#CryptoMarketWatch

Остання волатильність на ринку здається менш випадковим шумом і більше чітким сигналом того, що ми вступаємо у перехідний період. Зростаюча різниця між бичами та ведмедями свідчить про те, що переконання послаблюється з обох сторін, що зазвичай трапляється, коли ринки вирішують, чи продовжувати тренд або скинути очікування. Цінова дія стала більш емоційною, реакції на новини гострішими, а подальші рухи — менш послідовними. Це не ринок, який винагороджує агресію або впертість — це той, що вимагає терпіння та адаптивності.
На даний момент я обережно налаштований на бичий сценарій, але лише за умовою. Я ще не бачу достатньо доказів, щоб виправдати повністю захисну позицію. Структури на більш тривалих таймфреймах все ще в основному цілі, і попри волатильність, ми не бачили такого рішучого обвалу, що зазвичай передує ширшому руху у напрямку ризику. Відкати, хоча й неприємні, сприймаються і поглинаються, а не прискорюються до хаотичного продажу. Це говорить мені про те, що під поверхнею все ще є реальний попит, навіть якщо впевненість ще недостатньо сильна, щоб забезпечити чистий прорив.
Разом з тим, я також розумію, чому зараз не час бути агресивно бичачим. Волатильність значно зросла, і ринки рідко винагороджують важке позиціонування, коли цінові коливання розширюються, а напрямок стає менш ясним. Ралі важко підтримувати, і настрої швидко змінюються з оптимізму на обережність. Такий стан часто існує, щоб покарати і пізніх покупців, і ранніх продавців, витягуючи учасників з обох сторін, перш ніж з’явиться більш чіткий тренд. Гонитва за рухами тут здається менш можливістю і більше зайвим ризиком.
Найбільше я слідкую за тим, як ринок поводиться навколо ключових рівнів, а не реагує на кожен внутрішньоденний рух. Мене цікавить, чи тримаються важливі рівні підтримки на закритті, і чи спади зустрічаються справжнім інтересом до купівлі, а не механічними відскоками. Неуспішні прориви з подальшими сильними відновленнями були б важливим сигналом, що бичі все ще контролюють ситуацію. З іншого боку, чисті втрати структури — особливо якщо їх супроводжує зростання обсягів — свідчать про зміну характеру ринку.
Саме волатильність стала одним із найважливіших сигналів. Зростання волатильності не обов’язково є бичачим сигналом, але стає небезпечним, коли співпадає з структурними обвалами. Зараз волатильність підвищена, але структура ще не зруйнована. Це поєднання тримає мене зацікавленим, але обережним. Я також уважно слідкую за реакцією ринків на негативні новини. Коли погані заголовки не знижують ціну суттєво, це часто свідчить про втрату впливу продавців. Ця динаміка з’являлася неодноразово останнім часом, і це ще одна причина, чому я не став цілком бичачим.
Щодо позиціонування, я навмисно тримаю його гнучким. Я використовую менший розмір позицій, ніж у чистому тренді, пріоритетом ставлю збереження капіталу, а не примусове отримання прибутку. Я більше схиляюся до спотових або з меншим кредитним плечем позицій, масштабуючи входи, а не вкладаючи все одразу, і чітко визначаю, де моя точка зору стане недійсною. Якщо ці рівні порушаться, я зручно можу відійти або перейти до захисту без вагань. Немає сенсу бути впертим, коли умови невизначені.
Загалом, моя думка полягає в тому, що цей ринок швидше налаштований на вирішення, ніж на крах, але шлях до цього навряд чи буде гладким. У короткостроковій перспективі я очікую подальших коливань і волатильності, оскільки протилежні сценарії борються за контроль. У середньостроковій перспективі, доки структура тримається і волатильність знову починає зменшуватися, ризик все ще трохи спрямований вгору. Якщо структура ринку рішуче зламається, я швидко перегляну свою позицію.
Поки що я не намагаюся передбачити наступний великий рух. Моя увага зосереджена на тому, щоб залишатися в гармонії з тим, що дійсно робить ціна, поважати волатильність і тримати ризики під контролем. У таких ринках справжній виграш — це не кожен рух, а залишатися у позиції і бути достатньо ліквідним, щоб діяти рішуче, коли нарешті з’явиться ясність.