#数字资产动态追踪 $SUI $PEPE $XRP | Банківська політика Банку Японії вперше за 26 років суттєво підвищила ставки, що спричинило кардинальні зміни у глобальній динаміці ліквідності

Вчора Банк Японії оголосив про підвищення облікової ставки до 0.75%, що є найвищим рівнем з 1995 року. Хеда Казуо чітко заявив, що поки інфляція залишається вище цільового рівня, підвищення ставок не припиниться — у 2026 році планується довести її до 1.25%. Контекст очевидний: протягом 18 місяців інфляція в Японії перевищує цільовий рівень у 2%, і вже неможливо її стримати.

Ударна хвиля цього повороту лише починає поширюватися.

Спершу розглянемо сторону ліквідності. Раніше японські ієнні арбітражні кошти обсягом у десятки трильйонів доларів (від роздрібних інвесторів до інституцій на Уолл-стріт) швидко виводяться з американських технологічних акцій, державних облігацій та цифрових активів, повертаючись до Японії у пошуках вищої доходності. Історично кожне змінення політики Банку Японії супроводжувалося корекцією біткоїна на 20%-30%. Цей ризик також слід враховувати.

Далі — внутрішня боргова криза Японії. Державний борг становить 263% ВВП, перевищуючи рівень під час грецької кризи. Після початку підвищення ставок щорічні витрати на обслуговування боргу вперше перевищать 30 трильйонів ієн. Водночас уряд продовжує реалізовувати надзвичайно великий бюджет у 122.3 трильйона ієн — конфлікт між жорсткою монетарною політикою та розширенням фіскальної політики може будь-якої миті спричинити ринковий шок.

Криптовалютний сектор безпосередньо під впливом. Звуження ліквідності, зростання використання кредитного плеча, бульбашки у альткоїнах (включно з проектами типу PEPE) — все це прискорить їхній лусень. Вже видно, що період високої волатильності почався.

Що ж у США? Вартість золотовалютних резервів вже перевищила 1 трильйон доларів. За поточною оцінкою, з урахуванням переоцінки — це майже 1 трильйон доларів у прихованій емісії. Захисні інвестиції давно активізувалися, Goldman Sachs прогнозує, що ціна золота у 2026 році підніметься до 4000 доларів.

Глобальні капітали шукають нові притулки. Частка розрахунків у юанях у міжнародних розрахунках досягла 12%, а у нафтових угодах Саудівської Аравії частка юанів вже близько до 50%. Іноземні інвестори безперервно купують китайські державні облігації та акції A-категорії.

Основне питання: точка повороту глобальної ліквідності вже визначена, епоха масштабного друку грошей закінчилася. Чи оберете ви для своїх активів прив’язку до долара, тенденцію до йени, чи розподіл у юанях? Вибір може визначити ваші майбутні доходи.