Зазвичай люди питають, чому деякі трейдери наважуються відкривати ордери на мільйонні суми, тоді як більшість новачків навіть не намагаються цього уявити. Чесно кажучи, логіка за цим дуже реалістична.

Відкривати великі ордери — це не лише питання сміливості, а й розуміння механізмів торгівлі. Візьмемо хеджування як приклад — ця стратегія взагалі не для звичайних людей. Хеджування вимагає одночасного відкриття ордерів на різних рахунках для балансування ризиків: один рахунок відкриває довгу позицію, інший — коротку, щоб зафіксувати прибуток або контролювати збитки.

З першого погляду це здається просто диверсифікацією, але проблема в тому — потрібна достатня ліквідність для одночасної роботи обох рахунків. Відповідно, обсяг коштів між рахунками вже досить обмежений.

Зробіть підрахунок, і ви зрозумієте. Щоб стабільно реалізовувати хеджингову стратегію, кожен рахунок має мати відповідний маржинальний запас. Навіть при середніх обсягах операцій важко комфортно працювати при загальному капіталі менше 200 мільйонів. Це без урахування додаткових витрат, таких як проскальзування та комісії. При недостатності капіталу будь-яке невелике коливання ринку може спричинити примусове закриття позицій, і сенс хеджування зникає.

Тому, замість того щоб казати, що справа у сміливості трейдерів, краще сказати, що справа у капітальній потужності. Без міцної фінансової бази навіть найбільша сміливість змушена слухати ринок.