Щойно опублікований річний базовий індекс цін PCE США за вересень: фактично 2.8%, прогноз і попереднє значення обидва 2.9%.

Дані виявилися гіршими за очікування, ринок одразу вловив натяк на зниження ставок. Що це означає для біткоїна та крипторинку? Давайте розберемося, що стоїть за цим сигналом.

Ось основний ланцюг передачі 👇

Логіка ліквідності перезапускається 💧
Ослаблення інфляційних даних зняло частину тиску з боку підвищення ставок ФРС. Як тільки очікування зниження ставок починає домінувати, у світі з'являється підстава "відкручувати кран" ліквідності. Якщо подивитися в історію, щоразу коли з’являються сигнали пом’якшення, капітал любить текти в такі волатильні активи, як біткоїн.

Долар може не витримати 📉
Очікування зниження ставок безпосередньо знижує привабливість долара. Є просте правило: коли долар слабшає, біткоїн зазвичай у фаворі. Все ж криптоактиви номіновані в доларах, і ця логіка напряму впливає на базу ціноутворення.

Але не поспішайте йти ва-банк, зверніть увагу на такі моменти ⚠️

Обережно з "пасткою реалізації очікувань"
Ринок часто грає у "купуй на чутках, продавай на фактах". Після реалізації позитивних новин короткостроковий капітал може різко вийти, що викличе сильну волатильність. Не піддавайтеся емоціям.

Внутрішні змінні — справжній диявол
Рухи китів на блокчейні, тиск ліквідацій на деривативах, терміни експірації опціонів... ці внутрішні фактори не менш сильно впливають на короткострокову динаміку, ніж макроекономіка. Макропозитив не означає одностороннього зростання тут і зараз.

Слідкуйте за цими двома індикаторами
Індекс долара США (DXY) та дохідність казначейських облігацій США — це реальні термометри для перевірки макрологіки. Якщо вони не підтверджують очікування, навіть найкращі прогнози можуть не справдитися.

У підсумку 💎
Охолодження інфляції стало для крипторинку потужною макропідтримкою, і середньо- та довгострокова логіка дійсно посилюється. Але для короткострокових дій треба враховувати технічний аналіз і ончейн-дані, не дайте внутрішньому шуму збити вас із ритму.