стратегія опціонів краща за спотові контракти.

Середні конфігуристи: незалежно від того, чи втримаються 80 тисяч, слід зменшити позицію до менш ніж 30%. Залиште 70% готівки, чекаючи, поки індекс страху не повернеться нижче 20, або поступово будуйте позиції на 75 тисячах доларів та 70 тисячах доларів. Основний принцип полягає в тому, щоб не квапитися з лівостороннім дном до формування макро дна.

Довгострокові власники (HODLer): 70 000 доларів і 80 000 доларів не мають суттєвої різниці для трирічного циклу. Якщо вартість нижча за 50 000 доларів, можна ігнорувати коливання; якщо вартість в діапазоні 60 000 - 70 000 доларів, рекомендується частково зафіксувати прибуток. Ключове - вивести активи з біржі, щоб уникнути примусового продажу в екстремальних умовах.

Поточна основна суперечність ринку: дані CPI пробивають не лише очікування зниження відсоткових ставок, але й "наратив про м'яку політику", на якому крипторинок виживав останні два роки. Коли Федеральна резервна система втрачає гнучкість у політиці, ціноутворення Біткойна повертається до своєї суті — високий ризик, висока волатильність, відсутність грошових потоків цифровий товар. Битва за 80 тисяч доларів по суті є процесом саморегуляції ринку, витіснення важелів, пошук нової рівноваги.

Справжні можливості часто народжуються в паніці, але за умови, що у вас є достатньо готівки та дисципліни, щоб дожити до того моменту. Сьогодні ввечері ринок не винагороджуватиме сміливців, а тільки виживших. #逆势上涨币种推荐 #美联储会议纪要将公布 #比特币行情观察