Пастка для биків чи ведмежа пастка? Ключовим, можливо, є не сама пастка.

Question

Останні показники на крипторинку викликають певні сумніви: деякі люди запевняють, що це “Пастка для биків”, інші кричать “ведмежа пастка”. Але з точки зору макроданих, у блокчейні руху капіталу, структури ринку, факти можуть свідчити про те, що це не пастка, а початок нового циклу зростання, який вже назріває.

Основна логіка ліквідності

Федеральна резервна система знизила процентні ставки. Історія показує нам, що дешеві гроші врешті-решт потечуть у ризикові активи. 2021 рік є яскравим прикладом — кожен цикл зниження ставок супроводжувався значними грошовими вливаннями, а криптоактиви, як правило, були першими, хто реагував. Ігнорування змін у макроекономічній ліквідності, в основному, означає пропустити початок ринку.

Три сигнали підтримки

Макроекономічний аспект: Пом'якшення торгових переговорів між Китаєм і США є еквівалентом вивільнення десятків мільярдів доларів міжнародного торгового простору. Ця визначеність сама по собі має цінність і буде стимулювати капітал знову входити в інвестиційні канали.

Емоційний фронт: Крайня паніка кілька тижнів тому не переросла в більший обвал. Ця структура “паніка, але без падіння” є досить цікавою — це означає, що інституційні кошти використовують паніку для закупівлі на низьких рівнях. Дані у блокчейні показують, що після падіння 10 жовтня, великі гравці, включаючи BlackRock, почали нарощувати позиції в ETH та інших основних активах.

Цінова структура: реакція ринку після зниження процентних ставок зазвичай проходить у три етапи — початкове зростання, коливання та очищення, повторний прорив. Зараз ми лише на першій стадії, справжній тренд ще не розгорнувся.

Секретні шляхи грошових потоків

Капітал не надійде за одну ніч, а буде надходити поетапно:

BTC як “цифрове золото” першою почала відскок
Ефір і основні L1 слідують за ним
Тільки зараз на черзі високоризиковані та високоприбуткові альткоїни

Зараз ми ще на першій-другій стадії, але вікно можливостей швидко закривається.

Сигнал сезону альткоїнів: нейтральність не означає нудьгу

Індекс Altseason наразі перебуває в нейтральному діапазоні. Історичні дані показують, що на початку кожного циклу булрану BTC зазвичай йде попереду, а потім ліквідність поступово розширюється, маленькі монети можуть вибухнути за кілька днів — зазвичай протягом 1-2 тижнів після стабілізації BTC.

Остання можливість

Найнебезпечніший момент вже минув. Розумні інвестори зазвичай планують під час спокійного ринку, збираючи плоди під час шуму. Ті, хто чекає “сигналу підтвердження”, завжди вриваються, коли найкраща ціна вже була забрана іншими.

Зниження процентних ставок, макроекономічне пом'якшення, повернення інститутів — ці сигнали вказують на один факт: новий підйомний цикл вже розпочався. Справжній ризик полягає не в обвальному падінні, а в можливості пропустити шанс на відкриття позицій на етапі перезапуску.