Недавно розкритий випадок регулювання біржі заслуговує на увагу. Ліцензована фінансова платформа була суттєво оштрафована на 4 мільйони юанів за незаконний розподіл продуктів віртуальних активів на онлайн-платформі — цей випадок розкрив численні вразливості біржевого ризик-менеджменту та захисту клієнтів.

З листопада 2018 року по листопад 2022 року платформа дозволяла клієнтам безпосередньо купувати та продавати похідні продукти віртуальних активів онлайн. Після розслідування регуляторні органи виявили, що платформа виконала 1,446 операцій, що охоплюють 32 продукти віртуальних активів, включаючи 130 роздрібних інвесторів і 6 професійних інвесторів. Що ще більш серйозно, 21 з цих 32 продуктів являли собою біржові похідні продукти — всі вони були високоскладними фінансовими інструментами.

В чому полягає проблема? Платформа не провела справжньої оцінки рівня інвестиційних знань клієнтів, не надала чітких попереджень про ризики та достатнього розкриття інформації про продукти. Для високоризикових похідних такий підхід явно порушує чіткі вказівки регуляторів — принцип відповідності інвестора тут було ігноровано. Цей випадок нагадує біржам та операторам платформ, що просто розміщення продукту недостатньо; необхідно продавати потрібний продукт потрібним людям та забезпечити розкриття ризиків — це є мінімальною вимогою.